Desember mengisyaratkan kenaikan lebih lanjut di pasar PS, ABS Eropa

Pelaku pasar PS dan ABS Eropa bersiap untuk kenaikan lanjutan di bulan Desember, menyalahkan kenaikan harga spot stirena dan yang lebih penting lagi adalah kendala pasokan. Kurangnya impor Asia telah memperburuk keterbatasam ABS, sementara pasokan PS gagal untuk kembali ke tingkat normal setelah pabrik retart

Reli ABS menguat pada November, mencapai level tertinggi sekitar satu setengah tahun

Pasar ABS membuka bulan dengan kenaikan dari stirena dan butadiene di tengah kekurangan pasokan yang sedang berlangsung. Rata-rata mingguan harga ABS ekstrusi dan injeksi baik di Italia dan Eropa Barat Laut mencapai level tertinggi yang tidak terlihat sejak sekitar Juni 2019, data ChemOrbis menunjukkan. Harga telah naik 25-27% sejak tren naik dimulai pada awal Juni.

Terlebih lagi, kenaikan bullish didukung oleh pemulihan bertahap di industri otomotif dan permintaan peralatan rumah tangga yang tidak terganggu.

Dimulainya kembali impor dari Asia mungkin tidak sampai 2021

Pasar ABS Eropa tertinggal di belakang penguatan pasar Asia, di mana pasar impor Cina mencapai tertinggi hampir 1 dekade di tengah permintaan yang kuat. Karena pemasok Asia sebagian besar fokus pada Cina, pelaku pasar regional percaya bahwa lebih sedikit impor yang mungkin tiba di Eropa karena netback yang buruk.

"Salah satu pemasok Korea Selatan kami mengatakan bahwa penawaran mereka mungkin akan dibatasi hingga Februari. Beberapa pemasok harus mengurangi alokasi karena mereka gagal memenuhi pesanan yang masuk karena masalah pasokan di produsen regional dan tidak adanya pemasok Asia, ”kata seorang distributor.

> Tarif angkutan yang melonjak di tengah kurangnya ketersediaan peti kemas juga perlu direfleksikan pada harga ABS, yang akan membuat harga tetap tinggi dan pasokan terbatas selama jangka waktu mendatang. Seorang pedagang melaporkan 4-5 minggu penundaan pengiriman dari Asia.

Lebih lanjut, pelaku pasar regional berpikir demikian pakta mega yang ditandatangani oleh Cina dan negara-negara Asia-Pacific mungkin berdampak pada pasar Eropa dalam jangka panjang.

PS melihat peningkatan yang relatif lebih kecil dari ABS

Transaksi PS ditutup dengan kenaikan sekitar €60-70/ton di bulan November setelah mengikuti tren stabil hingga melemah dalam dua bulan terakhir. Rata-rata mingguan harga GPPS dan HIPS ektrusi baik di Italia dan Eropa Barat Laut telah meningkat 15-18% sejak awal Juni, menurut data ChemOrbis.

Namun, tren penguatan di pasar PS tertinggal dibalik ABS karena harga belum mencapai level sebelum pandemi.

Beberapa pelaku pasar berpendapat bahwa kenaikan November didorong oleh kendala pasokan dan kenaikan biaya daripada permintaan yang mendasarinya.

Meskipun pasokan PS tidak sesingkat ABS, ketersediaan regional dibatasi di tengah tingkat stok yang rendah di pihak produsen. Masalah pengiriman di pasar lokal dikaitkan dengan fakta bahwa produsen tidak dapat membangun pasokan yang cukup setelah pekerjaan pemeliharaan mereka.

Distributor melaporkan bahwa pemasok mereka tidak tersedia untuk memberikan kuota tambahan untuk beberapa kelas GPPS dan pengiriman membutuhkan waktu lebih lama dari biasanya.

Spot stirena melonjak selama November, mereda minggu demi minggu

Terlepas dari kendala pasokan, harga spot stirena yang mencerminkan kenaikan tajam di Asia diperkirakan akan mendukung pasar PS dan ABS di bulan Desember. Kontrak stirena diperkirakan akan selesai dengan kenaikan hingga tiga digit untuk bulan depan. Namun, pemain melaporkan bahwa mereka dapat merevisi ekspektasi mereka tergantung pada jalur yang diikuti styrene selama sisa bulan November.

Menurut ChemOrbis Price Wizard, harga spot stirena berbasis FOB Eropa Barat Laut naik $335/ton sejak awal Oktober sebelum turun sedikit pada minggu lalu.

Tren serupa mungkin terlihat pada Desember

Pasar ABS mungkin melihat kenaikan lebih lanjut serupa dengan yang di bulan November, yang didukung oleh kekurangan yang sedang berlangsung. Namun, pelaku pasar PS berharap untuk melihat kenaikan yang lebih kecil jika dibandingkan dengan ABS, seperti yang terjadi pada November, mengingat hari kerja yang lebih pendek di bulan Desember dan dampak dari pembatasan yang diberlakukan kembali. Produsen mengatakan bahwa mereka dapat melewati atau menunda pembelian jika terjadi kenaikan yang signifikan.