Akankah upaya kenaikan awal untuk PVC berhasil di Italia dan Eropa Barat?

Pasar PVC regional telah pulih dari level terendah dalam 3 tahun pada bulan lalu setelah tetap datar dalam dua bulan pertama tahun ini. Harga tampaknya telah melanjutkan kenaikannya memasuki bulan kedua di bulan April, dengan kenaikan yang melebihi setengah dari kenaikan etilen. Para pelaku pasar mencatat bahwa dinamika pasar saat ini tidak akan mendukung target pemulihan margin.

Produsen bertujuan untuk memulihkan margin

Sebagian besar pemasok mengungkapkan penawaran baru mereka lebih lambat dari biasanya karena libur panjang dan tertundanya penyelesaian kontrak etilen. Produsen PVC mendekati pasar dengan upaya kenaikan baru yang melampaui setengah dari penjualan etilen atau menyamai keseluruhan kenaikan etilen. Hal ini karena penjual memprioritaskan niat pemulihan margin.

Pemasok besar telah mengupayakan kenaikan yang sesuai dengan kenaikan monomer sebesar €40/ton untuk menutup margin. Sumber produsen berkomentar, “Harga PVC pasti akan naik di tengah kenaikan harga bahan baku. Tanggapan pasar masih belum jelas karena negosiasi baru saja dimulai. Jika permintaan kenaikan awal kami menemui hambatan, kami dapat mengalihkannya ke outlet ekspor di Türkiye dan Afrika Utara, di mana harga di tingkat atas sama dengan harga Eropa di tingkat bawah.”

Ketika negosiasi sedang berlangsung di pasar spot, pembeli cenderung menunggu sampai semua kebijakan harga diselesaikan sebelum memutuskan untuk melakukan pengisian ulang.

Tuntut untuk mengambil keputusan akhir

Aktivitas pembelian mungkin masih lesu karena tidak ada tanda-tanda bahwa sektor derivatif membaik, dengan sektor otomotif dan konstruksi mengalami perlambatan konsumsi. Musim ramai belum dimulai, namun tetap penting bagi pelaku pasar untuk terus memantau permintaan dengan cermat. Jika bulan April ditandai dengan pembelian langsung, maka akan sulit untuk mendapatkan kembali margin dan mencapai kenaikan melebihi biaya yang dibebankan dari etilena. Menurut beberapa sumber, permintaan mungkin meningkat mulai bulan Juni.

Konverter kemungkinan akan mendorong kenaikan sejalan dengan setengah dari hasil etilen, dengan alasan permintaan yang rendah dan ketersediaan yang cukup di blok tersebut. Permintaan sangat rendah sehingga kita perlu memotong harga produk akhir untuk dijual, seperti yang dikatakan oleh seorang compounder.

Seorang pelaku pasar berkata, “Kenaikan €20/ton mungkin akan memenuhi kesepakatan di akhir, seperti yang terjadi di bulan Maret.”

Seorang pedagang melaporkan, “Kami memperkirakan pemasok regional akan mengeluarkan kenaikan sebesar €40-50/ton tetapi kenaikan yang lebih kecil akan melewati kesepakatan di tengah berkurangnya permintaan karena liburan dan masuknya impor.”

Sebagai catatan tambahan, konverter yang berpendapat bahwa kenaikan yang sejalan dengan keseluruhan kenaikan etilen tidak dapat dibenarkan dan mengatakan, “Jika pemasok menerapkan keuntungan yang lebih besar dibandingkan pasar kontrak, kesenjangan antara pasar spot dan pasar kontrak akan melebar.”

Persediaan tetap ada meskipun ada pembatasan produksi

Memang benar bahwa pemasok tidak melihat adanya dukungan dari berkurangnya volume impor atau terhambatnya produksi regional. Pasokan secara keseluruhan sudah cukup untuk memenuhi kebutuhan pembeli regional dan ekspor, terlepas dari adanya penurunan suku bunga dan beberapa penutupan pemeliharaan di awal kuartal kedua. Ketika produsen menderita karena margin yang ketat, mereka menurunkan harga untuk menghindari erosi lebih lanjut pada margin mereka.

Sumber pasar berpendapat, “Pasokan cukup untuk memenuhi permintaan meskipun ketersediaan impor lebih rendah dan beberapa masalah produksi di blok tersebut. Jika pasokan tetap mencukupi, akan sulit untuk mendapatkan kembali margin.”

PVC AS mempertahankan daya saingnya di Italia

Kargo PVC AS yang dipesan untuk K70 dan K64-65 ditawarkan dengan harga sekitar €900-920/ton FD Italia, 60 hari, berada jauh di bawah kisaran spot. Ketika mereka menurunkan harga, mungkin sulit bagi pemasok regional untuk meningkatkan margin mereka. Hal ini karena beberapa pembeli mempertimbangkan untuk membeli PVC AS asalkan harga tetap kompetitif dan jangka waktu pengiriman tidak terlalu lama.

Meningkatnya persaingan antar penjual juga menjadi titik tekanan di pasar ekspor. Pedagang AS menjual lebih banyak material pada tingkat yang agresif untuk mengkompensasi kerugian mereka di Eropa di tengah penyelidikan antidumping yang sedang berlangsung. Penjual regional gagal menaikkan harga ekspor mereka lebih jauh.

Seorang pelaku pasar mengatakan, “Produsen AS mungkin mencari outlet baru karena penurunan permintaan di negara mereka, LATAM, dan pasokan yang mencukupi.”

Sementara itu, kualitas spot PVC pada harga rendah berpusat pada atau di atas ambang batas €950/ton FD Italia. Penilaian harga berada pada €950-1020/ton untuk K67-68, €970-1040/ton untuk K70 dan €960-1030/ton untuk K58 dan K64-65, semuanya berdasarkan FD Italia, basis 60 hari.

Di Eropa Barat, harga mencapai €870-940/ton untuk K67-68, €890-960/ton untuk K70 dan €880-950/ton untuk K58 dan K64-65 dengan ketentuan yang sama.