Kemacetan Laut Merah yang semakin parah mengguncang pasar; bagaimana pengaruhnya terhadap polimer?

Saat itu sekitar pertengahan Desember ketika kekhawatiran keamanan pertama kali muncul setelah serangan terhadap kapal komersial di Laut Merah bagian selatan. Sepanjang minggu lalu, tepat sebelum liburan Natal, krisis ini semakin parah dan menimbulkan kekhawatiran di seluruh dunia mengenai gangguan rantai pasokan. Kenaikan tarif pengangkutan untuk pengiriman peti kemas pun terjadi, yang juga meningkatkan sentimen di pasar polimer dan mendorong penjual untuk melakukan kenaikan harga.

Apakah ini akan terjadi lagi, atau akan tetap ada?

Itulah pertanyaan yang semua orang cari jawabannya.

Pada tanggal 19 Desember, banyak perusahaan pelayaran termasuk MSC yang berbasis di Swiss, Hapag-Lloyd Jerman, Evergreen Taiwan, Maersk Denmark OOCL Tiongkok, HMM Korea, dan CMA CGM Prancis mengumumkan bahwa mereka mulai mengubah rute kapal mereka di sekitar Tanjung Harapan untuk menghindari ancaman di Laut Merah yang dilalui Terusan Suez. Tentu saja hal ini telah meningkatkan waktu tunggu sekitar dua minggu dan meningkatkan biaya transportasi.

Meskipun beberapa pakar industri berpendapat bahwa operasi akan terus berjalan dengan baik mengingat adanya rute alternatif dan banyaknya kelebihan kapasitas yang tersedia, dan tarif angkutan kemungkinan besar tidak akan melonjak ke tingkat tertinggi yang pernah terjadi selama kemacetan Evergreen di Terusan Suez pada tahun 2021, tidak ada yang yakin akan hal ini. durasi dan tingkat krisis ini.

Rute mana yang mengalami kendala?

Terusan Suez, rute pelayaran terpendek antara Eropa dan Asia, menyumbang sekitar seperenam lalu lintas global. Oleh karena itu, pengiriman dari Asia dan Timur Tengah ke Eropa, Türkiye, dan Afrika Utara terkena dampak langsung.

CNBC berspekulasi mengenai tarif angkutan sebesar $10.000 per kontainer berukuran 40 kaki dari Shanghai ke Inggris akhir pekan lalu, menunjukkan kenaikan lima kali lipat setiap minggunya. Pedagang di Türkiye juga berspekulasi bahwa tarif angkutan dari Korea Selatan ke Türkiye berubah antara $2500 dan $6000 per kontainer berukuran 40 kaki, meskipun tarifnya hanya sekitar $1600 pada minggu sebelumnya.

Namun keduanya Freightos dan Drewry , yang menerbitkan indeks mingguan untuk pengiriman peti kemas, belum memastikan tingkat tersebut di rute-rute arus utama. Drewry melaporkan Kenaikan mingguan sebesar 15-16% dari Tiongkok ke Eropa Barat dan Selatan, sementara Freightos menaikkan indeksnya untuk rute Tiongkok-Eropa Barat sebesar 11% dan rute Tiongkok-Mediterania sebesar 6% pada minggu lalu.

Pengiriman dari Timur Tengah ke Asia juga akan terhambat karena beberapa eksportir sudah mengenakan kenaikan biaya pengiriman sebesar $100-130. Tarif truk, yang dapat disebut sebagai alternatif pengiriman barang ke tujuan terdekat, juga dilaporkan lebih dari dua kali lipat di Timur Tengah.

Dari AS ke India serta dari India ke Eropa dan Afrika, tarif pengiriman juga berantakan. Beberapa lonjakan tarif dari India hingga Pantai Timur AS dari sekitar $2000 per kontainer berukuran 40 kaki menjadi $7000 per kontainer berukuran 40 kaki kembali menjadi spekulasi.

Jika menyangkut rute yang paling sedikit terkena dampak , wilayah transpasifik dan Atlantik secara teoritis seharusnya tetap utuh akibat krisis Laut Merah; namun, kedua tolok ukur global tersebut juga menaikkan indeks mingguannya untuk rute Tiongkok/Asia Timur-AS.

Minyak mentah mengalami rebound setelah penurunan harga selama 7 minggu berturut-turut

Gangguan pada rantai pasokan ini pertama kali tercermin pada pasar minyak, yang mengalami pemulihan sebesar 3% dalam seminggu terakhir, setelah mencatat kerugian kumulatif sekitar 20% sejak pertengahan Oktober. Setelah mencapai titik terendah sejak bulan Juni, harga minyak berjangka menguat, dengan Brent mendekati ambang batas $80/bbl baru-baru ini.

Pasar minyak mentah telah bergulat dengan menurunnya permintaan sepanjang tahun 2023. Meskipun OPEC+ terus-menerus memangkas produksi untuk menopang pasar, upaya mereka diimbangi oleh melonjaknya produksi dari AS dan negara lain. Sementara itu, prospek permintaan masih tetap lemah untuk tahun 2024, dengan Badan Energi Internasional (IEA) dan Administrasi Informasi Energi AS (EIA) memperkirakan perlambatan pertumbuhan permintaan.

IEA memperkirakan penurunan sebesar 1,2 juta barel per hari, sementara perkiraan EIA relatif lebih kecil yaitu sekitar 510.000 barel per hari untuk tahun depan.

Refleksi pada polimer: Penjual didorong untuk mengupayakan kenaikan harga

Berita ini tidak menimbulkan banyak kekhawatiran di pasar Asia sementara Türkiye, Eropa, Afrika Utara dan India hampir menemui jalan buntu minggu lalu, dengan penjual merasa enggan untuk membuat penawaran di tengah ketidakpastian. Namun, jelas juga bahwa mereka berani mengupayakan kenaikan harga dalam beberapa minggu mendatang sebagai upaya untuk mencerminkan kemungkinan gangguan pasokan dari Asia dan Timur Tengah.

Pasar Asia sejauh ini menunjukkan respons yang terbatas

Pasar Asia telah menghadapi banyak permasalahan termasuk melambatnya permintaan dan meningkatnya pasokan dalam beberapa waktu terakhir. Pasar PE di Tiongkok dan Asia Tenggara dengan hati-hati pulih pada minggu lalu setelah hampir dua bulan, mendapatkan dukungan dari pasar energi dan suntikan dana strategis PBOC dibandingkan kenaikan tarif angkutan yang spekulatif.

Meskipun pemulihan ini tidak banyak diikuti oleh polimer lainnya khususnya PP di seluruh wilayah, terjadi penurunan tajam stok poliolefin okal di Tiongkok patut disebutkan selama seminggu terakhir ini.

Pasar Asia mungkin akan merasakan dampak dari krisis pengangkutan ini khususnya pada poliolefin, dimana Timur Tengah mempunyai andil besar sebagai pemasok impor. Kecuali krisis ini terselesaikan, gangguan apa pun dari pasokan Timur Tengah ke Tiongkok dapat membantu mendorong harga lebih tinggi untuk PP dan PE sementara polimer lainnya mungkin mendapat dorongan tidak langsung dari situasi ini dari harga minyak.

Türkiye bersiap menghadapi pasar bullish di bulan Januari

Berita ini mengguncang pasar di Türkiye minggu lalu karena kekhawatiran pasokan dipicu. Di pasar PP dan PE, permintaan menunjukkan peningkatan yang nyata untuk kargo yang cepat atau hampir habis. Aktivitas pembelian yang meningkat menjadi gelisah atas kemungkinan penundaan pengiriman kargo yang sebelumnya telah diamankan karena pembeli ingin mendapatkan keuntungan dari rendahnya harga impor selama beberapa bulan di awal bulan Desember.

Berbeda dengan Tiongkok dan Asia Tenggara, gangguan di Laut Merah dan Terusan Suez sangat berarti bagi Türkiye mengingat ketergantungan mereka pada impor dari Timur Tengah dan Korea Selatan. Menurut ChemOrbis Stats Wizard, Arab Saudi adalah pemasok utama Türkiye untuk semua polimer, diikuti Korea Selatan sebagai pemasok kedua, meskipun dengan volume setengah dari Arab Saudi pada tahun 2023.

Oleh karena itu, - jika krisis ini terus berlanjut – pasar Turki mungkin akan menghadapi fluktuasi yang lebih besar di masa mendatang karena ketergantungannya pada impor semakin besar. Ditambah lagi, pasar Turki sudah kekurangan premium dibandingkan Tiongkok, yang jelas akan mendorong penjual untuk menaikkan harga lebih besar dalam upaya meningkatkan margin.

Eropa sudah tidak bisa berlibur, namun pasti akan menderita

Kemacetan yang semakin parah ini bertepatan dengan dimulainya libur panjang Natal dan Tahun Baru di Eropa. Oleh karena itu, para pemain belum menyampaikan banyak kekhawatiran. Namun, mengingat Korea Selatan dan Timur Tengah juga merupakan pemasok impor utama di kawasan, Eropa juga akan menanggung beban kenaikan biaya pengangkutan.

Permintaan global tidak cukup kuat untuk kenaikan harga yang besar

Daripada peningkatan permintaan hilir, harga polimer, bersama dengan banyak komoditas lainnya, mungkin terdorong lebih tinggi karena spekulasi. Hal ini dapat menyebabkan perubahan harga yang besar dalam kondisi dimana tantangan perekonomian telah memberikan dampak buruknya.

Karena permintaan yang mendasarinya sudah lemah, kenaikan harga yang cepat mungkin akan mendorong pembeli menjauh dari pasar, belum lagi tekanan inflasi baru yang akan ditimbulkan oleh situasi ini dalam jangka menengah.