Skip to content

Opsi Pilihan
Teks :
Kriteria Pencarian :
Teritori/Negara :
Kategori Produk/Produk :
Tipe Berita :
My Favorites:
 

Kendala pasokan memicu tren PE yang lebih kuat daripada PP di pasar global

Oleh Merve Madakbaşı - mmadakbasi@chemorbis.com
  • 03/07/2020 (05:50)
Pandemi COVID-19 memberi para pelaku pasar global polyolefin perjalanan yang sulit selama paruh pertama 2020 dengan volatilitas di pasar energi dan meningkatnya kesengsaraan ekonomi. Harga PP dan PE di seluruh wilayah berada pada spiral ke bawah pada akhir Q2 sebelum mereka muncul sekitar akhir April-awal Mei didukung oleh rantai hulu yang lebih tinggi dan pembukaan kembali ekonomi.

Harga poliolefin di Cina, Asia Tenggara, Eropa, Turki dan Afrika telah melanjutjkan kenaikan mereka hingga Juli. Namun, PP belum sekuat PE karena beberapa faktor bervariasi berdasarkan wilayah sebagai berikut:

• Pasokan PE dari Timur Tengah, Iran dan AS semakin terbatas

• Permintaan PE didukung oleh berlanjutnya ekonomi

• Spot etilena menunjukkan kenaikan lebih cepat dari propilena

Asia

kenaikan PE utama Saudi melampaui PP di Cina

Awal pekan ini, sebuah produsen utama Saudi meningkatkan penawaran Juli sebesar $50/ton untuk LLDPE film dan PP raffia, sebesar $70/ton untuk LDPE film dan sebesar $80/ton untuk HDPE film bulan-ke-bulan

Seorang agen produsen menjelaskan, “Impor LDPE dan volume HDPE terbatas. Produsen memiliki masalah pabrik yang mengurangi alokasi HDPE b/m pada khususnya. Sementara itu, permintaan untuk PP lemah karena penawaran yang ada dianggap terlalu tinggi untuk dapat diterima. ”

Cina dan Asia Tenggara menghadapi pasokan PE yang terbatas

Harga PE impor dinilai pada $20-40/ton lebih tinggi berdasarkan CFR Cina versus stabil pada $10/ton penawaran PP lebih tinggi. Penawaran PE dan PP naik $10-20/ton berdasarkan CIF Asia Tenggara minggu ke minggu.

Dari segi pasokan, tertundanya pengiriman dari Iran, yang merupakan pemasok LDPE teratas Cina dan pemasok HDPE kedua, menyebabkan semakin terbatasnya pasokan negara ini. Pedagang Cina melaporkan pada ChemOrbis, “Empat kapal tertunda karena proses birokrasi mengikuti sanksi AS. Mereka seharusnya tiba di pelabuhan pada bulan Mei tetapi pembongkaran ditunda hingga awal Juli. ”

Di Asia Tenggara, HDPE menampilkan tren yang lebih kuat khususnya dalam menanggapi penutupan pemeliharaan di unit PTT Global Chemical 300.000 ton/tahun di Thailand dan pabrik Lotte Chemical Titan di 335.000 ton/tahun di Malaysia.

Seorang produsen global menjelaskan, “Penawaran HDPE dan LLDPE telah ditingkatkan lebih jauh karena beberapa produsen Asia Tenggara memiliki masalah pabrik. Ditambah lagi, harga etilena yang tinggi mendorong biaya produksi naik. ”

Untuk PP, sementara itu, IRPC telah memulai kembali satu jalur PP di Thailand setelah turnaround. Ini ditambah dengan sinyal resistensi pembeli terhadap kenaikan dapat membatasi kenaikan tambahan, menurut sumber regional. Para pelaku pasar Cina juga berkomentar, "Kapasitas PP baru dijadwalkan untuk mulai pada semester kedua tahun ini yang mungkin membebani sentimen."

Kenaikan harga etilena melebihi propilena

Harga spot propilena telah melonjak 23% sejak akhir April hingga baru-baru ini yang dicatat pada tertinggi 2 bulan pada $755/ton FOB Korea, menurut ChemOrbis Price Wizard. Melihat etilena, peningkatan kumulatif mencapai 140% pada periode yang sama. Rally mendorong harga ke level tertinggi hampir 10 bulan dekat $900/ton CFR Cina.

* Klik kanan gambar dan buka di tab baru untuk melihat gambar ukuran penuh.



Eropa

Kenaikan etilena melampaui propilena setelah diskusi yang epanjang

Pasar PP dan PE tertahan di tengah menunggu untuk hasil kontrak olefin Juli. Diskusi yang berkepanjangan untuk etilena membuat para pelaku pasar PE berada di ujung tanduk dan menyebabkan para pemasok mengumumkan harga mereka. Etilena diselesaikan pada €84/ton dan kenaikan €75/ton dalam penyelesaian propilena.

Peningkatan permintaan di atas €50/ton dapat menghadapi resistensi

Pada bulan Juni, transaksi di pasar spot Italia ditutup dengan kenaikan €40/ton untuk PP dan €60/ton untuk PE. Meskipun aktivitas telah pulih setelah pembukaan kembali secara bertahap ekonomi Eropa, permintaan secara keseluruhan belum kembali ke tingkat pra-virus.

Para pelaku pasar berpendapat, "Konverter dapat menolak untuk membayar kenaikan yang sesuai dengan kontrak olefin ’jika permintaan tidak benar-benar pulih sebelum liburan musim panas. Beberapa konverter PP sudah terlibat dalam aktivitas pra-pembelian kembali di minggu-minggu sebelumnya, apalagi. ”

PE menarik gambaran yang lebih kuat terutama karena pasokan LDPE yang rendah. Pedagang Eropa mengeluarkan kenaikan tambahan pada akhir Juni karena permintaan terjadi untuk volume tambahan di tengah berkurangnya stok.

Turki

Pasar impor Turki melanjutkan kenaikan mereka hingga Juli sejalan dengan ekspektasi meskipun meredanya permintaan pada akhir Juli menghasilkan beberapa kehati-hatian di antara para pelaku pasar poliolefin.

Peningkatan yang didorong oleh biaya mulai muncul minggu ini sedangkan PP menunjukkan tren stabil hingga sedikit menguat, berlawanan dengan kenaikan PE terkemuka.

Produsen Timur Tengah menerapkan peningkatan $60-70 untuk LDPE

Beberapa pedagang menyuarakan harga awal Juli mereka dengan kenaikan $30-40/ton untuk HDPE dan LLDPE, sementara pasokan LDPE lokal dan impor yang terbatas menyebabkan kenaikan yang lebih besar untuk produk ini. Seorang produsen regional mencatat sebelum kontrak etilena Eropa, “Harga kami bersifat sementara dan dapat berubah sesuai dengan kontrak etilena. Kami memiliki alokasi terbatas untuk satu bulan lagi. "

* Klik kanan gambar dan buka di tab baru untuk melihat gambar ukuran penuh.



Pedagang PE Asia menjauh dari Turki

Pasokan yang terbatas dari Timur Tengah berasal dari penjualan pemasok regional yang sehat ke Cina. Menambah skenario, penawaran PE AS langka di tengah volume Juli sederhana. Seorang pembuat paket menegaskan, "Pedagang tidak dapat menetapkan harga untuk PE Amerika, mereka dapat berbicara untuk kargo Agustus."

Produsen PE Korea Selatan dikatakan telah memfokuskan penjualan etilena mereka di tengah lonjakan biaya. Seorang produsen pipa mencatat, “Alasan lain di balik berkurangnya pasokan adalah permintaan yang meningkat dari Tiongkok. Pemerintah mendorong proyek-proyek infrastruktur untuk meningkatkan perekonomian setelah menahan wabah yang membuat pipa HDPE volume 100 ke Turki terbatas. ”

PP sudah memberikan netback yang sehat, PE masih di bawah tekanan ke atas

Tarif PE lebih baik daripada PP di Turki mengingat dinamika penawaran-permintaan sementara perhitungan teoretis juga mendukung prospek. Menurut ChemOrbis Price Index, premi dari pasar homo-PP Turki atas Cina telah melebar menjadi $96/ton dari $80/ton pada minggu lalu.

Premi 3 bulan yang tinggi ini membuat para pelaku pasar Turki berpikir bahwa kenaikan PP lebih lanjut tidak akan dapat dicerna meskipun biaya meningkat. "Sejumlah konverter sekarang dilindungi, sementara ekspor barang-barang mereka dari Eropa dan Timur Tengah belum sepenuhnya pulih," kata konverter.

Namun, PE impor hanya diperdagangkan $35-37/ton di atas China untuk HDPE dan LLDPE C4 film, sementara premi LDPE mencapai $53/ton, data mengungkapkan. “Jika permintaan tampaknya cukup mendukung, harga dapat mencatat beberapa kenaikan lagi. Namun, kami tidak yakin tentang Agustus karena kami tidak dapat mengesampingkan kemungkinan koreksi dalam harga etilena Asia yang berdiri di atas pasar PE di wilayah tersebut, "seorang pelaku pasar berpendapat.

Mesir dan Afrika

PE naik hingga $70/ton dari Saudi utama di Mesir

Mirip dengan kasus di Cina, produsen Arab Saudi utama menerapkan kenaikan antara $40-70/ton ke Mesir untuk bulan baru dengan negosiasi yang tertunda pada saat penulisan. Sumber-sumber Timur Tengah meminta kenaikan PP awal sebesar $20-50/ton sebelum kesepakatan diselesaikan dengan sedikit diskon. Ukuran produk PE tampak lebih besar dari PP dalam beberapa kasus.

Kurangnya penawaran AS PE di Afrika

Mengurangi tekanan penjualan di tengah stok yang lebih rendah dan meningkatnya permintaan di pasar global memungkinkan pedagang PE AS untuk mendorong kenaikan di bulan Juni. Penawaran menjadi langka baik di Afrika Selatan dan Afrika Barat saat Juli dimulai.

Untuk PP, penawaran Korea ke Nigeria datang dengan kenaikan yang signifikan tetapi pelaku pasar skeptis tentang kemampuan kerja mereka, di sisi lain.

Langkah-langkah yang diberlakukan untuk menahan wabah telah mereda di seluruh wilayah baru-baru ini meskipun terjadi peningkatan kasus. "Kami berharap hal tersebut membantu permintaan untuk meningkat dalam beberapa hari mendatang," kata seorang pelaku pasar. Musim hujan di Afrika Barat dan tantangan ekonomi mungkin membebani penguatan, beberapa yang lain berpendapat.
Gratis Trial
Login Anggota