Hasil Q2/H1 produsen petrokimia Asia terhambat oleh kelebihan kapasitas

Produsen minyak, bahan kimia, dan petrokimia di seluruh Asia telah mengungkapkan hasil keuangan mereka untuk periode April-Juni dan H1 2024. Pasokan yang terbatas – didorong oleh penambahan kapasitas yang tiada henti di Tiongkok – tampaknya telah berdampak buruk pada kinerja keuangan banyak produsen petrokimia, khususnya di Asia Tenggara, Korea Selatan, dan India, sementara Jepang, yang telah memulai rasionalisasi industri, telah bernasib relatif lebih baik. Sementara itu, Tiongkok telah melampaui ekspektasi.

Produsen Asia Tenggara menderita hasil yang buruk: Rasionalisasi tampaknya merupakan keharusan

Produsen petrokimia di Asia Tenggara membukukan hasil tahun ke tahun yang jauh lebih rendah pada kuartal kedua. Sementara sebagian besar produsen membukukan kerugian bersih, hanya PTTGC Thailand yang melawan tren dan membukukan laba bersih. Meskipun hasil yang sangat lemah di wilayah tersebut, tidak banyak yang telah dilakukan untuk merasionalisasi, selain Shell yang menjual semua aset di Singapura.

SCG Chemicals Thailand, anak perusahaan Siam Cement Public Co. (SCG), mencatat kerugian bersih sebesar 1,2 miliar baht ($33,1 juta) pada Q2 2024, berbalik dari laba bersih sebesar 741 juta baht ($20,5 juta) pada tahun sebelumnya.

Produsen petrokimia yang berbasis di Thailand, Indorama Ventures, melaporkan kerugian bersih sebesar $637 juta pada kuartal kedua tahun 2024, dibandingkan dengan laba sebesar $12 juta pada kuartal yang sama tahun lalu dan laba sebesar $31 juta pada kuartal sebelumnya.

Lotte Chemical Titan Holding Malaysia memperkecil kerugian bersihnya menjadi RM248,89 juta ($53,64 juta) pada Q2 2024, turun dari RM313,47 juta ($67,18 juta) setahun sebelumnya, karena volume penjualan yang lebih rendah dan penurunan nilai persediaan. Meskipun terjadi penyempitan tahunan, kerugian Q2 meningkat dari RM178 juta ($37 juta) pada kuartal sebelumnya.

Produsen petrokimia Indonesia Chandra Asri melaporkan kerugian sebesar $48,9 miliar untuk paruh pertama tahun 2024 dibandingkan dengan laba sebesar $3,5 miliar yang dicatat pada periode yang sama tahun lalu.

Melawan tren,, Pemerintah telah mengungkapkan rencana untuk membantu merestrukturisasi industri petrokimia negara tersebut dengan langkah-langkah luar biasa pada bulan Mei, namun belum ada refleksi langsung terhadap industri tersebut.

LG Chem, Perusahaan kimia terkemuka di Korea Selatan melaporkan penurunan laba bersih yang dramatis sebesar 91% pada kuartal kedua karena penurunan signifikan dalam perolehan kepemilikan saham dari unit baterainya. Laba bersih turun menjadi 59,79 miliar won ($43 juta) dari 670,81 miliar won ($492 juta) pada tahun sebelumnya. Meskipun demikian, unit petrokimia LG Chem melaporkan laba operasi sebesar 32 miliar won ($23,7 juta) untuk kuartal tersebut, membalikkan kerugian 13 miliar won ($9,6 juta) yang tercatat pada periode yang sama tahun lalu..

SK Innovation juga mengumumkan hasil Q2 2024 dengan pendapatan sebesar KRW 18,8 triliun ($13,6 miliar) dan kerugian operasional sebesar KRW 45,8 miliar ($33,2 juta). Dibandingkan dengan pendapatan Q1 sebesar 381 miliar won ($276 juta) dan kerugian operasional sebesar 12,7 miliar won ($9 juta), perusahaan menaikkan pendapatannya tetapi memperlebar kerugian operasionalnya pada periode April-Juni

Sementara itu, kerugian operasional Hanwha Chemicals pada Q2 menyempit menjadi 108 miliar won ($80 juta) dari 214 miliar won pada Q1. Namun, dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, kerugiannya berubah menjadi rugi bersih. Kerugian operasional dari segmen bahan kimianya juga menyempit menjadi 17 miliar won ($12,7 juta) dari 19 miliar won ($14 juta) pada Q1 sedangkan Q2 2023 menunjukkan laba operasional sebesar 50 miliar won ($37 juta).

Lotte Chemical juga memperlebar kerugian bersih yang dapat diatribusikan pada kuartal kedua menjadi 109,4 miliar won ($82 juta) dari 106,0 miliar won ($79 juta) tahun sebelumnya dan 60 miliar won ($45 juta) pada kuartal pertama tahun ini. Sebelum mengumumkan hasil keuangan yang suram pada bulan Agustus, perusahaan telah mengumumkan perubahan transformatif dalam portofolionya termasuk pengurangan proporsi bisnis bahan kimia dasar pada bulan Juli, sebagai bagian dari rencana restrukturisasi di tengah tantangan yang dialami industri tersebut.

Keuntungan produsen India juga turun

Perusahaan penyulingan minyak milik negara, Indian Oil Company (IOC) ,melaporkan penurunan tahunan yang signifikan sebesar 81% dalam laba bersihnya pada kuartal pertama tahun fiskal 2024/2025 yang berakhir pada 30 Juni, sehingga laba bersihnya menjadi INR26,43 miliar ($322 juta). Laba bersih juga turun sebesar 76% jika dibandingkan dengan INR108 miliar ($1,32 miliar) pada kuartal terakhir tahun fiskal sebelumnya, 2023-2024.

Reliance Industries Ltd (RIL) India melaporkan laba konsolidasi sebesar 151,38 miliar rupee ($1,81 miliar) untuk periode April-Juni (Q1FY25), turun dari 160,11 miliar rupee ($1,9 miliar) tahun sebelumnya. Laba perusahaan juga turun dari 189,51 miliar rupee ($2,2 miliar) yang dilaporkan pada kuartal terakhir.

Produsen Jepang membukukan hasil yang lebih baik

Produsen di Jepang mengungkapkan hasil yang lebih baik untuk periode April-Juni, kuartal pertama tahun fiskal 2024. Karena kelebihan pasokan dari Tiongkok dan penurunan permintaan domestik membuat sulit untuk mengamankan laba, sebagian besar perusahaan Jepang telah melakukan rasionalisasi untuk melindungi margin mereka. Pada bulan Maret, Idemitsu Kosan dan Mitsui Chemicals memulai pembicaraan untuk mengkonsolidasikan kompleks etilena mereka di Chiba, Jepang untuk mengoptimalkan produksi. Mitsui juga mengumumkan pada bulan November 2023 bahwa mereka akan menutup pabriknya secara permanen fasilitas PET di pabrik Iwakuni Otake di Yamaguchi, Jepang pada bulan Oktober 2024. Perusahaan sebelumnya menutup pabrik PTA berkapasitas 400.000 ton/tahun secara permanen di lokasi Pabrik Iwakuni-Ohtake pada bulan Agustus 2023.

Selain itu, produsen petrokimia Jepang Japan Polyethylene baru-baru ini mengumumkan rencana untuk menutup lini produksi polietilena berdensitas tinggi (HDPE) di pabrik Mizushima pada Mei 2026 karena meningkatnya persaingan dan menurunnya permintaan.

Shin-Etsu Chemical melaporkan laba bersih sebesar 144 miliar yen ($1 miliar) pada periode April - Juni 2024, kuartal pertama tahun fiskal 2024, turun 6,3% dibandingkan dengan kuartal yang sama tahun lalu. Namun, laba bersih lebih tinggi dari 113,6 miliar yen ($786 juta) yang diumumkan pada kuartal Januari-Maret.

Mitsui Chemicals mengumumkan laba bersih sebesar 17,9 miliar yen ($123 juta) untuk kuartal April-Juni, menandai peningkatan signifikan sebesar 87% dari 9,6 miliar yen ($66 juta) yang dilaporkan pada periode yang sama tahun lalu.

Sumitomo Chemical melaporkan laba bersih sebesar 24,4 miliar yen ($166 juta) pada periode April-Juni dibandingkan dengan kerugian sebesar 33,2 miliar yen ($226 juta) pada kuartal yang sama tahun sebelumnya.

Perusahaan Tiongkok melaporkan laba yang kuat

Kelebihan kapasitas dari Tiongkok telah berdampak negatif pada laba produsen Asia lainnya, namun produksi yang memecahkan rekor hanya mendorong laba produsen Tiongkok lebih tinggi. Dua perusahaan besar Tiongkok melaporkan laba yang lebih kuat untuk paruh pertama tahun 2024.

Sinopec Cina mengumumkan laba bersih sebesar 37,1 miliar yuan ($5,21 miliar) untuk paruh pertama tahun 2024, menandai peningkatan 2,6% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Rekor produksi minyak dan gas mendorong peningkatan ini, yang mengimbangi penurunan permintaan domestik untuk bahan bakar olahan dan petrokimia.

PetroChina melaporkan peningkatan laba bersih sebesar 3,9% untuk enam bulan yang berakhir pada bulan Juni, mencapai titik tertinggi baru sebesar 88,61 miliar yuan ($12,4 miliar). Pertumbuhan ini disebabkan oleh harga jual minyak mentah dan bensin yang lebih tinggi, peningkatan penjualan gas alam, dan volume serta harga polietilena dan produk lainnya yang lebih kuat..