Kekhawatiran likuiditas membuat pasar PP dan PE India tetap gelisah

Prospek permintaan, yang mengalami perubahan positif signifikan pada bulan sebelumnya, telah menaikkan harga PP dan PE di India selama lebih dari sebulan. Namun, indikasi terbaru menunjukkan bahwa pembeli mengeluhkan masalah likuiditas karena mereka menjauh, sehingga memberikan tekanan pada pasar.

Para pelaku pasar mengatakan para pembeli saat ini sebagian besar masih menunggu, dengan bulan sebelumnya terlihat adanya penimbunan dalam jumlah besar untuk kebutuhan pasca-musim hujan, dan kekhawatiran likuiditas muncul. “Kami pikir mungkin sudah cukup banyak pembelian selama sekitar satu bulan yang menjaga harga tetap dalam tren naik, namun para pelaku pasar tampaknya mengambil jeda saat ini karena visibilitas ke depan tidak jelas dan bank-bank berhemat dalam menyediakan fasilitas kredit,” kata seorang pedagang polimer yang berbasis di Delhi .

Musim hujan yang lemah dan kurangnya likuiditas membuat pembeli khawatir

Sebagian besar kenaikan harga PP dan PE impor terjadi pada bulan Agustus, dengan sedikitnya pembelian pada bulan ini, menunjukkan prospek pasar yang penuh kekhawatiran. Sementara itu, menjelang berakhirnya musim hujan, negara ini menghadapi situasi defisit curah hujan yang dapat berdampak buruk terhadap daya beli penduduk pedesaan yang menyumbang sekitar 30% PDB India.

Lemahnya permintaan di pedesaan merupakan kekhawatiran utama terhadap barang konsumsi yang bergerak cepat dan barang konsumsi tahan lama lainnya. Curah hujan di wilayah barat laut, tengah dan timur sebagian besar mengalami kekurangan; meskipun bagian selatan negara itu menerima curah hujan berlebih akhir-akhir ini. Keempat wilayah utama kini menghadapi defisit curah hujan, menurut data dari Departemen Meteorologi India.

“Bukannya perekonomian sedang terpuruk. Kita sebagian besar melihat indikator-indikator ekonomi makro yang positif akhir-akhir ini, namun bank-bank terpaksa bersikap terlalu hemat dalam hal memberikan surat kredit (letter of credit) kepada pembeli polimer. Kurangnya visibilitas ke depan mungkin juga berdampak pada perbankan,” kata seorang pedagang yang berbasis di Mumbai.

Pembeli mundur, harga stabil

Tren terbaru menunjukkan pembeli kedua poliolefin tidak lagi bergerak, dan harga sebagian besar menunjukkan tren stabil karena kenaikan biaya hulu berarti adanya dorongan balasan yang mendukung. Namun, kepasifan pasar terbaru muncul setelah harga naik sedikit sejak pertengahan Juli. Pembeli kembali karena ekspektasi permintaan yang lebih baik setelah musim hujan dan memperkirakan harga akan terus meningkat, dengan harga yang juga meningkat di Asia dan Timur Tengah. Pasar terus menguat selama lebih dari sebulan hingga stabilitas terbaru berubah.

Di pasar PE, grade LDPE film impor dilaporkan telah meningkat sekitar $30/ton sejak awal Agustus ke kisaran $1000-1030/ton CIF saat ini. Nilai LLDPE naik $10-20/ton sejak awal Agustus pada $1000-1030/ton CIF, dengan penawaran dari Saudi terdengar dalam kisaran $1010-1030/ton untuk pengiriman bulan Oktober. HDPE terus mengungguli kualitas film lainnya, dengan harga terbaru tercatat $30-40/ton lebih tinggi dari bulan sebelumnya pada $1040-1070/ton.

Tingkat harga impor homo-PP raffia saat ini dilaporkan lebih tinggi $20-40/ton dari level awal Agustus pada kisaran $990-1020/ton saat ini. Harga rafia telah melonjak hingga $80/ton di bulan sebelumnya. Sedangkan untuk kadar kopolimer blok, harga naik sebesar $40-60/ton ke kisaran $1040-1070/ton saat ini, setelah naik sebesar $80-100/ton pada bulan sebelumnya.

Meskipun tingkat harga PE dan PP menunjukkan sedikit kenaikan dari awal Agustus hingga awal September, sebagian besar harganya stabil sejak saat itu.

Sementara itu, produsen domestik utama pada awal bulan ini menaikkan harga sebesar INR2500/ton untuk grade HDPE dan INR1500/ton untuk semua grade PP, sementara menaikkan harga grade lainnya. Harga produsen utama untuk semua grade PE diperkirakan di atas INR100.000/ton. Harga pasar terbuka untuk HDPE film di pasar India Barat saat ini sedikit di bawah angka INR100.000/ton, sementara harga LDPE film berada di sekitar INR95.000/ton dan LLDPE sekitar INR90.000/ton.

Pemeliharaam, biaya hulu mungkin mendasari PP, PE

Meskipun ada resistensi yang meningkat terhadap harga yang lebih tinggi di kalangan pembeli, pasokan dari produsen besar khususnya dari Timur Tengah tidak mencukupi mengingat perubahan haluan dan berkurangnya stok. Terlebih lagi, ada pembicaraan pasar yang belum dikonfirmasi mengenai produsen besar India yang berencana menutup pabrik LDPE berkapasitas 500.000 ton/tahun dan pabrik LLDPE berkapasitas 650.000 ton/tahun di India bagian barat selama sekitar satu bulan. Jika terkonfirmasi, hal ini dapat mendukung pasar masing-masing, kata para pelaku pasar.

Pada saat yang sama, harga propilena dan etilena telah meningkat sekitar 17-18% sejak pertengahan Juni, bahkan ketika minyak mentah berjangka Brent melonjak di atas $90/bbl dalam beberapa minggu terakhir. “Biaya energi dan bahan baku tentu akan menjaga pasar tetap terdukung,” kata seorang pedagang. “Tetapi kami masih mempunyai masalah terkait dengan permintaan yang lebih rendah dan krisis likuiditas dan mungkin sulit bagi kami untuk meneruskan harga yang lebih tinggi ke pasar pengguna akhir kami. Hal ini akan membuat kita tetap bersikap hati-hati terhadap setiap kenaikan harga,” tambahnya.