Pasar PE impor Turki akan berbalik arah pada Desember

Pelaku pasar polietilena Turki telah mulai mengungkapkan ekspektasi mereka untuk bulan terakhir tahun 2021. Semakin banyak pemain yakin bahwa pasar akan keluar dari level tertinggi multi-bulan mereka karena permintaan yang tidak menjanjikan serta kesengsaraan pasokan yang relatif berkurang.

Prospek yang lebih lemah juga didorong oleh banyak faktor lain, termasuk jeda akhir tahun, musim dingin yang rendah, dan ekonomi domestik yang suram.

Menambah skema bearish telah menjadi premi yang terus meningkat terhadap pasar Cina impor . Harga di Cina telah turun menyusul stabilisasi jangka pendek pada permintaan yang ragu-ragu, harga berjangka Dalian yang lebih rendah dan harga etilena bearish di seluruh Asia. Data ChemOrbis menunjukkan bahwa premi Turki di pasar ini telah tumbuh menjadi $300-450/ton tergantung pada produknya.

Sentimen menghadapi dampak limpahan dari PP yang lemah

Di Turki, pasar PPH telah menghadapi koreksi penurunan sejak November dimulai, karena penjual menyerah pada permintaan yang berkurang. Depresiasi tajam lira Turki terhadap rekan-rekannya telah memukul bisnis lokal dengan sangat keras, mengingat bahwa para pemain industri telah berurusan dengan kenaikan biaya utilitas, tekanan inflasi, dan permintaan akhir yang buruk.

Tidak butuh waktu lama bagi PE untuk merespons karena pasar lokal menunjukkan sinyal awal dari penurunan kecil pada pertengahan bulan . Banyak pelaku pasar sependapat, “Harga PP yang lebih rendah pasti akan mengurangi prospek PE.”



Aktivitas terhenti karena lira jatuh

Paritas USD/lira menembus angka 10 pada 12 November dan telah melayang di atas ambang batas ini sejak saat itu. Lira Turki telah jatuh sekitar 42,5% sejak awal 2021. Tak perlu dikatakan lagi, depresiasi lira yang sedang berlangsung terutama telah membatasi aktivitas perdagangan untuk semua polimer, termasuk PE, dalam beberapa pekan terakhir.

Konsumen PE, yang sebagian besar melayani pasar domestik, sedang berupaya untuk menyesuaikan diri dengan nilai tertinggi baru dalam mata uang USD/lira, sementara daya beli telah berkurang secara signifikan.

Di atas situasi ekonomi yang suram, jeda akhir tahun tampak besar karena beberapa pemain berencana untuk menangani penutupan buku mereka. "Kami percaya permintaan ekspor dari Eropa dan Amerika Serikat akan melemah dalam jangka waktu mendatang karena mendekati liburan Natal. Kami tidak berencana untuk menambah stok menjelang tahun baru," kata seorang pembuat paket.

Jumlah kemungkinan penurunan masih dalam diskusi

Menurut data rata-rata mingguan dari ChemOrbis, kenaikan November telah mengirim harga PE impor ke level tertinggi dalam 6 bulan.

Proyeksi untuk bulan Desember meminta penurunan $60-70/ton dari pemasok PE reguler, pada awalnya. Pedagang berpendapat, "Hambatan pengiriman yang sedang berlangsung di seluruh papan dapat membatasi penurunan sampai batas tertentu." Pelaku pasar melihat lebih sedikit tekanan pada nilai HDPE, dengan mengatakan pasokan relatif rendah.

Beberapa pelaku pasar lain, bagaimanapun, memperkirakan bahwa harga mungkin menghadapi diskon yang lebih besar. Mereka menunjuk pada premi yang tumbuh di atas Cina, mengurangi tarif pengiriman dibandingkan dengan puncak September dan kemungkinan tekanan dari kargo Amerika yang kompetitif untuk membenarkan proyeksi mereka.

“Jika kargo AS semakin membebani LDPE dan LLDPE dan produsen domestik, Petkim tidak dapat meningkatkan ekspor ke Eropa, pasar mungkin akan mengalami penurunan yang signifikan. Kami tidak mengesampingkan kemungkinan melihat beberapa kargo Eropa di Turki di tengah paritas €/USD yang menguntungkan,” pendapat seorang pelaku pasar. Paritas euro/USD telah turun ke sekitar 1,13 dari 1,16 di minggu-minggu sebelumnya.