Biaya yang tinggi menutupi lemahnya permintaan, mendorong pasar PS dan ABS Asia ke level tertinggi dalam beberapa bulan

Peningkatan berkelanjutan sebagian besar mendominasi pasar PS dan ABS di seluruh Asia sejak akhir Desember 2023. Selama minggu yang berakhir pada tanggal 12 April, kenaikan harga energi secara substansial mendorong kenaikan biaya hulu dan mendukung kenaikan baru di pasar stirena. Skenario ini juga ditambah dengan membaiknya minat beli secara hati-hati, meskipun kondisi permintaan secara keseluruhan masih stagnan.

Pasar stirena mencapai level tertinggi dalam lebih dari setahun

Harga PS berbasis CIF Cina mengalami kenaikan baru sebesar $20-40/ton, sementara harga impor di Asia Tenggara naik $10-40/ton. Berdasarkan data rata-rata mingguan dari ChemOrbis Price Index, harga GPPS dan HIPS inj. berdasarkan CIF Tiongkok naik ke level tertinggi dalam satu setengah tahun, sementara kedua nilai tersebut mencapai level tertinggi sejak Januari 2023 di pasar impor Asia Tenggara.

Sedangkan untuk ABS, harga CIF di seluruh wilayah dinilai stabil hingga $30/ton lebih tinggi jika dibandingkan minggu sebelumnya. Harga rata-rata mingguan ABS inj. baik di CIF Tiongkok dan Asia Tenggara juga berada pada kisaran puncaknya sejak Oktober 2022, menurut data ChemOrbis.

Di Tiongkok, pemasok lokal juga memilih perpanjangan untuk kenaikan tambahan hingga CNY150/ton ($21/ton).

SM berada pada level tertinggi dalam hampir 7 bulan, BD naik 50% sejak akhir Desember

Minyak mentah berjangka Brent telah mengalami beberapa fluktuasi selama penyelesaian baru-baru ini, namun level acuannya masih berada di sekitar ambang batas $90/bbl untuk minggu berikutnya. Kenaikan harga minyak telah memicu tren yang kuat pada bahan baku utama material PS dan ABS, khususnya monomer stirena dan butadiena.

Data terbaru yang diperoleh dari ChemOrbis Price Wizard menunjukkan bahwa harga spot stirena stabil pada level tertinggi dalam tujuh bulan sebesar $1160/ton CFR Cina. Sementara itu, harga spot butadiene mempertahankan level tertingginya sejak pertengahan Juli 2022, pada $1450/ton pada jangka waktu yang sama. Harga butadiene mencatat kenaikan kumulatif sebesar $500/ton, atau hampir 53%, selama tiga setengah bulan terakhir.

Kenaikan di pasar PS dan ABS terutama disebabkan oleh kenaikan harga bahan baku, dimana sebagian besar produsen mengaitkan tekanan biaya dengan kenaikan harga mereka. “Penawaran penjual tetap kuat mengingat dukungan biaya yang kuat, meskipun volume transaksi terbatas. Pasar jangka pendek diperkirakan akan tetap kuat,” kata sumber di produsen Taiwan, yang menerapkan kenaikan harga sebesar $20/ton pada penawaran PS mereka untuk Tiongkok dan Asia Tenggara.

Penawaran yang lebih tinggi memikat pembeli kembali ke pasar

Kenaikan harga PS dan ABS mendorong antusiasme pembelian di kalangan konverter hilir untuk melakukan lindung nilai terhadap kenaikan lebih lanjut. Sementara itu, rendahnya tingkat persediaan di beberapa gudang juga menjadi penyebab meningkatnya permintaan secara hati-hati.

Seorang pedagang yang berbasis di Wanchai melaporkan, “Produsen masih berada di bawah tekanan biaya. Hal ini, dikombinasikan dengan meningkatnya minat beli, baru-baru ini meningkatkan sentimen pasar.” Sementara itu, sumber produsen Vietnam berpendapat, “Saat ini, pembeli memiliki persediaan yang sedikit, sehingga mereka akan melakukan stok kembali meskipun harga tinggi.”

Namun, sisi permintaan belum memberikan dukungan penuh terhadap peningkatan yang sedang berlangsung di pasar stirena. Harga yang lebih tinggi memang menghasilkan aktivitas pembelian yang lebih aktif, namun hal ini tetap pada tahap pengisian dibandingkan penimbunan karena kinerja sektor hilir yang buruk. Selain itu, rangkaian hari libur di negara-negara Asia Tenggara juga turut meredam suasana perdagangan pasar belakangan ini.

Mengingat masih lemahnya permintaan dan tingginya tingkat permintaan, penolakan pembeli mungkin akan meningkat pada suatu saat, sehingga mengurangi tekanan biaya dan menghambat kenaikan tambahan. Trader yang berbasis di Wanchai ini menyoroti, “Risiko harga tinggi semakin meningkat, sehingga pasar jangka pendek diperkirakan akan berfluktuasi mengikuti kenaikan baru-baru ini.”