Paritas yang lebih rendah dan kenaikan tarif pengangkutan membuat pembeli polimer Eropa enggan melakukan impor

Meskipun kelesuan di akhir tahun sedang terjadi, sebagian besar pasar polimer di Eropa bersiap untuk melakukan sedikit penyesuaian pada bulan terakhir tahun ini. Dengan rendahnya penyelesaian monomer dan aktivitas destocking yang sedang berlangsung, strategi penetapan harga masih berada dalam tekanan. Namun, beberapa pelaku pasar tidak mengesampingkan stabilitas karena berkurangnya hari perdagangan di bulan Desember, seiring dengan kekhawatiran profitabilitas dan berkurangnya daya saing barang impor.

Sedangkan untuk pasar impor, meningkatnya biaya, termasuk fluktuasi nilai tukar dan biaya pengiriman yang lebih tinggi, akhir-akhir ini membuat produk asal non-Eropa menjadi kurang kompetitif. Meskipun sumber impor agak agresif dalam beberapa bulan terakhir, sehingga memperburuk tekanan pada produsen Eropa selama fase destocking pada tahun ini, peningkatan biaya kini telah menggeser keseimbangan. Para pelaku pasar sedang memantau dengan cermat masalah ini, karena menurunnya daya saing impor kemungkinan besar akan mempengaruhi pasar di masa depan, atau bahkan pada saat ini..

Paritas euro/dolar berada di sekitar 1,05. Meningkatnya tarif setelah terpilihnya kembali Trump dan berkurangnya penurunan suku bunga oleh The Fed mungkin akan semakin membebani euro, sehingga menyebabkan keseimbangan dengan USD. Penguatan dolar AS dapat mempengaruhi perdagangan internasional secara signifikan, khususnya untuk komoditas yang dihargai dalam USD. Ketika dolar menguat, hal ini menyebabkan mata uang lokal terdepresiasi, yang berarti pembeli di Eropa harus mengeluarkan lebih banyak euro untuk membeli resin impor dalam jumlah yang sama dengan harga dalam dolar AS. Di sisi lain, jatuhnya euro membuat ekspor lebih murah.

PP: Memperhatikan impor Korea Selatan di tengah kenaikan tarif angkutan

Harga PP diperkirakan akan mencatat penurunan, meskipun dalam jumlah yang lebih kecil dibandingkan bulan November, menyusul penurunan harga propylene sebesar €10/ton. Meskipun para pelaku pasar telah merasakan lemahnya permintaan hilir, pasokan yang melimpah juga dapat terus memberikan tekanan pada penjual, terutama jika mereka memiliki kelebihan stok yang harus dibersihkan menjelang akhir tahun.

Memang benar, permintaan diperkirakan tidak akan melonjak, karena bahan-bahan berbiaya rendah akan tiba pada bulan Januari dan masa libur liburan akan terus berlanjut, sehingga menghambat segala upaya untuk mendorong kenaikan harga atau aktivitas.

Mengingat ketersediaan yang cepat, pembeli PP tidak memiliki kekhawatiran atas kenaikan penawaran impor baru-baru ini, yang didorong oleh kenaikan tarif pengangkutan. Ditambah lagi, persyaratan pengiriman dan nilai tukar yang tidak menguntungkan membuat minat terhadap resin tipis impor tetap terjaga, mengingat kedatangan kargo Korea Selatan pada bulan Februari tahun depan. Pendekatan ini pada akhirnya akan menyebabkan berkurangnya ketersediaan impor di blok tersebut jika eksportir Asia tetap bersikap tegas di tengah beban biaya.

PE: Apakah destocking di AS sudah berakhir?

Situasi serupa dapat diamati di pasar PE regional, dengan kontrak etilena yang lebih rendah €7,5/ton dan fundamental yang buruk menjadi pusat perhatian di bulan Desember. Suasana perdagangan mungkin akan tenang dalam beberapa bulan mendatang, mengingat fakta bahwa pembeli akan dipenuhi oleh kedatangan dari Amerika setelah aktivitas destocking pada akhir tahun. Seiring dengan libur Natal yang panjang, sebagian besar pemasok PE AS telah meningkatkan pengiriman mereka dan mengurangi tekanan stok sebelum tahun baru. Dengan kata lain, kargo-kargo ini akan tiba secara bertahap, membuktikan bahwa tekanan pasokan tetap terjaga terlepas dari kendala produksi yang terjadi baru-baru ini di wilayah tersebut.

Ke depan, impor diperkirakan akan kehilangan daya saingnya di tengah kenaikan tarif angkutan dan paritas USD/Euro yang tidak menguntungkan. Meskipun masih belum jelas apakah PE AS akan terus mengalir ke pasar global pada tingkat yang kompetitif di tengah hambatan perdagangan yang akan terjadi setelah pemilu AS dan aktivitas destocking di akhir tahun, hal ini mungkin mendorong produsen regional untuk mencoba menaikkan harga mulai bulan Februari.

PVC: Pasokan yang lebih rendah dikalahkan oleh konsumsi yang buruk

Kekhawatiran terhadap profitabilitas tetap menjadi pendorong utama pasar, sementara pemasok PVC akan mencoba menjaga pasar tetap datar mengabaikan penyelesaian etilen yang lebih lemah dan ketidakseimbangan pasokan-permintaan yang sedang berlangsung. Meskipun terdapat permasalahan produksi di kawasan ini dan penurunan ketersediaan impor, ketersediaan secara keseluruhan terus melebihi permintaan. Pemasok menaruh harapan mereka pada potensi peningkatan permintaan untuk material lokal setelah penerapan bea masuk anti-dumping definitif PVC AS dan Mesir pada awal tahun depan.

Penetapan harga impor yang tidak menarik sejauh ini tidak menimbulkan kegelisahan di kalangan pembeli, meskipun volume impor ke negara-negara UE27 dari mitra-mitra di luar serikat pekerja secara bertahap mengalami penurunan pada periode Juli-September. Alasan mengapa berkurangnya pasokan tidak mendukung harga dapat dikaitkan dengan jatuhnya permintaan di banyak bidang aplikasi. Karena permintaan cukup lemah untuk mengimbangi kendala pasokan, para pelaku pasar tidak melihat pemulihan harga yang berarti dapat dilakukan dalam waktu dekat.

PET: Impor kehilangan daya saing; tidak ada kelegaan di tengah musim sepi

November adalah bulan rollover dalam banyak kasus, dengan beberapa pengecualian berupa diskon kecil. Musim sepi masih berlangsung di belahan bumi utara, sementara penyelesaian PX bulan November yang lebih rendah juga diperkirakan akan membebani negosiasi bulan Desember menjelang akhir tahun.

Meskipun pemasok bermaksud menaikkan harga di tengah terbatasnya margin dan impor yang tidak kompetitif, menurunnya permintaan akan kemungkinan besar memiliki keputusan akhir. Namun, penjual lokal mungkin dapat menahan penurunan ini dengan dukungan kenaikan harga impor. Harga botol PET impor berada pada kisaran €950-1000/ton CIF, gagal untuk tetap kompetitif di tengah penguatan dolar AS dan meningkatnya tarif pengiriman dari Asia Timur Jauh.

Karena membeli barang impor berisiko karena kurangnya daya saing terhadap harga lokal dan keterlambatan pengiriman, pasokan impor mungkin akan berkurang di masa mendatang.

Styrenics: Pembeli menghindari impor di tengah suara yang lebih lembut

Terakhir, pasar stirena juga bersiap menghadapi depresi di tengah melemahnya biaya dan akhir tahun kelesuan, dengan menyusutnya permintaan di sektor otomotif dan barang tahan lama lainnya. Kontrak stirena turun €7/ton menyusul penurunan etilen sebesar €7,5/ton dan penurunan benzena sebesar €49/ton. Butadiene bulan Desember juga ditutup €50/ton lebih rendah dari bulan November, sementara hanya ACN yang menunjukkan sedikit kenaikan pada bulan terakhir tahun ini. Selain itu, permintaan akan semakin menurun menjelang libur Natal, sehingga mendorong penjual untuk menghabiskan stok.

Selain harga yang tidak kompetitif di tengah tarif angkutan yang lebih mahal, waktu tunggu yang lama membuat pembeli enggan membeli barang impor, terutama mengingat kargo tersebut akan tiba pada bulan Februari.

Meski demikian, pasokan di wilayah tersebut masih mencukupi. Permintaan ABS lebih lemah dibandingkan PS karena pasar lokal paling terpukul oleh harga yang agresif. Meningkatnya tarif pengangkutan dapat membalikkan keadaan, sehingga penawaran ini akan hilang dari pasar dalam jangka menengah.