Kekurangan nafta di Asia semakin parah seiring gangguan di Timur Tengah mengubah aliran perdagangan

Pasar petrokimia Asia sedang menghadapi krisis pasokan nafta yang semakin intensif karena gangguan terkait krisis di Timur Tengah—yang memasok 60% impor nafta Asia—terus berdampak pada aliran perdagangan global, memaksa para pembeli mencari sumber alternatif dan mengurangi produksi.

Sementara perhatian global sebagian besar tertuju pada minyak mentah, sinyal pasar semakin menunjukkan tekanan yang lebih langsung dan parah pada ketersediaan nafta, khususnya di kawasan Asia Timur Laut.

Keruntuhan pasokan dari Timur Tengah picu lonjakan harga

Tingkat gangguan yang terjadi terbilang parah. Pengiriman nafta dari Timur Tengah ke Asia turun hingga 85% pada bulan Maret, turun menjadi sekitar 550–580 ribu ton dari tingkat normal sekitar 4 juta ton, menurut data pelayaran.

Kontraksi tajam ini menyebabkan lonjakan harga. Harga acuan nafta untuk kargo bulan Mei melonjak ke sekitar $1.300/ton—hampir dua kali lipat dari level sebelum perang—sementara backwardation di pasar spot juga melebar ke titik tertinggi, mencerminkan kelangkaan pasokan dalam jangka pendek.

Premi juga melonjak, dengan pembeli di Jepang dilaporkan membayar lebih dari $100/ton di atas harga domestik, berbanding terbalik dengan diskon yang sempat terjadi di awal tahun.



Asia tetap sangat bergantung pada impor nafta

Setelah Timur Tengah, Rusia merupakan pemasok nafta kedua terbesar, namun pangsanya hanya sekitar 14% dari total impor Asia. Alternatif lain tersisa terbatas dan terfragmentasi dengan volume kecil dan tersebar dari AS, India, Eropa. Di sisi lain, khususnya ketergantungan negara-negara Asia Timur Laut terhadap impor nafta tetap tinggi.

Korea beralih ke India, Rusia karena pasokan semakin ketat

Korea Selatan muncul sebagai salah satu pasar yang paling terdampak, mengingat 45% kebutuhan naftanya berasal dari impor. Menteri Perdagangan Yeo Han-koo menyatakan Seoul secara resmi meminta India untuk memperluas ekspor nafta, menyoroti urgensi situasi seiring berlanjutnya gangguan terkait Timur Tengah.

Sekitar 70% impor nafta Korea Selatan bersumber dari Timur Tengah, membuat negara tersebut sangat rentan terhadap guncangan pasokan. Impor tahun lalu hampir mencapai 27 juta ton, dengan pemasok utama termasuk UAE, Qatar, Kuwait, dan Aljazair.

Dalam pergeseran yang signifikan, Korea Selatan juga kembali membeli nafta Rusia untuk pertama kalinya dalam empat tahun. LG Chem baru-baru ini mengamankan kargo 27.000 ton, difasilitasi oleh pengecualian sementara dari Amerika Serikat, sebagai upaya awal untuk diversifikasi jalur pasokan. Namun, volumenya masih sangat kecil dibandingkan kebutuhan bulanan negara itu yang sekitar 4 juta ton. Selain itu, CEO LG Chem menyatakan sulit untuk mendapatkan tambahan nafta dari Rusia.

Cracker mengurangi kapasitas produksi akibat kekurangan bahan baku

Tekanan pasokan sudah mulai berdampak pada tingkat operasional. Di Jepang, Korea Selatan, dan China, tingkat pemanfaatan cracker menurun tajam karena produsen kesulitan mendapatkan bahan baku.

Menurut estimasi pasar, tingkat operasi di Asia Timur Laut turun menjadi sekitar 60% pada bulan Maret dari sekitar 80% di bulan Februari. Sekitar 5% kapasitas etilena global sudah dihentikan akibat kekurangan bahan baku.

Produsen memperingatkan penurunan produksi lebih lanjut mungkin tak terhindarkan. Menghidupkan kembali cracker memerlukan biaya dan waktu yang besar, sehingga keputusan memangkas atau menghentikan operasi sangat sulit dilakukan.

“Dengan akses terbatas terhadap pasokan internal, operator tidak punya banyak pilihan selain memangkas produksi,” kata seorang analis pasar, seraya menambahkan bahwa penurunan lebih lanjut tingkat operasi mungkin terjadi jika situasi pasokan tidak membaik.

Alternatif terbatas memperparah ketatnya pasokan struktural

Upaya menggantikan volume dari Timur Tengah yang hilang menghadapi kendala besar. Bahkan dalam skenario optimistis, pemasok alternatif—termasuk AS, Eropa, dan Rusia—hanya mampu menutup sekitar 55–65% dari volume yang hilang, menurut estimasi industri.

Ekspor Rusia ke Asia juga berada di bawah tekanan, dengan pengiriman diperkirakan turun drastis di tengah gangguan dan hambatan geopolitik yang masih berlangsung. Sementara itu, kendala logistik dan regulasi membatasi kecepatan pembentukan jalur perdagangan baru.

Krisis meluas ke luar petrokimia

Dampak dari kekurangan nafta meluas ke luar sektor petrokimia hingga manufaktur dan bahkan sektor kesehatan. Sebagai bahan baku utama untuk etilena dan produk turunan seperti plastik, kemasan, dan material medis, ketidakstabilan pasokan mulai memengaruhi berbagai industri.

Barang-barang seperti kantong infus, selang medis, komponen otomotif, dan elektronik semakin sering disebut berisiko terkena dampak, menegaskan pentingnya peran nafta dalam rantai pasokan industri.

Krisis yang secara struktural berbeda dengan minyak mentah

Berbeda dengan minyak mentah, di mana cadangan strategis dan sumber alternatif membantu menstabilkan pasokan dalam jangka pendek, pasar nafta terbukti jauh lebih rentan. Produksi domestik yang terbatas dan ketergantungan impor yang tinggi membuat pemulihan dari gangguan tidak dapat dilakukan dengan cepat.

Pelaku industri semakin memandang situasi saat ini bukan sekadar ketidakseimbangan sementara, melainkan sebagai kerentanan struktural. Cadangan menipis dengan cepat dan persaingan untuk memperoleh kargo yang tersedia semakin memanas.

“Pada akhirnya, pasokan hanya akan mengalir ke pihak yang bersedia membayar harga tertinggi,” ungkap salah satu sumber pasar, menyoroti semakin terfragmentasinya akses bahan baku.

Prospek: Pasar makin ketat ke depan

Bahkan jika ketegangan geopolitik mereda, pelaku pasar memperkirakan dampaknya akan terus terasa. Para analis memperkirakan diperlukan beberapa bulan untuk menyeimbangkan kembali pasokan dan permintaan, mengingat waktu yang dibutuhkan untuk memulihkan arus pasokan dan membangun kembali cadangan.

Untuk saat ini, pasar nafta Asia masih berada di bawah tekanan berat, dengan rantai pasokan yang semakin ketat, biaya yang meningkat, dan tingkat operasi yang menurun, menandakan tantangan lebih besar bagi sektor petrokimia ke depan.