PVC mengawali periode pasca-liburan dengan kenaikan baru, permintaan di Türkiye diawasi

Harga tampaknya melanjutkan kenaikannya dalam dua bulan berturut-turut di Türkiye karena penawaran awal bulan Juli muncul dengan kenaikan yang signifikan setelah liburan Idul Adha. Kenaikan pengiriman ditambah dengan netback yang rendah memicu upaya kenaikan yang lebih besar dibandingkan bulan Juni. Namun, kekhawatiran yang muncul di segmen hilir menyebabkan pembeli mengambil pendekatan yang hati-hati.

Peningkatan yang cepat di India, kenaikan biaya pengiriman memicu tren bullish

Seperti yang diperkirakan secara luas pada minggu-minggu sebelumnya, produsen PVC utama Taiwan mengumumkan kenaikan sebesar $150/ton ke India pada bulan Juli minggu lalu, sementara perusahaan menjual volumenya segera setelah pemberitahuan tersebut. Penyebab utama kenaikan ini adalah biaya pengiriman yang terus meningkat, sementara permintaan yang relatif aktif di India berkontribusi terhadap kenaikan tersebut. Sebagai dampak lanjutannya, penawaran impor AS mengalami peningkatan tajam di Tiongkok meskipun terdapat tren lokal yang bearish dan akumulasi stok domestik di negara tersebut.

Berita ini memperkuat sentimen bullish di kalangan pedagang di Türkiye, dengan penawaran awal bulan Juli dari Eropa tampak lebih tinggi dibandingkan bulan sebelumnya setelah libur Idul Adha. Agen dari beberapa produsen melaporkan menargetkan penawaran K67 pada atau sedikit di atas ambang batas CIF Türkiye sebesar $900/ton untuk bulan depan, dengan alasan margin rendah dan meningkatnya outlet di Asia sebagai pembenarannya.

Kisaran K67 bebas bea dinilai lebih tinggi pada $840-900/ton CIF Türkiye, tunai dari minggu libur menjelang Idul Fitri. Kargo Mesir mencatatkan sedikit kenaikan pada harga terendah setelah kesepakatan awal bulan sebesar $820/ton CIF sementara penawaran Eropa membentuk pasar kelas atas.

Pasar dua tingkat berkembang dengan kisaran harga yang luas di Türkiye

Meskipun demikian, sentimen yang kuat di kalangan pemasok belum mendorong banyak aktivitas karena pembeli Turki belum sepenuhnya kembali ke meja kerja mereka dan kelesuan saat liburan masih terjadi. “Kami mulai menguji kenaikan hingga $70/ton berdasarkan kenaikan di Asia dan indikasi peningkatan untuk kargo eks USG. Pasar akan membutuhkan waktu untuk menyerap harga tertinggi baru ini,” salah satu pemasok PVC Eropa mengkonfirmasi.

Meskipun sebagian besar pemasok menaikkan penawaran baru mereka seiring dengan kenaikan di Asia, penawaran cepat K67 yang kompetitif memberikan dampak buruk pada pasar impor Türkiye, sehingga membatasi kenaikan dalam penilaian harga minggu ini. Kisaran PVC K67 yang terkena bea masuk naik tipis $10/ton dari sebelum hari libur menjadi $850-880/ton CIF Türkiye.

Memang benar, harga K67 Amerika hingga $900/ton CIF muncul untuk pengiriman baru di tengah meningkatnya penawaran ex-USG. Pada saat yang sama, beberapa pembeli masih mengklaim telah menerima harga $840/ton CIF untuk material dalam perjalanan atau pengiriman baru.

Para pelaku pasar mengkonfirmasi bahwa material AS dengan harga lama memberikan opsi kompetitif di pasar kelas bawah, dengan harga $850-870/ton FCA di wilayah selatan. “Kargo PVC AS yang diperoleh dengan harga sekitar $730-750/ton selama penurunan telah tiba,” para pelaku pasar menegaskan. Yang menambah suasana adalah volume cepat Rusia dari gudang berikat serendah $820-850/ton FCA, dikenakan bea masuk 6,5%.

Seorang pedagang mencatat, “Permintaan terhadap PVC dalam waktu dekat atau hampir habis karena kurangnya kebutuhan resin yang mendesak di tingkat konverter. Selain itu, permasalahan likuiditas dan libur panjang yang berkepanjangan juga membuat pasar tertekan. Kami memperkirakan material lama ini akan berkurang dalam beberapa minggu mendatang.”

Akankah permintaan resin merespons upaya bullish?

Kondisi ini akan menjadi lebih jelas setelah lebih banyak pelaku pasar kembali dari libur panjang minggu depan sementara status permintaan akan sangat penting untuk menentukan tingkat potensi kenaikan transaksi.

PVC akan tetap didukung oleh kenaikan biaya transportasi dan kenaikan harga minyak mentah berjangka, belum lagi ekspektasi jangka pendek yang kuat di sebagian besar outlet Asia. Memang benar, biaya pengiriman diperkirakan akan tetap tinggi sepanjang paruh kedua tahun 2024 atau bahkan hingga tahun 2025, menurut beberapa ahli. Namun demikian, derivatif belum menunjukkan peningkatan yang solid di Türkiye sementara ekspor terhambat oleh masalah peti kemas dan rendahnya nilai tukar mata uang asing, yang mungkin membuat pembelian tetap terikat pada kebutuhan.

Penjual berharap minat beli akan meningkat secara bertahap karena beberapa pembeli mungkin bersedia melakukan lindung nilai terhadap kenaikan tambahan setelah melewatkan atau mengurangi pembelian mereka di bulan Juni setelah mereka kembali beroperasi meskipun dengan harga yang rendah. Seorang pelaku pasar mengatakan, "Pemasok Eropa mungkin mengarahkan kargo mereka ke tujuan ekspor lain jika selera beli tetap mengecewakan di sini."

Sementara itu, dampak serangkaian kebijakan perdagangan yang dilakukan Eropa dan India terhadap impor PVC diperkirakan akan terasa dalam jangka menengah. Pelaku pasar harus mewaspadai hambatan yang baru diluncurkan ini karena hambatan tersebut akan sangat mempengaruhi aliran material secara keseluruhan. Seorang penjual PVC berkomentar, “Volume ekspor Eropa akan berkurang dalam jangka panjang. Hal ini karena kurangnya impor dari Amerika dan Mesir akan mendorong produsen regional untuk fokus pada pasar spot mereka sendiri. Sementara itu, kami memperkirakan tidak akan melihat masuknya PVC AS di Türkiye kecuali harga FAS Houston turun drastis.”