Kembalinya Tiongkok: Seperti Apa Pasar Polimer Setelah Liburan?
Oleh Merve Sezgün - msezgun@chemorbis.com
Para pelaku pasar polimer Tiongkok mulai meninggalkan meja mereka minggu ini karena negara tersebut merayakan hari libur Hari Nasional. Meskipun ada optimisme musiman yang dibawa oleh ‘September Emas, Oktober Perak,’ pemulihan permintaan di sebagian besar segmen polimer tidak memenuhi harapan. Harga telah berjuang untuk mendapatkan momentum karena kelebihan pasokan yang terus-menerus, permintaan internasional yang lebih lemah, dan ekonomi domestik yang lesu. Saat Tiongkok bersiap untuk kembali beraktivitas minggu depan, berikut adalah faktor-faktor utama yang dapat membentuk dinamika pasar pasca-liburan:
Poliolefin: Prospek pemulihan harga menghadapi rintangan
Meskipun musim puncak ’September Emas – Oktober Perak,’ pasar poliolefin di Tiongkok belum mengalami pemulihan harga atau permintaan yang berkelanjutan.
Pasar PE telah menunjukkan peningkatan yang moderat, khususnya pada film LDPE, yang mengungguli HDPE dan LLDPE karena kendala pasokan. Namun, pemulihan secara keseluruhan masih lemah, dan permintaan tetap lemah di luar sektor-sektor tertentu seperti pertanian dan pengemasan. Harga impor telah meningkat sebesar 5% untuk LDPE, 3% untuk LLDPE, dan hanya 1% untuk HDPE sejak pertengahan Agustus, menurut data ChemOrbis.
Di sisi lain, harga PP hanya mengalami sedikit pergerakan sejak awal September. Menurut ChemOrbis, harga homo-PP raffia dan injeksi mencapai $895/ton CIF pada pertengahan Agustus, level terendah dalam delapan bulan, dan tetap pada level tersebut hingga 27 September.
Ke depannya, beberapa pelaku pasar bersikap optimis terhadap pemulihan permintaan pasca-liburan, yang dibantu oleh upaya stimulus ekonomi dari Bank Rakyat Tiongkok (PBOC). Namun, kekhawatiran tentang penumpukan persediaan tampak besar. Hingga 27 September, persediaan poliolefin di dua produsen utama Tiongkok telah turun menjadi 655.000 ton—turun 15% dari minggu sebelumnya tetapi masih 130.000 ton lebih tinggi dari periode yang sama tahun lalu. Seorang pelaku pasar berkomentar, “Minggu ini terjadi penurunan persediaan tercepat tahun ini, berkat pembelian hilir sebelum liburan. Namun, penumpukan stok yang signifikan diperkirakan terjadi setelah liburan.”
Pasar juga kekurangan dukungan dari hulu, dengan harga spot etilena turun menjadi $840/ton CFR Tiongkok, terendah sejak pertengahan Juni dan harga spot propilena turun ke level terendah enam bulan sebesar $845/ton dengan ketentuan yang sama.
PVC: Seberapa besar peluang kenaikan harga?
Permintaan yang lemah dan kelebihan pasokan telah membebani pasar PVC Tiongkok, mendorong harga lokal dan ekspor ke titik terendah baru pada bulan September. Perubahan harga Oktober dari produsen besar Taiwan dan penguatan yuan terhadap dolar tidak banyak membantu sentimen. Namun, harga berjangka mengalami sedikit pemulihan pada minggu sebelum liburan, sehingga memperlambat laju penurunan.
Pasca liburan, banyak yang memperkirakan harga PVC akan stabil setelah berbulan-bulan mengalami tekanan penurunan, dengan tanda-tanda bahwa pasar mungkin telah mencapai titik terendah. Produsen, terutama di Asia Timur Laut, telah menghadapi margin negatif, dan beberapa kemungkinan akan mendorong pemulihan harga. Perubahan harga produsen Taiwan, bersama dengan kenaikan $25/ton dalam penawaran FOB, mencerminkan optimisme bahwa harga mungkin telah mencapai titik terendah. Pemulihan permintaan pascamusim hujan yang diharapkan di India juga dapat berkontribusi pada stabilitas harga.
Investigasi bea antidumping (ADD) India tetap menjadi faktor utama yang perlu diperhatikan, karena putusan yang mendukung ADD dapat membatasi impor murah dari Tiongkok, yang akan mendukung harga di India. Namun, tanpa permintaan yang lebih kuat, khususnya di Tiongkok dan India, pemulihan apa pun akan terbatas.
Styrenics: Lemahnya permintaan membayangi prospek pascaliburan
Harga ABS impor tetap stabil pada bulan September, sementara pasar PS cenderung turun. Kurangnya pemulihan permintaan telah membebani sentimen, mendorong para penjual untuk menawarkan diskon meskipun biaya produksi tinggi. Hingga akhir September, harga injeksi HIPS dan GPPS mencapai titik terendah dalam tujuh bulan berdasarkan CIF China.
Pasca-liburan, pasar PS dan ABS diperkirakan akan mengalami pergerakan harga yang sempit. Peningkatan permintaan yang ringan mungkin muncul di sektor-sektor seperti barang konsumsi dan peralatan, tetapi melemahnya permintaan global dan kelebihan pasokan kemungkinan akan membatasi pemulihan yang signifikan. Para pelaku pasar diperkirakan akan tetap berhati-hati, menunggu sinyal permintaan yang lebih kuat sebelum melakukan pergerakan yang signifikan..
Botol PET: Permintaan yang lesu membuat pasar tertekan
Pasar botol PET domestik dan ekspor terus mengikuti tren stabil hingga melemah pada bulan September, dengan harga mencapai sekitar terendah dalam tiga setengah tahun menjelang hari libur Hari Nasional. Menurut data dari ChemOrbis Price Index, rata-rata mingguan harga FOB China telah mengalami penurunan kumulatif sebesar 8% sejak tren penurunan dimulai pada pertengahan Juli.
Pasar botol PET diperkirakan akan tetap tertekan pasca-hari libur karena permintaan yang terus melemah, meskipun harga bahan baku baru-baru ini pulih dan terjadi pemangkasan produksi.
Prospek dan skenario potensial
Pasca-liburan, sebagian besar pemulihan pasar bergantung pada permintaan. Bagi produsen, setiap peningkatan permintaan dapat memberikan kelegaan, khususnya di pasar seperti PVC, di mana harga mungkin telah mencapai titik terendah. Namun, kelebihan pasokan tetap menjadi perhatian yang terus-menerus, khususnya di pasar poliolefin, di mana persediaan diperkirakan akan meningkat secara signifikan setelah jeda.
Pembeli cenderung mengambil pendekatan yang hati-hati, menahan pembelian kecuali mereka melihat tanda-tanda pemulihan yang jelas. Upaya stimulus Bank Rakyat Tiongkok dapat membantu mendukung permintaan, tetapi pasar tetap rentan terhadap ketidakpastian ekonomi global dan hambatan perdagangan.
Elemen kunci lain yang dapat memengaruhi pasar adalah penurunan tarif angkutan yang sedang berlangsung. Indeks angkutan peti kemas global telah turun secara signifikan sejak Juli, dengan beberapa rute dari Tiongkok ke Eropa mengalami penurunan lebih dari 50%. Tarif ke AS juga telah menurun tetapi agak stabil karena potensi pemogokan di pelabuhan Pantai Timur AS. Jika pemogokan berlanjut, hal itu dapat mengganggu rantai pasokan, memperlambat penurunan angkutan, dan mungkin menghentikan kemerosotan saat ini. Namun, tanpa permintaan yang lebih kuat di tujuan ekspor utama seperti AS dan Eropa, pemulihan tarif angkutan tidak mungkin meningkatkan harga polimer.
- Tantangan dalam mempertahankan pemulihan permintaan di tengah kekhawatiran kelebihan pasokan
- Kurangnya dukungan biaya hulu
- Dampak potensial dari paket stimulus ekonomi
- Hambatan perdagangan dan peraturan baru di tujuan ekspor utama
- Masalah logistik dan volatilitas pengiriman
Poliolefin: Prospek pemulihan harga menghadapi rintangan
Meskipun musim puncak ’September Emas – Oktober Perak,’ pasar poliolefin di Tiongkok belum mengalami pemulihan harga atau permintaan yang berkelanjutan.
Pasar PE telah menunjukkan peningkatan yang moderat, khususnya pada film LDPE, yang mengungguli HDPE dan LLDPE karena kendala pasokan. Namun, pemulihan secara keseluruhan masih lemah, dan permintaan tetap lemah di luar sektor-sektor tertentu seperti pertanian dan pengemasan. Harga impor telah meningkat sebesar 5% untuk LDPE, 3% untuk LLDPE, dan hanya 1% untuk HDPE sejak pertengahan Agustus, menurut data ChemOrbis.
Di sisi lain, harga PP hanya mengalami sedikit pergerakan sejak awal September. Menurut ChemOrbis, harga homo-PP raffia dan injeksi mencapai $895/ton CIF pada pertengahan Agustus, level terendah dalam delapan bulan, dan tetap pada level tersebut hingga 27 September.
Ke depannya, beberapa pelaku pasar bersikap optimis terhadap pemulihan permintaan pasca-liburan, yang dibantu oleh upaya stimulus ekonomi dari Bank Rakyat Tiongkok (PBOC). Namun, kekhawatiran tentang penumpukan persediaan tampak besar. Hingga 27 September, persediaan poliolefin di dua produsen utama Tiongkok telah turun menjadi 655.000 ton—turun 15% dari minggu sebelumnya tetapi masih 130.000 ton lebih tinggi dari periode yang sama tahun lalu. Seorang pelaku pasar berkomentar, “Minggu ini terjadi penurunan persediaan tercepat tahun ini, berkat pembelian hilir sebelum liburan. Namun, penumpukan stok yang signifikan diperkirakan terjadi setelah liburan.”
Pasar juga kekurangan dukungan dari hulu, dengan harga spot etilena turun menjadi $840/ton CFR Tiongkok, terendah sejak pertengahan Juni dan harga spot propilena turun ke level terendah enam bulan sebesar $845/ton dengan ketentuan yang sama.
PVC: Seberapa besar peluang kenaikan harga?
Permintaan yang lemah dan kelebihan pasokan telah membebani pasar PVC Tiongkok, mendorong harga lokal dan ekspor ke titik terendah baru pada bulan September. Perubahan harga Oktober dari produsen besar Taiwan dan penguatan yuan terhadap dolar tidak banyak membantu sentimen. Namun, harga berjangka mengalami sedikit pemulihan pada minggu sebelum liburan, sehingga memperlambat laju penurunan.
Pasca liburan, banyak yang memperkirakan harga PVC akan stabil setelah berbulan-bulan mengalami tekanan penurunan, dengan tanda-tanda bahwa pasar mungkin telah mencapai titik terendah. Produsen, terutama di Asia Timur Laut, telah menghadapi margin negatif, dan beberapa kemungkinan akan mendorong pemulihan harga. Perubahan harga produsen Taiwan, bersama dengan kenaikan $25/ton dalam penawaran FOB, mencerminkan optimisme bahwa harga mungkin telah mencapai titik terendah. Pemulihan permintaan pascamusim hujan yang diharapkan di India juga dapat berkontribusi pada stabilitas harga.
Investigasi bea antidumping (ADD) India tetap menjadi faktor utama yang perlu diperhatikan, karena putusan yang mendukung ADD dapat membatasi impor murah dari Tiongkok, yang akan mendukung harga di India. Namun, tanpa permintaan yang lebih kuat, khususnya di Tiongkok dan India, pemulihan apa pun akan terbatas.
Styrenics: Lemahnya permintaan membayangi prospek pascaliburan
Harga ABS impor tetap stabil pada bulan September, sementara pasar PS cenderung turun. Kurangnya pemulihan permintaan telah membebani sentimen, mendorong para penjual untuk menawarkan diskon meskipun biaya produksi tinggi. Hingga akhir September, harga injeksi HIPS dan GPPS mencapai titik terendah dalam tujuh bulan berdasarkan CIF China.
Pasca-liburan, pasar PS dan ABS diperkirakan akan mengalami pergerakan harga yang sempit. Peningkatan permintaan yang ringan mungkin muncul di sektor-sektor seperti barang konsumsi dan peralatan, tetapi melemahnya permintaan global dan kelebihan pasokan kemungkinan akan membatasi pemulihan yang signifikan. Para pelaku pasar diperkirakan akan tetap berhati-hati, menunggu sinyal permintaan yang lebih kuat sebelum melakukan pergerakan yang signifikan..
Botol PET: Permintaan yang lesu membuat pasar tertekan
Pasar botol PET domestik dan ekspor terus mengikuti tren stabil hingga melemah pada bulan September, dengan harga mencapai sekitar terendah dalam tiga setengah tahun menjelang hari libur Hari Nasional. Menurut data dari ChemOrbis Price Index, rata-rata mingguan harga FOB China telah mengalami penurunan kumulatif sebesar 8% sejak tren penurunan dimulai pada pertengahan Juli.
Pasar botol PET diperkirakan akan tetap tertekan pasca-hari libur karena permintaan yang terus melemah, meskipun harga bahan baku baru-baru ini pulih dan terjadi pemangkasan produksi.
Prospek dan skenario potensial
Pasca-liburan, sebagian besar pemulihan pasar bergantung pada permintaan. Bagi produsen, setiap peningkatan permintaan dapat memberikan kelegaan, khususnya di pasar seperti PVC, di mana harga mungkin telah mencapai titik terendah. Namun, kelebihan pasokan tetap menjadi perhatian yang terus-menerus, khususnya di pasar poliolefin, di mana persediaan diperkirakan akan meningkat secara signifikan setelah jeda.
Pembeli cenderung mengambil pendekatan yang hati-hati, menahan pembelian kecuali mereka melihat tanda-tanda pemulihan yang jelas. Upaya stimulus Bank Rakyat Tiongkok dapat membantu mendukung permintaan, tetapi pasar tetap rentan terhadap ketidakpastian ekonomi global dan hambatan perdagangan.
Elemen kunci lain yang dapat memengaruhi pasar adalah penurunan tarif angkutan yang sedang berlangsung. Indeks angkutan peti kemas global telah turun secara signifikan sejak Juli, dengan beberapa rute dari Tiongkok ke Eropa mengalami penurunan lebih dari 50%. Tarif ke AS juga telah menurun tetapi agak stabil karena potensi pemogokan di pelabuhan Pantai Timur AS. Jika pemogokan berlanjut, hal itu dapat mengganggu rantai pasokan, memperlambat penurunan angkutan, dan mungkin menghentikan kemerosotan saat ini. Namun, tanpa permintaan yang lebih kuat di tujuan ekspor utama seperti AS dan Eropa, pemulihan tarif angkutan tidak mungkin meningkatkan harga polimer.
Lebih banyak berita plastik
Harga resin plastik (PP, LDPE, LLDPE ,HDPE, PVC, GPS; HIPS, PET, ABS), tren pasar polimer, dan lainnya- Musim puncak ditutup dengan kenaikan PP dan PE yang moderat di Tiongkok, kecuali posisi LDPE yang kuat
- India akhirnya mengumumkan ADD pada impor S-PVC: Apa yang akan terjadi pada negara-negara yang terkena dampak?
- Pelaku pasar PE Turki mencari tanda dasar pasar di tengah penawaran November yang tertunda
- Tarif pengiriman meningkat setelah kemerosotan yang berkepanjangan; apakah kenaikan ini untuk mengatakan atau hanya sekadar pemulihan yang sia-sia?
- Kisaran harga PVC India menyempit seiring berkurangnya penawaran China di tengah spekulasi ADD
- Kemerosotan semakin dalam di industri daur ulang plastik Eropa
- PPH Asia Tenggara kembali memperoleh premi atas Cina setelah 3 minggu
- Statistik: Tiongkok dengan cepat memperluas pangsa pasar PP di Asia Tenggara
- Harga PE impor Vietnam naik selama 2 minggu; namun permintaan masih terus menurun
- Geopolitik menghambat aktivitas perdagangan di Timur Tengah
