Pasar PE Cina, Asia Tenggara mengalami penurunan baru, dasar masih belum terlihat

Di pasar PE impor China dan Asia Tenggara, harga dari semua grade telah menyaksikan penurunan tambahan minggu ini, dengan penawaran bergerak di bawah atau mendekati ambang batas CIF $900/ton pada level rendah. Para pemain menyalahkan pelemahan terus-menerus dari permintaan akhir atas penurunan yang berkelanjutan, sementara penurunan harga etilen selama delapan minggu telah berkontribusi pada bearishness.

“Konverter di seluruh Asia kesulitan mempertahankan bisnis yang menguntungkan di tengah perlambatan ekonomi global. Run rate di banyak pabrik telah dipotong karena penurunan pesanan baik dari pasar lokal maupun ekspor,” jelas seorang trader.

LD, LLDPE film menembus di bawah $900 di Cina

Bertahan pada terendah 3 tahun, harga LDPE dan LLDPE film di Cina telah menyaksikan penurunan tambahan $10-20/ton sejauh minggu ini, dengan kedua produk menembus di bawah angka CIF $900/ton.

Kisaran keseluruhan untuk harga impor LDPE dan LLDPE film berada pada $880-940/ton dan $880-930/ton CIF Cina, berbasis uang tunai, masing-masing pada tanggal 7 Juni. Beberapa penawaran dari Timur Tengah setara atau berada di bawah asal lain termasuk India, Amerika Serikat atau Federasi Rusia.

Data ChemOrbis menunjukkan bahwa premium L
DPE dibandingkan LLDPE tetap stabil dari minggu lalu di $5/ton, level terendah sejak Maret 2019. Di bawah kondisi pasar yang seimbang, LDPE memiliki premium dibandingkan LLDPE dan HDPE film.

LD, LL Timur Tengahditawarkan di bawah $950 CIF SEA

Sementara impor LDPE dan LLDPE film menembus di bawah level $900/ton di China, mereka melihat level di bawah ambang batas $950/ton di Asia Tenggara minggu ini. Asal Timur Tengah ditawarkan pada $940-960/ton untuk LDPE dan $920-960/ton untuk LLDPE film, semuanya berdasarkan CIF SEA, cash basis, turun $20-40/ton dari minggu lalu.

Di Vietnam, pedagang melaporkan penawaran LLDPE film AS serendah $900/ton CIF, sementara LLDPE India berpindah tangan pada $920/ton CIF di Malaysia.

HDPE berperforma relatif lebih baik tetapi tidak dapat lepas dari kerugian

Mengungguli LLDPE dan LDPE film, harga HDPE film telah berhasil mempertahankan premium atas mereka tetapi masih menyaksikan penurunan mingguan di tengah sentimen bearish secara keseluruhan.

Pada tanggal 7 Juni, kisaran keseluruhan untuk harga HDPE film impor berdiri di $900-970/ton CIF China, cash basis, stabil hingga $30/ton lebih rendah dari minggu lalu. Di Asia Tenggara, harga dikutip $20-40/ton lebih rendah pada minggu ini di $960-1000/ton CIF, tunai.

Juni memberi sinyal bearish lebih lanjut, kata penjual

Pedagang yang beroperasi di Cina dan Asia Tenggara memperkirakan penurunan lebih lanjut ke depan, karena pemulihan permintaan yang sulit dipahami ditambah dengan overhang sebagian besar nilai PE di pasar regional diperkirakan akan mempertahankan tekanan bearish.

Pedagang Cina melaporkan menyelesaikan kesepakatan untuk kargo asal Timur Tengah pada $910-930/ton untuk HDPE film dan $880-920/ton untuk LDPE film, CIF China, cash basis. “Kami telah menyelesaikan beberapa kesepakatan meskipun untuk volume rendah. Pasokan panjang sementara permintaan terus-menerus lemah. Pemulihan ekonomi China juga masih belum pasti. Kami memperkirakan pasar China akan terus melemah di bulan Juni.”

Pedagang Cina lainnya berkomentar, “Juni adalah musim sepi tradisional untuk PE, jadi pesanan hilir tidak sesuai ekspektasi, mengakibatkan penurunan tingkat operasi. Ke depan, kami pikir fundamental penawaran dan permintaan akan tetap lemah, memberikan tekanan ke bawah lebih lanjut pada penawaran spot."

“Penawaran di semua grade PE telah jatuh, tertekan oleh permintaan rendah selama berbulan-bulan, yang menyebabkan kelebihan pasokan. Perekonomian Asia Tenggara didorong oleh ekspor, sehingga pemulihan permintaan dipengaruhi oleh perlambatan ekonomi global. Produksi hilir berkurang, beberapa pabrik hanya beroperasi 60-70%. Segmen utama seperti ritel, kemasan makanan, elektronik, otomotif, dan medis mengalami stagnasi. Konverter memiliki persediaan produk jadi yang lebih tinggi. Harga PE kemungkinan akan tetap berada di bawah tekanan karena kurangnya pemulihan permintaan,” seorang trader yang berbasis di Singapura juga mencatat.