Kekhawatiran logistik mendorong ekspektasi bullish pada pasar PP dan PE di bulan Januari di Türkiye

Pasar poliolefin tampaknya rentan terhadap kenaikan harga pada bulan depan karena kekhawatiran pasokan yang dipicu oleh berita bahwa pengiriman barang dagangan di Laut Merah hampir terhenti. Serangan yang terus berlanjut terhadap kapal-kapal di tengah kerusuhan geopolitik di Timur Tengah telah menyebabkan maskapai-maskapai besar mengubah rute mereka sementara harga peti kemas dan premi asuransi melonjak sebagai reaksi spontan.

Perusahaan pelayaran besar menghentikan perjalanan mereka melalui rute tersebut karena serangan terhadap kapal komersial meningkatkan kekhawatiran keamanan. MSC, Maersk, Hapag Lloyd, dan banyak perusahaan ekspedisi lainnya memutuskan untuk mengalihkan kapal-kapal mereka menjauh dari Laut Merah dan Terusan Suez sampai keselamatan dipulihkan, sambil mengubah rute kapal-kapal melalui Tanjung Harapan di ujung selatan Afrika.

Data dari Flexport Inc., platform pengangkutan digital yang berbasis di San Francisco, menunjukkan bahwa sekitar 180 kapal kontainer dialihkan ke seluruh Afrika atau dihentikan dan menunggu instruksi untuk menghindari serangan di Laut Merah, dan masih banyak lagi yang akan bergabung, menurut Bloomberg.

Gangguan yang terjadi baru-baru ini terhadap lalu lintas Laut Merah telah mendatangkan malapetaka di berbagai pasar komoditas, dengan harga minyak mentah berjangka ICE Brent melonjak menuju ambang batas $80/bbl.

Permintaan tinggi untuk kargo yang segera atau hampir tiba

Permintaan poliolefin meningkat sejak awal bulan Desember karena semakin banyak pembeli yang tampaknya ingin mengambil keuntungan dari harga rendah dalam beberapa bulan, dengan mengatakan bahwa PP dan PE telah mencapai titik terendah. Perhitungan netback berdasarkan harga impor di Asia mendorong ekspektasi yang sedikit lebih kuat untuk bulan Januari bahkan sebelum terjadinya gejolak di Laut Merah.

Lonjakan tarif angkutan baru-baru ini dari Asia Timur Jauh memperkuat proyeksi yang lebih kuat dan pasar menjadi lebih bullish pada sisi penjual pada minggu ini. “Distributor enggan melakukan aktivitas pengisian ulang karena kekhawatiran akan permintaan. Kita mungkin melihat penundaan sekitar 2 minggu dalam pengiriman berdasarkan krisis yang baru-baru ini terjadi sementara kenaikan biaya kontainer akan mendorong harga PP dan PE naik. Sementara itu, produsen PPBC Korea Selatan menarik penawaran mereka di tengah ketidakstabilan harga,” kata seorang trader.

Penjual PE melaporkan meningkatnya permintaan dari pelanggan mereka. Pelaku pasar memperkirakan tingginya permintaan untuk kargo yang cepat atau hampir tiba akan terus berlanjut dalam beberapa hari mendatang. Seorang distributor berkata, “Kami telah menjual habis material HDPE kami di gudang berikat dalam dua hari terakhir.”



Tekanan ke atas meningkat pada harga PE

Sedangkan untuk LDPE, pasar telah menyaksikan “badai sempurna” yang terdiri dari faktor-faktor bullish, termasuk terbatasnya stok untuk grade tertentu di produsen lokal, tidak adanya pemasok Timur Tengah pada bulan November dan Desember, serta kemungkinan penundaan pengiriman yang disebabkan oleh kenaikan harga baru-baru ini. kekacauan logistik. Pasar cepat telah meningkat sejak penghapusan diskon PPN pada akhir November.

Produsen di Timur Tengah berencana untuk menaikkan harga impor mereka sementara produsen dalam negeri, Petkim, kemungkinan akan mempertahankan kebijakan bullishnya selama permintaan tetap menggembirakan. “Penawaran baru mungkin muncul di sekitar CIF Türkiye yang rendah $1000an/ton sekarang karena pasar hampir diperdagangkan setara dengan Tiongkok, di mana penjual menerapkan sedikit kenaikan minggu ini,” pendapat beberapa pelaku pasar.

Harga Timur Tengah terakhir dinilai pada $970-990/ton untuk LDPE, $930-950/ton untuk LLDPE C4 film dan $970-990/ton untuk HDPE film CIF Türkiye, dikenakan bea masuk 6,5%, tunai. Kisaran ini dapat berubah setelah penawaran baru bulan Januari diumumkan, kemungkinan akan meningkat dari bulan ke bulan.

Pemain: Permintaan mungkin membatasi kenaikan PP

Sementara itu, premi yang relatif sehat pada pasar impor Tiongkok dan kekhawatiran terhadap permintaan mungkin membatasi kenaikan homo-PP, seperti yang dikatakan para pelaku pasar. “PP fiber mungkin memiliki harga yang lebih baik dibandingkan rafia karena berkurangnya ketersediaan di pedagang. Jika penjual mendorong kenaikan drastis, hal ini mungkin menghalangi pembeli pada suatu saat,” komentar seorang konverter.

Berdasarkan data rata-rata mingguan dari ChemOrbis, harga PP raffia Arab Saudi diperdagangkan dengan premi sekitar $70/ton dibandingkan pasar impor Tiongkok, yang dapat dianggap sebagai selisih yang wajar dan mendukung proyeksi kenaikan yang lebih kecil.

PP raffia, fiber dan inj. harga dinilai lebih tinggi $10/ton dari minggu ke minggu masing-masing pada $940-960/ton, $980-1000/ton dan $950-970/ton CIF Türkiye, dikenakan bea masuk 6,5%, tunai.

Kekhawatiran jangka menengah membuat para pelaku pasar tetap waspada

Di sisi lain, pasar PP dan PE sedang tegang dalam menanggapi ketidakpastian di masa mendatang. Konverter berkomentar, “Kami memperkirakan penjual akan memanfaatkan krisis yang terjadi saat ini, dengan mempertimbangkan keluhan berkepanjangan mereka mengenai margin buruk mereka. Durasi krisis akan menjadi hal yang sangat penting. Di sisi lain, pemasok dapat menghalangi konsumen jika harga melonjak dengan cepat karena segmen derivatif belum memberikan sinyal pemulihan.”

Meskipun demikian, prospek permintaan yang tidak menjanjikan di pasar hilir mungkin akan muncul kembali jika krisis sudah mereda, yang akan menghalangi upaya penjual untuk menutup kerugian margin PP dan PE di masa mendatang.

Jika situasi ini berlangsung lebih lama dari perkiraan, perekonomian global akan menghadapi tekanan inflasi baru dalam jangka menengah, yang akan semakin mengurangi permintaan sektor hilir. Skenario ini juga menunjukkan bahwa bank sentral besar mungkin harus mempertahankan suku bunga tinggi dalam beberapa bulan mendatang.