Biaya yang lebih rendah menyeret pasar PS dan ABS Asia turun ke level terendah dalam 7-9 bulan

Pasar stirena di seluruh Asia terus mengalami tren stabil hingga sedikit lebih rendah minggu lalu mengingat penurunan nilai hulu yang terus-menerus. Meskipun aktivitas pembelian akhir tahun yang terbatas membantu membatasi diskon, permintaan secara keseluruhan tetap lemah, yang menyebabkan situasi penawaran-permintaan yang tidak seimbang.

Konverter Tiongkok menunggu pengaruh pemilu AS

Pasar impor PS dan ABS di Tiongkok berada dalam kondisi genting, karena sebagian besar pelaku hilir menunggu kejelasan tentang potensi perubahan bea cukai dan sanksi AS di bawah pemerintahan baru. Ketidakpastian ini semakin melemahkan aktivitas perdagangan.

Pada minggu yang berakhir pada tanggal 15 November, harga impor PS di Tiongkok dinilai stabil hingga $10/ton lebih rendah pada $1200-1250/ton untuk injeksi GPPS dan pada $1290-1340/ton untuk injeksi HIPS, keduanya berdasarkan CIF, tunai. Menurut data rata-rata mingguan yang diperoleh dari ChemOrbis Price Index, GPPS mencapai level terendah dalam lebih dari sembilan bulan, sementara HIPS mencapai level terendah sejak awal Maret.

“Kami berharap mendengar tentang bea cukai baru dari AS, jadi kami tetap membeli untuk kebutuhan dasar. Kami tidak berencana untuk menambah persediaan untuk tahun depan karena kami mungkin mendapatkan lebih sedikit pesanan bersamaan dengan kemungkinan peningkatan bea cukai. Jadi, prospeknya tampak lebih buruk untuk tahun depan,” komentar seorang konverter Tiongkok.

Sementara itu, di pasar ABS, harga dinilai pada $1400-1550/ton dengan dasar yang sama, dengan titik tengah stabil pada titik terendahnya di akhir September. Namun, kinerja pasar tetap lemah, dengan rasa kehati-hatian yang kuat di antara para pelaku hulu dan hilir. “Pemasok umumnya menyesuaikan harga mereka berdasarkan tingkat persediaan mereka. Pengadaan berdasarkan kebutuhan membuat permintaan hilir tetap rendah, dengan transaksi terbatas,” kata seorang pedagang Tiongkok.

Pasar lokal mengalami tren penurunan selama 5 minggu di Tiongkok

Setelah kenaikan jangka pendek yang dimulai segera setelah liburan Golden Week, pasar stirena domestik di Tiongkok dilanda pelemahan karena melemahnya dukungan biaya dan berkurangnya pesanan. Khususnya, harga dalam dolar menunjukkan kinerja yang lebih lemah karena depresiasi yuan yang terus berlanjut terhadap dolar AS.

Meskipun pasar PS berhasil stabil dalam tiga minggu terakhir, data ChemOrbis mengungkapkan bahwa injeksi GPPS lokal menonjol sebagai yang terlemah selama tren penurunan saat ini, dengan titik tengah mingguan mencapai level terendah sejak akhir Januari. Pasar ABS juga mencatat penurunan dari minggu ke minggu, meskipun kerugian kumulatif tidak terlalu terasa dibandingkan dengan kelas PS.

Pasar Asia Tenggara mencerminkan pelemahan serupa

Pasar impor PS dan ABS Asia Tenggara mencerminkan pelemahan di Tiongkok, dengan pemasok menawarkan diskon pada kisaran harga yang tinggi. Penilaian terbaru membawa titik tengah kisaran harga turun ke level terendah delapan bulan untuk injeksi GPPS dan ke level terendah lebih dari tujuh bulan untuk injeksi HIPS dan injeksi ABS.

Oleh karena itu, minggu lalu, harga PS dinilai $5-10/ton lebih rendah pada $1225-1320/ton untuk injeksi GPPS dan stabil pada $10/ton lebih rendah pada $1320-1410/ton untuk injeksi HIPS, keduanya pada basis CIF SEA, tunai. Harga injeksi ABS impor juga stabil pada $10/ton lebih rendah dan dinilai pada $1380-1550/ton dengan ketentuan yang sama.

Pelaku pasar regional melaporkan bahwa penjual kesulitan untuk menghabiskan persediaan mereka, yang menyebabkan sikap tunggu dan lihat yang lebih kuat di seluruh pasar. “Harga stirena yang turun tidak membantu saat ini, karena permintaan secara keseluruhan sudah lemah,” kata seorang produsen Taiwan.

“Kami tidak melihat adanya persiapan tahun baru di antara para pelaku usaha, permintaan tidak banyak berubah dibandingkan dengan bulan-bulan sebelumnya,” komentar seorang produsen Vietnam yang juga menginformasikan bahwa mereka tidak berencana untuk melakukan penghentian sementara atau menurunkan tarif operasi mereka. Sementara itu, seorang sumber dari produsen Malaysia menyatakan bahwa meskipun mereka mempertahankan penawaran ABS impor mereka minggu ini, mereka terbuka untuk memberikan diskon sekitar $20-30/ton selama negosiasi.

Butadiena turun $310/ton dalam 5 minggu

Di sisi hulu, harga stirena baik berdasarkan CFR Tiongkok maupun CFR Korea Selatan turun $20/ton dalam tiga minggu berturut-turut ke level terendah sejak pertengahan Desember 2023, masing-masing berada di $1020/ton dan $1010/ton.

Sementara itu, harga spot butadiena berbasis CFR Cina memperpanjang kerugiannya untuk minggu kelima, anjlok sebesar $150/ton dari minggu sebelumnya menjadi $1270/ton pada tanggal 15 November. Data ChemOrbis Price Wizard menunjukkan pasar monomer butadiena membukukan penurunan total sebesar $310/ton, atau sekitar 20%, selama lima minggu terakhir.