Keterbatasan persediaan mendukung pasar PE di India; Harga PP terbatas

Ketersediaan PE di India semakin terbatas selama satu bulan terakhir sehingga menyebabkan harga sedikit lebih tinggi, meskipun harga PP berada dalam kisaran yang terbatas. Pasar juga didukung oleh kekuatan aktivitas manufaktur di negara tersebut dan harga minyak yang tinggi, selain dari pemeliharaan PE di pabrik-pabrik di Timur Tengah pada kuartal kedua.

Permintaan yang kuat, tekanan pasokan meningkatkan LDPE

Pasokan LDPE di pasar domestik India diperkirakan terbatas, dengan menurunnya kedatangan internasional dan karena rencana penutupan pabrik produsen India. “Harga LDPE saat ini sedang dalam tren naik. Saat ini kami melihat permintaan yang baik untuk LDPE, meskipun ketersediaannya terbatas karena pemeliharaan yang tidak teratur di pabrik di Timur Tengah,” kata seorang trader yang berbasis di Delhi.

Indikasi di pasar menunjukkan harga LDPE film impor ke India sedikit di bawah $1200/ton CIF, sebagian besar berada pada kisaran $1150-1180/ton. Tawaran dari Timur Tengah dilaporkan sebesar $1200/ton CIF tetapi tidak dapat dikonfirmasi. Sebagai perbandingan, level tradable atau LDPE film pada awal April sebagian besar tercatat di bawah pertengahan $1100/ton, dengan level terendah di $1100/ton CIF India.

Harga LLDPE tercatat lebih tinggi

Di pasar LLDPE impor juga, indikasi harga lebih tinggi dibandingkan bulan lalu, di tengah peningkatan permintaan. “Kami tidak melihat ketersediaan LLDPE yang lebih tinggi di pasar lokal India yang dapat menekan harga impor,” kata seorang pedagang yang berbasis di Mumbai.

Pada awal April, harga LLDPE film kelas bawah tercatat sebesar $900/ton CIF India, dari pertengahan $900an/ton sekitar sebulan yang lalu, sementara pada harga kelas atas, penjual kesulitan mempertahankan harga di atas pertengahan $900an/ton. Namun, harga saat ini sebagian besar berada jauh di atas pertengahan $900/ton pada harga low end, sedangkan harga high end mencapai $990-$1000/ton CIF India.

Permintaan lebih baik, pasokan HDPE lebih terbatas

Pelaku pasar melaporkan tren harga yang lebih tinggi di pasar HDPE. “Kami jelas melihat tren kenaikan harga karena terbatasnya pasokan HDPE di pasar lokal, yang mendorong lebih banyak aktivitas pembelian,” kata pedagang Mumbai.

Harga HDPE film tercatat pada $1000-1030/ton saat ini, naik dari kisaran $985-1020/ton pada bulan lalu. “Kami melihat pasokan impor semakin berkurang akibat perubahan haluan di Timur Tengah,” kata pedagang tersebut.

Tingkat PP rafia terbatas

Pada saat yang sama, para trader melaporkan ketersediaan PP lebih mudah di India, dibandingkan dengan grade PE. “Pasokan PP yang lebih mudah berarti harga tidak naik sebanyak PE,” kata seorang pedagang.

Trader mencatat harga homo-PP raffia berada pada kisaran $990-1030/ton di pasar saat ini, dibandingkan dengan kisaran $990-1025/ton yang dilaporkan pada awal April.

Faktor ekonomi makro menjadi lebih kuat

Pada bulan April, aktivitas manufaktur di negara ini mencatatkan ekspansi terkuatnya dalam tiga setengah tahun, didukung oleh kuatnya permintaan. Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur HSBC India, yang disusun oleh S&P Global, pada bulan April berada di angka 58,8 – yang terkuat kedua sejak awal tahun 2021. Survei tersebut mencatat ekspektasi bahwa kondisi permintaan akan tetap kondusif terhadap pertumbuhan dan mendukung inisiatif peningkatan inventaris.

Kabar baik lainnya muncul ketika Dana Moneter Internasional (IMF) menaikkan proyeksi pertumbuhan PDB India pada tahun fiskal saat ini menjadi 6,8% dan memperkirakan pertumbuhan sebesar 6,5% pada tahun 2025. Perkiraan terbaru adalah kenaikan sebesar 0,3 poin persentase dari proyeksi IMF. di Januari. Para pelaku pasar utama memperkirakan permintaan akan meningkat, terutama karena industri konstruksi akan mendapatkan tambahan anggaran berikutnya, yang diharapkan akan disampaikan pada bulan Juli, setelah pemerintahan baru terbentuk setelah pemilihan parlemen India yang sedang berlangsung. Sebagian besar survei memperkirakan partai yang berkuasa saat ini, Aliansi Demokratik Nasional yang dipimpin oleh BJP, akan kembali berkuasa setelah pemilu, yang dianggap sebagai faktor positif oleh pasar.

Sementara itu, meskipun biaya energi dan bahan baku telah menurun akhir-akhir ini, biaya-biaya tersebut tetap bertahan pada tingkat yang lebih tinggi dalam jangka panjang. Harga minyak mentah telah turun sekitar 8% selama satu bulan terakhir, namun minyak mentah berjangka Brent saat ini masih berada di level di atas $80/bbl, kata para pedagang. Sedangkan untuk etilen, harga telah turun sekitar 8% selama dua bulan terakhir menjadi sekitar $880/ton CFR Cina. Karena harga bahan baku naphtha tetap berada pada level yang tinggi, para pedagang memperkirakan harga etilen akan naik, terutama karena tingkat operasional cracker Korea Selatan dikurangi untuk melindungi margin.