PPH Asia Tenggara kembali memperoleh premi atas Cina setelah 3 minggu
Oleh Thi Huong Nguyen - thihuongnguyen@chemorbis.com
Menurut data rata-rata mingguan dari ChemOrbis Price Index, pasar homo-PP rafia dan injeksi lokal Tiongkok mencapai level tertinggi dalam lebih dari setahun pada awal Oktober, menyusul pasar yang kuat kembali pasca-liburan Golden Week. Ini menandai pertama kalinya sejak pertengahan Desember 2023 bahwa harga lokal Tiongkok diperdagangkan di atas level impor Asia Tenggara, dengan premi sekitar $16/ton.
Namun, pada paruh kedua bulan Oktober, tren yang berbeda membalikkan situasi, dengan impor homo-PP raffia dan injeksi Asia Tenggara mendapatkan kembali premi mereka atas harga lokal Tiongkok. Kesenjangan saat ini telah melebar menjadi $30/ton, yang terbesar sejak pertengahan Agustus, menurut data ChemOrbis.
Harga naik di Asia Tenggara karena permintaan meningkat, biaya lebih tinggi
Di Asia Tenggara, pasar PP telah mengikuti tren naik dalam tiga minggu terakhir. Selama minggu yang berakhir pada tanggal 25 Oktober, harga impor homo-PP raffia dan inj. untuk semua asal dinilai $20-30/ton lebih tinggi dari minggu sebelumnya, pada $950-990/ton CIF, tunai. Harga untuk bahan baku Tiongkok diposisikan mendekati ujung atas kisaran ini.
Permintaan regional mengalami sedikit peningkatan karena pembeli melakukan pembelian untuk melindungi diri dari kenaikan lebih lanjut. Meningkatnya biaya hulu juga mendorong penjual untuk menaikkan penawaran, dengan harga propilena spot membukukan kenaikan $20/ton menjadi $830/ton CFR Asia Tenggara, menurut data ChemOrbis.
“Para konverter telah mulai membeli volume kecil untuk mengisi kembali persediaan, yang bertujuan untuk melindungi diri dari kenaikan yang akan datang,” seorang pedagang yang berbasis di Singapura mencatat. Seorang pemain Vietnam menambahkan, “Permintaan tampaknya sedikit membaik. Mungkin sudah waktunya untuk mengisi kembali. Pembeli mungkin terburu-buru karena melihat harga terus naik.”
Pasar Tiongkok terdampak oleh penurunan harga berjangka, tekanan pasokan
Di sisi lain, penurunan harga berjangka, permintaan yang lebih lemah dari perkiraan, dan pasokan yang melimpah menyebabkan harga homo-PP raffia dan inj. turun selama dua minggu berturut-turut di Tiongkok. Penilaian terbaru menunjukkan penurunan mingguan sebesar CNY50-100/ton ($7-14/ton) dalam kisaran harga domestik, pada CNY7450-7650/ton ($928-953/ton tanpa PPN) berdasarkan harga gudang China, tunai termasuk PPN.
Seorang pedagang China mencatat, “Meskipun ada kebijakan moneter baru-baru ini, dampak positif pada pasar PP terbatas, karena minat beli hilir tetap lesu karena pesanan pengguna akhir yang lemah.”
Produsen dilaporkan telah mengelola tekanan pasokan melalui pemotongan laju produksi, yang menyebabkan penurunan berkelanjutan dalam tingkat stok domestik. Minggu lalu, total persediaan poliolefin turun 90.000 ton dari minggu sebelumnya menjadi 725.000 ton per 25 Oktober. Namun, dengan penambahan kapasitas yang signifikan sebesar 4,05 juta ton/tahun pada Q4, kekhawatiran pasokan tetap ada, yang membebani sentimen pasar.
Potensi kebangkitan kembali PP asal Tiongkok di Asia Tenggara pada akhir tahun
Seiring dengan berakhirnya musim puncak "September Emas – Oktober Perak", permintaan untuk aplikasi PP di Tiongkok diperkirakan akan melambat lebih lanjut dalam beberapa bulan mendatang. Minat beli yang terbatas dapat membuat pasar domestik lesu, yang mengarah pada potensi penurunan harga dan mendorong penjual untuk mengalihkan kargo ke pasar luar negeri untuk mendapatkan keuntungan bersih yang lebih baik. Dengan kapasitas PP baru yang substansial di Tiongkok pada kuartal terakhir, eksportir Tiongkok kemungkinan akan meningkatkan pengiriman ke Asia Tenggara terdekat untuk menyeimbangkan pasokan domestik.
Memang, data dari ChemOrbis Stats Wizard Pro mengungkapkan bahwa Ekspor PP China ke Asia Tenggara melonjak signifikan selama delapan bulan pertama tahun 2024, meskipun menghadapi tantangan dari harga yang tinggi dan permintaan yang lemah. Menjelang akhir tahun, pasar Asia Tenggara diperkirakan akan menyaksikan lebih banyak bahan asal China karena konsumsi domestik yang lebih rendah dan pasokan yang terus meningkat di China.
Namun, pada paruh kedua bulan Oktober, tren yang berbeda membalikkan situasi, dengan impor homo-PP raffia dan injeksi Asia Tenggara mendapatkan kembali premi mereka atas harga lokal Tiongkok. Kesenjangan saat ini telah melebar menjadi $30/ton, yang terbesar sejak pertengahan Agustus, menurut data ChemOrbis.
Harga naik di Asia Tenggara karena permintaan meningkat, biaya lebih tinggi
Di Asia Tenggara, pasar PP telah mengikuti tren naik dalam tiga minggu terakhir. Selama minggu yang berakhir pada tanggal 25 Oktober, harga impor homo-PP raffia dan inj. untuk semua asal dinilai $20-30/ton lebih tinggi dari minggu sebelumnya, pada $950-990/ton CIF, tunai. Harga untuk bahan baku Tiongkok diposisikan mendekati ujung atas kisaran ini.
Permintaan regional mengalami sedikit peningkatan karena pembeli melakukan pembelian untuk melindungi diri dari kenaikan lebih lanjut. Meningkatnya biaya hulu juga mendorong penjual untuk menaikkan penawaran, dengan harga propilena spot membukukan kenaikan $20/ton menjadi $830/ton CFR Asia Tenggara, menurut data ChemOrbis.
“Para konverter telah mulai membeli volume kecil untuk mengisi kembali persediaan, yang bertujuan untuk melindungi diri dari kenaikan yang akan datang,” seorang pedagang yang berbasis di Singapura mencatat. Seorang pemain Vietnam menambahkan, “Permintaan tampaknya sedikit membaik. Mungkin sudah waktunya untuk mengisi kembali. Pembeli mungkin terburu-buru karena melihat harga terus naik.”
Pasar Tiongkok terdampak oleh penurunan harga berjangka, tekanan pasokan
Di sisi lain, penurunan harga berjangka, permintaan yang lebih lemah dari perkiraan, dan pasokan yang melimpah menyebabkan harga homo-PP raffia dan inj. turun selama dua minggu berturut-turut di Tiongkok. Penilaian terbaru menunjukkan penurunan mingguan sebesar CNY50-100/ton ($7-14/ton) dalam kisaran harga domestik, pada CNY7450-7650/ton ($928-953/ton tanpa PPN) berdasarkan harga gudang China, tunai termasuk PPN.
Seorang pedagang China mencatat, “Meskipun ada kebijakan moneter baru-baru ini, dampak positif pada pasar PP terbatas, karena minat beli hilir tetap lesu karena pesanan pengguna akhir yang lemah.”
Produsen dilaporkan telah mengelola tekanan pasokan melalui pemotongan laju produksi, yang menyebabkan penurunan berkelanjutan dalam tingkat stok domestik. Minggu lalu, total persediaan poliolefin turun 90.000 ton dari minggu sebelumnya menjadi 725.000 ton per 25 Oktober. Namun, dengan penambahan kapasitas yang signifikan sebesar 4,05 juta ton/tahun pada Q4, kekhawatiran pasokan tetap ada, yang membebani sentimen pasar.
Potensi kebangkitan kembali PP asal Tiongkok di Asia Tenggara pada akhir tahun
Seiring dengan berakhirnya musim puncak "September Emas – Oktober Perak", permintaan untuk aplikasi PP di Tiongkok diperkirakan akan melambat lebih lanjut dalam beberapa bulan mendatang. Minat beli yang terbatas dapat membuat pasar domestik lesu, yang mengarah pada potensi penurunan harga dan mendorong penjual untuk mengalihkan kargo ke pasar luar negeri untuk mendapatkan keuntungan bersih yang lebih baik. Dengan kapasitas PP baru yang substansial di Tiongkok pada kuartal terakhir, eksportir Tiongkok kemungkinan akan meningkatkan pengiriman ke Asia Tenggara terdekat untuk menyeimbangkan pasokan domestik.
Memang, data dari ChemOrbis Stats Wizard Pro mengungkapkan bahwa Ekspor PP China ke Asia Tenggara melonjak signifikan selama delapan bulan pertama tahun 2024, meskipun menghadapi tantangan dari harga yang tinggi dan permintaan yang lemah. Menjelang akhir tahun, pasar Asia Tenggara diperkirakan akan menyaksikan lebih banyak bahan asal China karena konsumsi domestik yang lebih rendah dan pasokan yang terus meningkat di China.
Lebih banyak berita plastik
Harga resin plastik (PP, LDPE, LLDPE ,HDPE, PVC, GPS; HIPS, PET, ABS), tren pasar polimer, dan lainnya- Maret mengisyaratkan kenaikan lebih lanjut di pasar PP dan PE Eropa
- Pasar PVC India anjlok ke level terendah baru akibat pemangkasan produksi Taiwan pada Maret, pelaku pasar mencari sinyal titik terendah
- Pemulihan Q1 meningkatkan pasar PP dan PE Timur Tengah pada Februari; apakah akan berlanjut hingga Maret?
- Penutupan PE tanpa batas waktu di Asia Tenggara: Pasar dalam krisis karena permintaan yang buruk mengancam kelangsungan hidup
- Pasar PPH Turki berkinerja lebih baik dibandingkan kopolimer pada Februari
- Prioritas pemulihan margin lebih besar daripada ketidakseimbangan persediaan di pasar PVC Eropa
- Permintaan PVC Asia stagnan; perkiraan pemulihan bergeser ke akhir Q1
- Kondisi sulit industri petrokimia Korea Selatan menandakan hasil keuangan 2024 yang mengecewakan; akankah rencana pemerintah baru-baru ini membantu mengatasi badai?
- Pasar PP dan PE Tiongkok hadapi lonjakan pasokan pasca-liburan dan permintaan yang lesu
- Tarik menarik terjadi di Turki saat permintaan PVC menurun akibat kenaikan biaya
