Gangguan pipa Saudi memperburuk risiko pasokan dan logistik, memicu reli PP, PE

Industri petrokimia Arab Saudi menghadapi tantangan operasional dan logistik yang semakin besar. Penutupan East-West Pipeline baru-baru ini telah menimbulkan kekhawatiran pasokan bahan baku bagi fasilitas di pantai barat, sementara gangguan di Bab el-Mandeb mempersulit aliran bahan baku ke Asia. Meskipun ekspor polimer tetap berjalan, kemacetan pelabuhan, pengalihan rute darat dan jadwal pengiriman yang lebih panjang menurunkan efisiensi serta prediktabilitas pasokan Saudi.

Gangguan ini terjadi pada saat yang sensitif bagi pasar polimer global. Lonjakan tajam biaya energi dan bahan baku telah mendorong harga PP dan PE naik di beberapa wilayah. Ditambah lagi, keterbatasan pasokan dan isu logistik dari Arab Saudi, yang merupakan eksportir utama PP dan PE, telah memperkuat tren kenaikan di Türkiye, India, Asia Tenggara, Tiongkok serta di Mesir dan wilayah Afrika lainnya, sementara pasar Eropa juga merasakan keterbatasan pasokan dari Timur Tengah.

Pemadaman pipa mengancam produksi petrokimia pantai barat di Rabigh dan Yanbu

Kekhawatiran paling mendesak bagi industri petrokimia Arab Saudi berfokus pada penutupan East-West Pipeline yang berkepanjangan, yang tetap tidak beroperasi sejak 10 September setelah serangkaian serangan drone merusak jalur utama yang menghubungkan wilayah penghasil minyak di timur kerajaan dengan pesisir Laut Merah.

Pipa ini telah menjadi semakin penting secara strategis sejak gangguan di sekitar Selat Hormuz mempersulit aliran melalui pantai Teluk Arab Saudi, sehingga pantai barat menjadi alternatif penting untuk pengiriman energi dan produk petrokimia Saudi.

Di antara produsen polimer utama yang beroperasi di sepanjang pesisir Laut Merah adalah Yansab di Yanbu, yang memproduksi PP, HDPE, dan LLDPE, serta Petro Rabigh, sebuah kompleks integrasi kilang dan petrokimia yang memproduksi beberapa grade PE serta PP.

Yousef Husseini, direktur riset ekuitas kimia di EFG Hermes, memperingatkan bahwa kilang di pantai barat pada akhirnya dapat dipaksa shutdown jika East-West Pipeline tidak segera diperbaiki. Perusahaan petrokimia dilaporkan hanya memiliki “persediaan untuk beberapa hari”, meskipun sejauh ini belum ada produsen yang secara resmi mengumumkan penghentian atau pengurangan produksi langsung akibat pemadaman pipa tersebut.

Tekanan pada aliran pantai barat semakin terlihat nyata. Pemuatan minyak mentah Yanbu dilaporkan telah dihentikan, dengan sebagian pembeli Asia menerima notifikasi penundaan dan beberapa muatan September tujuan Eropa dibatalkan. Arab Saudi sendiri berupaya mengompensasi dengan meningkatkan ekspor dari pantai Teluk serta menggunakan pelabuhan alternatif, termasuk Oman.

Ketidakpastian ini juga berdampak pada pasar saham Saudi. Saham Luberef anjlok hingga batas harian 10% pada 13 September, sementara Yansab dan Petro Rabigh turun masing-masing 5% dan 4%, mencerminkan kekhawatiran investor bahwa pemadaman pipa yang berkepanjangan pada akhirnya dapat menyebabkan penurunan tingkat operasi.

Bottleneck logistik ekspor Saudi semakin parah

Eksportir Saudi semakin mengandalkan rute alternatif karena titik-titik krisis regional tetap terganggu, walaupun dampaknya bervariasi signifikan antara pengangkutan tanker dan pengapalan kontainer.

Blokade Laut Merah memaksa kargo bahan baku Saudi dialihkan

Di sisi tanker, aliran minyak mentah dan bahan baku dari pantai barat Arab Saudi menghadapi gangguan yang semakin besar setelah kelompok Houthi memberlakukan blokade terhadap kapal Saudi yang melintasi Bab el-Mandeb, meningkatkan risiko serangan terhadap pengiriman yang terkait Saudi. Akibatnya, beberapa kargo LPG dan nafta yang dimuat di Yanbu menghindari selat ini dan justru menuju ke utara melalui Terusan Suez. Untuk kargo yang awalnya ditujukan ke pasar Asia, pengalihan ini bisa memperpanjang perjalanan secara signifikan dan meningkatkan kebutuhan biaya angkut serta tonase.

Kpler telah memantau beberapa contoh pengalihan jalur dalam perdagangan LPG dan nafta Saudi, dengan kapal bermuatan dari Yanbu berlayar ke utara melalui Suez alih-alih ke selatan lewat Bab el-Mandeb. Gangguan ini sangat relevan untuk pasar petrokimia karena memperumit pergerakan bahan baku utama dan bisa meningkatkan biaya pengganti serta logistik regional.

Pengiriman kontainer untuk polimer tetap berjalan meski risiko Laut Merah

Keadaannya berbeda untuk polimer yang diangkut dalam kontainer. Ekspor PP dan PE Saudi belum terputus dari pasar internasional. Perusahaan pelayaran internasional besar masih tetap melayani Jeddah, sementara Maersk dan Hapag-Lloyd secara bertahap memulihkan layanan melalui Laut Merah dan Terusan Suez.

Dalam pengumuman terbaru, Maersk dan Hapag-Lloyd menyatakan empat layanan Gemini Cooperation - AE5 antara Asia dan Eropa Utara, AE11 dan AE12 antara Asia dan Mediterania, serta ME2 antara India dan Eropa - akan kembali beralih dari rute Tanjung Harapan ke Terusan Suez. Mereka akan bergabung dengan AE15 dan AE19 yang sudah beroperasi melalui koridor Suez dan Laut Merah. Operator menyatakan langkah ini akan memperpendek waktu transit, meski penggunaan jalur itu tetap bersyarat pada situasi keamanan.

Jeddah juga tetap terkoneksi ke jaringan pelayaran internasional ini, yang berarti kargo polimer Saudi dapat terus bergerak ke pasar luar negeri meski lalu lintas kapal tanker yang terkait Saudi di Bab el-Mandeb mengalami hambatan.

Kemacetan Jeddah terus menekan logistik polimer

Namun, akses yang tetap terbuka tidak berarti logistik telah kembali normal.

Tingginya arus kargo menciptakan tekanan besar di pelabuhan gerbang barat Arab Saudi. Maersk melaporkan volume tinggi di Jeddah dan King Abdullah Port pada September, dengan kemacetan menyebabkan waktu pengambilan kontainer dan pengembalian truk semakin lama, serta mempengaruhi pengembalian kontainer kosong dan ketersediaan alat angkut.

Logistik darat pun menjadi semakin penting saat pengirim beradaptasi menghadapi gangguan di sekitar Semenanjung Arab. Maersk saat ini menawarkan koneksi darat yang menghubungkan Jeddah dengan Riyadh dan Dammam, serta koneksi regional ke Bahrain dan Kuwait. Alternatif ini menjaga arus kargo tetap berjalan, namun menambah satu lapisan logistik baru pada rantai pasok yang memang sudah menghadapi kemacetan dan jadwal pengiriman yang tak menentu.

Akibatnya, isu utama bagi ekspor polimer Saudi bukanlah penutupan total namun penurunan efisiensi logistik. Waktu pengiriman yang lebih lama, kemacetan pelabuhan, kebutuhan transportasi darat dan kedatangan yang tidak menentu pada akhirnya mengurangi jumlah pasokan material Timur Tengah yang siap tersedia untuk pembeli, meskipun ekspor fisik tetap berjalan.

Ketersediaan ketat dari Timur Tengah menambah dorongan reli global PP, PE

Gangguan ini terjadi di atas situasi pasar polimer global yang sudah bullish, di mana lonjakan biaya energi dan bahan baku telah mendongkrak harga PP dan PE di beberapa wilayah.

Türkiye sangat terdampak gangguan logistik yang melibatkan pasokan Timur Tengah. Jadwal pengiriman yang panjang untuk kargo PP asal Timur Tengah via laut memperparah keterbatasan pasokan dari sumber lain, sementara material yang cepat dan dekat mendapat harga premium. Pasar PE menghadapi kendala serupa, khususnya untuk LDPE dan HDPE film, di tengah ketersediaan lokal dan impor yang terbatas serta jadwal pengiriman yang tak pasti.

Di Asia, kenaikan biaya pengganti juga mendorong pasar polimer naik. Di India, harga PP dan PE memperpanjang reli mereka hingga September di tengah lonjakan biaya hulu, tarif angkut yang tinggi dan penguatan impor paritas, termasuk untuk kargo dari Timur Tengah.

Di Vietnam, harga impor mencapai titik tertinggi tiga bulan, sementara beberapa kargo Saudi untuk pengiriman November dan Desember terdengar ditawarkan pada level kompetitif di tengah peluang adanya biaya tambahan signifikan saat pengiriman. Pasar domestik Vietnam pun mengikuti tren serupa, dengan PP dan PE merangkak naik ke level tertinggi dalam beberapa bulan karena naiknya biaya pengganti impor, kenaikan harga energi serta monomer regional meski resistensi pembeli tetap tinggi.

Pasar PP di Tiongkok dan PE di Tiongkok juga melanjutkan tren kenaikan didorong biaya energi tinggi, pasokan lebih ketat, dan perbaikan permintaan musiman.

Tidak perlu disebutkan lagi, pasar Mesir dan Afrika lainnya termasuk Nigeria, Kenya, Aljazair, Tunisia, Maroko juga mencatat kenaikan harga bulan ini seiring dukungan dari lonjakan biaya serta keterbatasan pasokan pemasok reguler Timur Tengah.

Bahkan Eropa, di mana lemahnya permintaan sebagian besar menahan kenaikan harga, kini merasakan semakin ketatnya pasokan. Lonjakan harga minyak mentah dan gas alam memperkuat argumen biaya pengganti produsen, sementara ketersediaan yang semakin terbatas — sebagian berasal dari pengurangan pasokan Timur Tengah — memberikan dukungan tambahan pada beberapa grade PE, khususnya LDPE.

Singkatnya

Secara keseluruhan, situasi ini menunjukkan Arab Saudi tidak perlu menghentikan ekspor polimer sepenuhnya untuk menambah tekanan pada pasar global. Arus kargo yang lambat dan tak pasti, ditambah keterbatasan bahan baku serta risiko gangguan produksi di pantai barat, dapat secara efektif mengurangi volume material Timur Tengah yang cepat tersedia bagi pembeli.

Dengan pasar PP dan PE yang sudah merespons kenaikan biaya energi dan pengganti, gangguan berkepanjangan pada produksi Saudi atau penurunan logistik regional dapat memperkuat pembatasan pasokan dan memberi dorongan tambahan terhadap reli di Asia, Timur Tengah, Afrika, dan Eropa.