Lemahnya permintaan mendorong pasar stirena Türkiye berada pada titik terendah dalam beberapa bulan

Data ChemOrbis menunjukkan bahwa pasar PS, ABS dan EPS impor telah turun ke level terendah sejak Juli-Agustus dalam rata-rata mingguan di Türkiye. Kombinasi antara permintaan yang lemah, pasokan yang terbatas, dan menurunnya rantai pasokan hulu memberikan tekanan pada harga, belum lagi hambatan ekonomi yang berdampak pada konsumsi di segmen derivatif.




Harga PS impor mencapai level terendah sejak bulan Agustus

Harga PS mencapai level puncaknya dan menurun pada awal bulan Oktober, sementara menurunnya permintaan dan turunnya harga styrene secara keseluruhan telah membuat pasar tetap bearish sejak saat itu. Penawaran memperpanjang penurunannya hingga bulan November karena aktivitas tidak menunjukkan tanda-tanda pemulihan sementara kendala uang tunai yang terus-menerus dan musim sepi membuat pembelian terikat pada kebutuhan para konverter.

Penawaran Asia mengikuti penurunan harga spot stirena di wilayah tersebut, sementara harga GPPS dan HIPS Korea Selatan berbasis CIF Türkiye telah merosot $80-90/ton (6%) sejak awal Oktober.

Harga PS Eropa mencatat penurunan tiga digit di bulan November karena penurunan harga stirena ditambah dengan tekanan dari persaingan kargo Asia membebani penjual, apalagi dampak dari lemahnya permintaan di blok tersebut. Harga spot stirena telah anjlok sebesar $200/ton (17%) berbasis FOB NWE dalam enam minggu terakhir.

Terlepas dari tekanan inflasi, menurunnya permintaan impor dapat disebabkan oleh pembelian dalam jumlah besar pada Q3 tahun 2023. Impor PS Türkiye pada periode tersebut melonjak sebesar 95% menjadi di atas 40,000 ton dibandingkan periode yang sama pada tahun 2022, yang menyebabkan permintaan yang buruk pada awal Q4.

Harga alami ABS menembus di bawah ambang batas $1450/ton CIF

Pasar ABS Türkiye mengikuti tren bullish setelah mencapai titik terendah pada pertengahan Juli tahun ini. Meskipun demikian, harga impor berbalik arah sekitar satu setengah bulan yang lalu, karena pasar menyerah pada melemahnya permintaan di tengah ketatnya likuiditas dan lambatnya konsumsi derivatif.

Seperti PS, aktivitas ABS menurun menyusul kenaikan impor yang besar pada Q3, yang menunjukkan peningkatan signifikan sebesar 45% dari tahun ke tahun dan mencapai sekitar 41.000 ton.

Harga ABS natural injection Korea Selatan menembus di bawah $1450/ton CIF Türkiye bulan ini menyusul diskon bertahap dari harga tertinggi $1500/ton di awal Oktober. Harga dinilai pada level terendah sejak Agustus pekan ini.

EPS tidak mengalami penurunan selama 2 bulan berturut-turut

Harga EPS mencatat penurunan tiga digit di bulan November karena pasokan yang mencukupi ditambah dengan berakhirnya musim puncak membebani penjual. Penurunan kontrak styrene di Eropa membuat sebagian besar pembeli asal Turki memilih untuk tidak melakukan pembelian, karena sebagian besar dari mereka memiliki persediaan yang cukup karena pembelian mereka sebelumnya dari pasar lokal atau impor.

Impor EPS melampaui 10.000 ton di Q3, berdasarkan data dari ChemOrbis Import Statistics. Angka tersebut tidak hanya menunjukkan peningkatan sebesar 37% dari kuartal sebelumnya tetapi juga menunjukkan volume Q3 tertinggi sejak tahun 2020.

Harga EPS untuk November keluaran dalam negeri, dinilai $180/ton lebih rendah dibandingkan bulan sebelumnya. Menurut data rata-rata bulanan dari ChemOrbis, harga turun ke level terendah sejak bulan Juli setelah putaran penurunan harga terbaru. Para pelaku pasar menunjuk pada persaingan kargo Iran sebagai faktor lain yang berkontribusi terhadap tren penurunan di pasar lokal.

Apa yang akan terjadi di tengah fluktuasi biaya dan prospek permintaan yang suram?

Dalam jangka pendek, stirena diperkirakan akan tetap berada di bawah tekanan dari prospek permintaan yang tidak menjanjikan di tengah masalah arus kas dan rendahnya musim dingin. Para pelaku pasar percaya bahwa harga PS, ABS dan EPS masih memiliki ruang untuk turun di bulan Desember karena aktivitas penurunan yang biasanya terjadi. Meskipun demikian, penurunan harga mungkin akan melambat karena semua pasar telah mencapai level terendah dalam beberapa bulan terakhir dan penjual mengalami penurunan margin.

Seorang pedagang berkomentar, “Harga tampaknya mendekati titik terendah untuk semua produk. Produsen global mengeluhkan marjin yang buruk sementara mereka mempertimbangkan untuk menurunkan tingkat operasional untuk melakukan lindung nilai terhadap kerugian lebih lanjut.” Harga mungkin akan stabil dan berubah arah pada tahun baru, meskipun kondisi permintaan yang suram secara keseluruhan mungkin akan membatasi kenaikan dalam jangka menengah.

Produsen barang sekali pakai mempertahankan ekspektasi bearish mereka untuk bulan depan, dengan beberapa dari mereka mengatakan, “Permintaan produk akhir belum pulih di tengah buruknya ekspor ke Eropa. Kami berencana untuk mengurangi laju pengoperasian karena rendahnya pesanan.” Seorang pembeli EPS menyuarakan ekspektasinya akan penurunan $50-100/ton bulan depan, menambahkan bahwa dia tidak memiliki rencana untuk menambah stok.

Sementara itu, para pelaku industri akan bertemu di Plast Eurasia Istanbul 2023 minggu depan. Mereka akan terus memantau rantai hulu untuk mendapatkan petunjuk yang lebih baik mengenai potensi harga dari penjual di bulan Desember serta tren di pasar stirena Asia dan Eropa.

Di hulu, harga spot stirena di Eropa berada pada kisaran $950/ton FOB NWE rata-rata bulanan, berdasarkan data ChemOrbis yang tersedia pada saat berita ini dimuat. Ini dibandingkan dengan puncak bulan Agustus sebesar $1515/ton. Di Asia, harga telah berada di kisaran $1050/ton FOB Korea Selatan selama lebih dari sebulan di tengah fluktuasi harga minyak mentah berjangka.