Pasar PP dan PE Eropa kembali pulih setelah jeda panjang dengan catatan yang lebih kuat

Pasar PP dan PE telah melanjutkan kenaikan moderat hingga bulan kedua karena para pelaku pasar poliolefin regional perlahan-lahan kembali ke meja mereka setelah liburan panjang minggu ini. Kelesuan musim panas dikalahkan oleh aliran impor yang terkendali dan kendala regional, yang membuka jalan bagi kenaikan harga selama bulan perdagangan paling lambat tahun ini.

Kenaikan yang sesuai dengan variasi monomer terjadi pada transaksi bulan Agustus

Pelaku pasar Eropa telah mengalami penurunan aliran impor di tengah kendala produksi dan kendala logistik, yang meningkatkan sentimen di antara para pemasok domestik. Baik pasar PP maupun PE mengalami kenaikan moderat, yang mencerminkan sedikit penurunan tingkat pasokan, dengan transaksi bulan Agustus ditutup €20/ton di atas bulan lalu di pasar kontrak.

Pembeli sebagian besar melewatkan pembelian spot karena mereka telah melakukan beberapa pra-pembelian pada bulan Juli. Sementara itu, permintaan derivatif yang buruk dan keinginan untuk mencapai bonus akhir tahun membuat fokus tetap pada pasar kontrak.

Namun, para pemasok harus mundur dari permintaan kenaikan awal mereka yang mencapai hingga €50/ton di tengah aktivitas perdagangan yang lambat. Mereka gagal memulihkan margin mereka, meskipun mereka melakukan penjualan yang lebih lancar di tengah berkurangnya arus impor. Seorang sumber dari pemasok regional berkomentar, “Kami mencoba kenaikan €50/ton pada awalnya, yang kemudian diturunkan menjadi €20/ton sesuai dengan monomer. Namun, permintaan bulan Agustus lebih baik daripada tahun-tahun sebelumnya. Kurangnya alternatif memacu permintaan untuk material Eropa.”

Beberapa produsen PP di bawah FM

Selain arus impor yang terganggu, masalah produksi yang sedang berlangsung dan yang baru di seluruh wilayah membuat pasokan PP secara keseluruhan tetap terkendali. Pemadaman yang direncanakan dan tidak direncanakan menambah pemotongan laju produksi yang disiplin. Total, Ineos, SABIC, dan Exxon menyatakan force majeure pada produksi PP tetap berlaku hingga pertengahan Agustus. Sementara itu, Borealis menyatakan force majeure PP dari Kallo, Belgia mengingat masalah teknis pada akhir Juli.

Hal ini jelas memberikan dukungan kepada produsen lokal, dengan mutu PP yang sedikit lebih ketat daripada PE.

Musim badai membatasi impor PE AS

Pengiriman PE dari AS, yang sejauh ini merupakan pemasok PE terbesar ke UE27, terganggu di tengah masalah produksi dan musim badai. Beberapa jenis sedang ketat karena produsen AS dilaporkan membangun stok untuk mengurangi potensi gangguan produksi. Volume terbatas dari AS membantu menghapus harga di kisaran rendah, dengan lebih banyak pembeli yang mengandalkan pembelian lokal untuk memenuhi kebutuhan mereka. Alokasi PE dari Korea Selatan dan Timur Tengah juga terbatas.

Di Eropa, force majeure ExxonMobil pada produksi LLDPE dari Prancis tetap berlaku sejak akhir Mei. Ditambah lagi, akan ada penghentian pemeliharaan yang direncanakan antara September dan Oktober.

Prospek pasokan tidak menunjukkan tanda-tanda mereda di tengah penutupan pabrik

Prospek pasokan di dalam blok tersebut tidak semakin longgar di tengah rencana restrukturisasi yang lebih luas untuk secara bertahap menutup pabrik petrokimia tua di Eropa. Produsen petrokimia Eropa mengungkapkan tinjauan strategis untuk meningkatkan profitabilitas di tengah tekanan biaya, permintaan yang rendah, dan regulasi yang terus berkembang karena perusahaan melihat laba mereka merosot..

Sementara lebih banyak penutupan pabrik sudah di depan mata, krisis pengiriman hanya menunda atau meredakan proses rasionalisasi.. ExxonMobil akan menutup unit cracker Gravenchon dan PP/PE pada akhir tahun 2024, sementara perusahaan akan memperkecil pabrik LDPE di Belgia pada awal tahun depan. LyondellBasell baru-baru ini menguraikan rencananya untuk meninjau aset mereka di Eropa.

Apa yang akan terjadi pada bulan September?

Pasar PP dan PE Eropa telah kembali dengan hati-hati setelah liburan musim panas. Kenaikan harga yang moderat mencerminkan realitas permintaan-penawaran saat ini, sementara ekspektasi September mengesampingkan kemungkinan kenaikan harga yang substansial.

Ekspektasi monomer menawarkan hasil yang beragam, mengingat harga minyak yang sangat fluktuatif dan kenaikan terkini di pasar spot propilena dan etilena. Meskipun demikian, pemasok utama akan mendekati pasar dengan kenaikan untuk memulihkan margin mereka, dengan pasokan yang sedikit lebih ketat mengingat terganggunya operasi transportasi darat dan logistik maritim. Tarif angkutan diperkirakan akan tetap tinggi hingga awal 2025 setelah mencapai puncaknya pada pertengahan Juli, sementara pelaku pasar di wilayah selatan bergulat dengan pengiriman yang terganggu dari Eropa Barat Laut.

Mereka juga menaruh harapan pada peningkatan minat beli tradisional sejak September. Namun, masih terlalu dini untuk mengatakan apakah mereka dapat mencapai kenaikan karena aktivitas pengisian stok pasca-musim panas akan menjadi penentu.

Di sisi lain, beberapa peserta mengambil sikap yang lebih hati-hati, memantau perkembangan di pasar impor. Jika arus impor kembali berlanjut di tengah pelonggaran tarif angkutan dan pemulihan produksi, hal ini akan memberikan tekanan pada upaya produsen regional untuk menaikkan harga. Bahkan, seorang peserta mengatakan, "Para konverter Eropa menjadi kurang konservatif dalam mencari sumber dari pasar impor."