Industri petkimia Korea Selatan menemui jalan buntu, dan pemerintah mengambil tindakan untuk melakukan restrukturisasi drastis

Sektor petrokimia Korea Selatan telah terpuruk sejak tahun 2023 dengan penutupan pabrik, aksi jual, dan merger karena perusahaan-perusahaan besar terbebani oleh margin negatif. Bisnis Korea baru-baru ini menyatakan bahwa pemerintah Korea berencana membantu merestrukturisasi petrokimia negaranya industri dengan langkah luar biasa dengan meningkatkan daya saing produk Korea.

Dukungan pemerintah sudah dekat untuk sektor petrokimia

Pemerintah Korea bertujuan untuk mengumpulkan pendapat industri dan menghasilkan rencana restrukturisasi pada akhir Juni.

Menurut Business Korea, Kementerian Perdagangan, Industri, dan Energi (MOTIE ) meluncurkan gugus tugas (TF) yang akan membantu produsen petrokimia besar Korea seperti LG Chem, Lotte Chemical, dan SK Geocentric. Langkah-langkah pemerintah akan mencakup insentif pajak, bantuan keuangan, dan pelonggaran peraturan untuk mengatasi kelebihan pasokan melalui merger, akuisisi (M&A), dan divestasi.

Pemerintah Korea sedang mempertimbangkan strategi dukungan dua jalur untuk industri petrokimia, dengan mengelompokkan kebutuhannya menjadi jangka pendek, menengah, dan panjang. Langkah-langkah jangka pendek termasuk memperluas pembebasan bea masuk untuk nafta dan minyak mentah yang digunakan dalam produksi nafta.

Langkah-langkah tersebut bertujuan untuk membantu produsen Korea Selatan yang menghadapi masalah keuangan akibat murahnya produk Tiongkok. Produsen besar di Korea Selatan mempertimbangkan untuk menjual unit mereka dan mengumumkan kerugian operasional pada divisi kimia dan petrokimia karena lemahnya permintaan dan melimpahnya pasokan dari Tiongkok.

Sekilas tentang LG Chem

Awal tahun ini, sumber melaporkan bahwa LG Chem sedang dalam pembicaraan dengan Kuwait Petroleum Corp. (KPC) untuk menjual saham di fasilitas naphtha cracking dalam negeri. Oleh karena itu, perusahaan berencana untuk memisahkan pabrik naphtha cracking keduanya di Yeosu, Provinsi Jeolla Selatan, menjadi entitas terpisah. Perusahaan berencana menjual 49% kepemilikan fasilitas tersebut kepada Kuwait Petroleum Corp., dan mempertahankan 51% sisanya. LG Chem sebelumnya mencoba menjual fasilitas tersebut kepada perusahaan minyak dan investasi Timur Tengah.

LG Chem juga meluncurkan berencana menutup lini styrene monomer (SM) di Yeosu pada bulan Maret. Perusahaan ini sebelumnya menutup pabrik styrene lainnya di Daesan. Penutupan ini disebabkan oleh tekanan dari persaingan produk Tiongkok.

Namun, mengenai kemungkinan aksi jual, Wakil Ketua LG Chem Shin Hak-cheol menyatakan bahwa perusahaan sedang mempertimbangkan   berbagai opsi strategis termasuk usaha patungan untuk memastikan daya saing bahan baku, sehingga penjualan bukanlah ekspresi yang tepat.

Ada juga rumor tentang LG Chem yang menggabungkan bisnis naphtha crackernya dengan Lotte Chemical, namun kemudian dibantah oleh perusahaan tersebut.

Sekilas tentang Lotte Chemical

Sementara itu, Lotte Chemical dilaporkan mempertimbangkan untuk menjual unitnya di Malaysia, Lotte Chem Titan karena tantangan keuangan. Anak perusahaan Malaysia mencatat kerugian bersih sebesar RM780,28 juta ($164 juta) pada tahun 2023.

Lotte Chemical menjual seluruh sahamnya di usaha patungan dengan mitra Tiongkok pada bulan Oktober tahun lalu untuk fokus pada pasar menguntungkan lainnya dengan peningkatan penjualan produk-produk khusus yang mempunyai nilai tambah. Dengan penjualan sahamnya di dua perusahaan patungan tersebut, Lotte Chemical menarik diri dari bisnis manufaktur produk petrokimia di Tiongkok. Perusahaan mengaitkan keputusan tersebut dengan kelebihan pasokan yang mereka hadapi di Tiongkok di tengah lemahnya permintaan.

SK dan GS Caltex bergabung dalam daftar

SK Geocentric memutuskan untuk menghentikan pengoperasian fasilitas naphtha crackingnya dengan kapasitas etilen sebesar 200,000 ton/tahun pada tahun 2020 karena meningkatnya pasokan dari Tiongkok. Sejak saat itu, perusahaan bertujuan untuk fokus pada plastik daur ulang; namun, memutuskan untuk menunda pembangunan proyek Advanced Recycling Cluster (ARC) di Ulsan karena alasan keuangan juga.

Menurut The Korea Times , SKC sedang bernegosiasi dengan banyak pembeli potensial untuk melakukan divestasi SK Pucore, anak perusahaan poliuretan. Keputusan ini menyusul penjualan bisnis film industrinya ke Hahn & Company yang direalisasikan tahun lalu senilai $1,3 miliar.

Tingkat pemanfaatan paraxylene (PX) GS Caltex telah menurun sejak kuartal kedua tahun 2022 karena perusahaan tidak dapat mengimbangi ketersediaan dari Tiongkok..

Produsen besar mengalami kerugian karena persaingan di Tiongkok meningkat

Hasil setahun penuh 2023

Laba bersih LG Chem untuk setahun penuh 2023 turun 6,5% menjadi 2,05 triliun won ($1,5 miliar) dari 2,19 triliun won ($1,6 miliar) yang dilaporkan pada tahun 2022. Sementara itu, divisi petrokimia perusahaan mencatat kerugian operasional sebesar 143 miliar won ($106 juta ). Perlambatan permintaan global terhadap petrokimia disebut-sebut sebagai alasan utama di balik kerugian tahunan tersebut.

Lotte Chemical mencatat kerugian operasional sebesar 333,2 miliar won ($250 juta) pada tahun penuh 2023. Perusahaan mencatat kerugian operasional sebesar 166 miliar won ($124 juta) pada segmen bahan kimia dasar termasuk aromatik dan olefin pada Q4.

Kuartal pertama tahun 2024

Produsen besar LG Chem dan Lotte Chemical melaporkan penurunan tahunan pada hasil kuartal pertama mereka. Oleh karena itu, LG Chem melaporkan laba bersih sebesar 341,69 miliar won ($248 juta), turun 49% dari 669,05 miliar won ($493 juta) pada kuartal yang sama tahun sebelumnya.

Sementara itu, Lotte Chemical mencatat kerugian operasional sebesar 60 miliar won ($43,7 juta) pada kuartal pertama. Kerugian ini sangat kontras dengan laba sebesar 225 miliar won yang dilaporkan pada Q1 tahun 2023. Di segmen bahan kimia dasar termasuk aromatik dan olefin, perusahaan mencatat kerugian operasional sebesar 130 miliar won ($95 juta) pada kuartal pertama.

Kedua perusahaan telah mengumumkan hasil yang lebih baik dari kuartal ke kuartal. Laba bersih LG Chem pada kuartal pertama adalah 341,69 miliar won ($248 juta), naik dari kuartal keempat sebesar 128,52 miliar won ($96,34 juta). Selain itu, kerugian bersih Lotte Chemical pada Kuartal 1 sebesar 60 miliar won ($43,7 juta) menyempit dari kerugian sebesar 154 miliar won pada kuartal sebelumnya. Perusahaan mengaitkan kenaikan triwulanan ini dengan peningkatan penyebaran produk monomer, stabilisasi harga etana, dan penurunan kerugian penilaian inventaris.

Sementara itu, segmen bahan kimia Hanwha Solutions membukukan kerugian operasional sebesar 19 miliar won ($14 juta) pada kuartal pertama tahun 2024. Perusahaan telah melaporkan laba operasional sebesar 34 miliar won ($25 juta) pada kuartal yang sama tahun sebelumnya. Sementara itu, kerugian perusahaan menyempit dari kerugian sebesar 79 miliar won ($59 juta) yang diumumkan pada kuartal terakhir, sama seperti Lotte dan LG.