Kondisi sulit industri petrokimia Korea Selatan menandakan hasil keuangan 2024 yang mengecewakan; akankah rencana pemerintah baru-baru ini membantu mengatasi badai?

Sektor petrokimia Korea Selatan telah bergulat dengan berbagai tantangan di tengah kemerosotan ekonomi global, yang mengakibatkan perusahaan-perusahaan besar terus melaporkan laba yang merosot atau bahkan kerugian yang semakin besar baik dalam hasil triwulanan maupun tahunan mereka. Salah satu eksportir PP dan PE terbesar di dunia telah menyerah di bawah permintaan yang menurun, kelebihan pasokan, dan kurangnya bahan baku yang kompetitif, yang menyoroti kebutuhan mendesak untuk reformasi struktural mengingat masalah profitabilitas yang besar.

Sekarang pertanyaannya adalah apakah kebijakan yang baru-baru ini dirilis oleh pemerintah membantu menghentikan pendarahan dalam industri bagi produsen utama yang menghadapi hambatan keuangan..

Produsen petrokimia terus mengalami penurunan hasil

Hanwha, Lotte Chemical catat kerugian bersih yang lebih besar

Kerugian bersih Hanwha Solutions meningkat menjadi 1,2896 triliun won ($889 juta) dari 88 miliar won ($60 juta) pada tahun 2023. Hanwha melaporkan kerugian operasional gabungan sebesar 300,2 miliar won ($207 juta) untuk 2024, terjadi pergeseran signifikan dari laba operasi tahun sebelumnya sebesar 579,2 miliar won ($400 juta).

Di segmen bahan kimia, Hanwha melaporkan kerugian operasi sebesar 121,3 miliar won ($84 juta), dengan alasan kekhawatiran penurunan ekonomi global.

Lotte Chemical Corp. Korea Selatan melaporkan bahwa kerugian operasinya meningkat sebesar 157% untuk tahun 2024, mencapai 895 miliar won ($619,62 juta). Ini menandai kerugian operasi terbesar perusahaan sejak 2011. Data keuangan sebelum 2011 tidak tersedia untuk umum..

LG Chem, Kumho, SK Petrochemicals laporkan laba yang menurun

LG Chem, perusahaan kimia terkemuka di Korea Selatan , melaporkan laba bersih sebesar 515 miliar won ($356 juta) pada tahun 2024, turun 74,9% dari 2,05 triliun won ($1,42 miliar) pada tahun 2023. Laba operasi turun 63,8% tahun-ke-tahun menjadi 916,79 miliar won ($634 juta) dari 2,52 triliun won ($1,74 miliar).

Produsen Korea Selatan lainnya, Kumho Petrochemical Co. melaporkan penurunan laba bersih sebesar 22% untuk tahun 2024, dengan total 348,5 miliar won ($238,5 juta). Perusahaan membukukan laba operasi sebesar 272,8 miliar won ($186,7 juta), turun dari 359 miliar won ($245,7 juta) pada tahun sebelumnya.

SK Chemicals membukukan laba operasi sebesar 125,3 miliar won ($85,8 juta) untuk tahun penuh 2024, turun dari 516,5 miliar won ($353,7 juta) pada tahun 2023. Pendapatan perusahaan untuk tahun 2024 adalah 10,35 triliun won ($7,1 miliar), turun dari 10,74 triliun won ($7,4 miliar) pada tahun 2023.

Korea Selatan masih bersinar dengan volume ekspor PP dan PE yang besar tetapi nilainya tertinggal

Menurut ChemOrbis Stats Wizard Pro, Korea Selatan telah menjadi pemasok PP terbesar kedua di dunia setelah Arab Saudi, dengan pangsa rata-rata 12% dalam perdagangan PP global secara keseluruhan selama lima tahun terakhir. Mencapai rekor tertinggi pada tahun 2021, ekspor PP menghadapi penurunan tahunan dalam dua tahun berikutnya sebelum naik kembali pada tahun 2024 mendekati rekor tertinggi sepanjang masa.

Di pasar PE, pertumbuhan yang stabil telah dipertahankan selama bertahun-tahun dan ekspor mencapai level tertinggi tahun lalu, meskipun masih sedikit di bawah ekspor PP 2024. Hal ini juga telah mendorong Korea Selatan naik dalam daftar eksportir PE teratas dunia ke posisi ke-3, melampaui Singapura dan Iran.

Tiongkok telah menjadi tujuan ekspor utama Korea Selatan untuk PP dan PE. Meskipun masih memiliki pangsa terbesar, ekspor ke Tiongkok telah menyusut dalam beberapa tahun terakhir terutama dan lebih terlihat untuk PP, tentu saja karena kapasitas domestik Tiongkok yang berkembang pesat, sementara Vietnam telah menonjol sebagai tujuan terbesar kedua dengan pangsa yang meningkat dalam ekspor Korea Selatan.

Meskipun tonase ekspor PE mencapai rekor tertinggi, nilai total ekspor pada tahun 2024 berada pada titik terendah dalam empat tahun terakhir. Demikian pula, nilai total ekspor PP pada tahun 2024 sekitar 500 juta USD di bawah tahun 2022, ketika jumlah ekspor PP yang dilakukan sangat mirip, menurut ChemOrbis Stats Wizard. Semua ini menggarisbawahi menyusutnya profitabilitas industri petrokimia Korea Selatan.

Apakah bantuan pemerintah akan menyelamatkan industri ini dari kesulitan?

Mengingat posisi penting Korea Selatan di pasar PP dan PE global sebagai pemasok utama, sumber industri lokal menyoroti pentingnya dukungan pemerintah bagi industri petrokimia.

Korea Selatan mengumumkan rencana komprehensif pada tanggal 23 Desember untuk mendukung industri petrokimia yang sedang berjuang, menyusul kolaborasi selama delapan bulan antara Kementerian Perdagangan, Industri, dan Energi serta para pemangku kepentingan industri. Langkah-langkah tersebut bertujuan untuk mengatasi tantangan struktural sektor tersebut, termasuk kelebihan kapasitas dan menurunnya daya saing.

Pada awal Februari, pemerintah merevisi peraturan untuk mempermudah penunjukan area dengan konsentrasi tinggi perusahaan petrokimia sebagai "area respons krisis industri." Kebijakan baru ini diantisipasi untuk mendukung pusat-pusat petrokimia utama seperti Yeosu, Ulsan, dan Daesan dengan menawarkan akses sumber daya yang ditingkatkan untuk melawan tantangan ekonomi dan mendorong pertumbuhan sektor yang berkelanjutan. Area respons krisis dapat menerima subsidi, pinjaman, dan hibah, dengan jumlah pinjaman dibatasi hingga 1 miliar won ($692 juta) dan persyaratan yang menguntungkan. 

Lee Deok-hwan, seorang profesor kimia di Universitas Sogang, menyebutkan bahwa kebijakan dukungan pemerintah, termasuk revisi terbaru, dapat bertindak sebagai "dorongan jangka pendek" bagi industri. Ia menekankan perlunya "rencana induk" yang komprehensif untuk mendorong restrukturisasi cepat dan membantu industri, yang sangat penting bagi pasokan energi dan material dalam negeri, mengatasi krisis, mengutip salah satu sumber media lokal.

Restrukturisasi sukarela akan menjadi kunci keberhasilan: Penutupan pabrik, M&A, dan penjualan di depan mata

Kebijakan pemerintah yang baru-baru ini diungkapkan, yang dipandang penting dalam menghidupkan kembali industri, memang bertujuan untuk menjadikan bantuan ini jauh melampaui dorongan finansial karena mendorong bisnis untuk melakukan restrukturisasi sukarela termasuk penutupan pabrik, penjualan, usaha patungan, peningkatan efisiensi, dan merger serta akuisisi baru.

Untuk mendukung transformasi ini, pemerintah berencana untuk memperkenalkan reformasi hukum dan memberikan berbagai insentif keuangan dan pajak. Ini termasuk memperpanjang jangka waktu untuk memperoleh kepemilikan penuh atas saham perusahaan induk dari tiga menjadi lima tahun dan menyederhanakan tinjauan merger dengan Komisi Perdagangan Adil Korea (FTC), regulator persaingan ekonomi negara tersebut. Selain itu, saluran konsultasi khusus antara kementerian dan FTC akan mempercepat tinjauan dan membantu inisiatif restrukturisasi.

Keterbatasan margin memaksa produsen Asia Tenggara untuk melakukan penutupan tanpa batas waktu

Lotte Chemical di Malaysia, JG Summit di Filipina, dan Long Son Petrochemical di Vietnam telah menutup pabrik cracker dan PP, PE mereka tanpa batas waktu di tengah masalah profitabilitas.

Dengan cracker nafta mereka, produsen regional ini tidak memiliki daya saing terhadap tekanan impor yang meningkat dari Tiongkok, Timur Tengah, dan AS di pasar permintaan yang stagnan.

Bagaimana dengan sisi biaya? Subsidi apa yang direncanakan untuk meningkatkan efisiensi biaya di Korea?

Untuk menghindari situasi seperti di Asia Tenggara, pemerintah juga bertujuan untuk mengurangi biaya dengan merencanakan hal-hal berikut: 

• Memperpanjang periode bebas bea untuk minyak mentah yang digunakan dalam produksi nafta hingga akhir tahun 2025.



• Mengembalikan biaya tambahan impor pada LNG yang digunakan sebagai bahan baku industri.



• Menerapkan persetujuan "jalur cepat" untuk pembangunan terminal etana dan tangki penyimpanan seperti dalam kasus SCG akan menggunakan etana yang bersumber dari AS di pabrik Long Son Petrochemicals (LSP), meskipun belum diketahui dari mana mendapatkan etana tersebut bagi warga Korea di tengah Perang Dagang 2.0



• Memperluas opsi tarif listrik melalui perdagangan daya terdistribusi.



• Merasionalisasi peraturan keselamatan.



• Mendukung R&D untuk petrokimia khusus bernilai tambah tinggi dengan rencana untuk meluncurkan “Peta Jalan Investasi R&D untuk 2025-2030” pada paruh pertama tahun ini.