Pasar PS, ABS Asia gagal mempertahankan percikan pasca-CNY meskipun ada tekanan biaya

Pasar PS dan ABS di Asia kembali dari liburan Tahun Baru Imlek sebulan yang lalu di tengah sentimen kuat, karena para pemain sebelumnya memiliki harapan tinggi akan pemulihan permintaan yang cepat di Cina karena peralihan cepat pemerintah dari kebijakan nol-Covid. Namun, optimisme itu tak bertahan lama. Meskipun pemasok menghadapi tekanan biaya, pasar telah menghasilkan permintaan yang buruk dalam beberapa minggu terakhir.

Sentimen PS tersendat setelah awal yang kuat hingga pasca-liburan

Pada minggu pasca Tahun Baru Imlek, harga injeksi GPPS dan HIPS berbasis CIF Cina/SEA sekitar 5-7% lebih tinggi dari harga terendah bulan Desember, menurut data ChemOrbis Price Index. Namun, sejak saat itu, harga rata-rata mingguan telah menghapus beberapa kenaikannya, karena harga telah mengikuti tren stabil hingga melemah dalam tiga minggu terakhir.

Pemain di seluruh wilayah mencatat bahwa sentimen kuat pasca-CNY tersendat di minggu-minggu berikutnya, karena pemulihan permintaan jauh dari ekspektasi. "Pembeli hilir menunjukkan penolakan yang kuat terhadap setiap upaya kenaikan harga dan lebih memilih untuk menghabiskan persediaan mereka terlebih dahulu," catat seorang pedagang di Cina.

 

Pemandangan ABS mirip dengan PS

Data ChemOrbis Price Index menunjukkan bahwa harga CIF China/SEA ABS injeksi juga naik sekitar 4-5% dari posisi terendah bulan Desember di minggu pertama setelah liburan. Seperti dapat dilihat pada grafik di bawah ini, harga telah mengikuti pergerakan yang sebagian besar stabil hingga sedikit lebih rendah sejak saat itu.

“Pemulihan permintaan hilir telah mengecewakan di Cina dan Asia Tenggara. Beberapa konverter mendapatkan stok yang cukup di minggu pasca-CNY, namun, pembelian surut lagi pada pertengahan Februari, karena produsen menahan diri dari pembelian ekstra, merasa bahwa akan ada koreksi harga lebih lanjut. Pasokan tidak menjadi masalah saat ini,” kata seorang konverter di Vietnam.

 

Pemasok menyesali tekanan biaya

Sementara pasar terbebani oleh berkurangnya aktivitas di tengah lesunya permintaan akhir, pemasok PS dan ABS di seluruh Asia mengeluhkan fakta bahwa mereka berjuang dengan biaya produksi yang tinggi.

“Kami tidak dapat mencerminkan nilai tegas di hulu pada harga ABS, karena permintaan dari hilir tenang. Pembeli sebagian besar melakukan pembelian saat mereka membutuhkan, dan saat mereka melakukannya, mereka menempatkan tawaran tandingan yang lebih rendah. Bagi sebagian besar produsen ABS seperti kami, berurusan dengan margin laba rendah yang memerlukan beberapa bulan untuk menunjukkan peningkatan yang berarti, sepertinya merupakan tugas yang menakutkan,” kata sumber dari produsen Asia Tenggara.

Produsen PS Taiwan mempertahankan penawaran mereka minggu lalu, dengan sumber dari produsen juga mengakui, “Ini adalah pasar yang sepi, karena mayoritas pemain mengadopsi mode tunggu dan lihat. Menyelesaikan kesepakatan dengan harga saat ini merupakan tantangan, tetapi kami tidak punya pilihan lain mengingat tekanan biaya.”

Di pasar hulu, harga spot styrene berbasis CFR Cina tercatat di $1110/ton pada akhir minggu lalu. Level terbaru mengindikasikan kenaikan mingguan sebesar $20/ton, naik sekitar 8% dari akhir Desember. Harga spot butadiene dengan persyaratan yang sama berada di $1220/ton akhir pekan lalu, level tertinggi sejak Juli 2022, menurut ChemOrbis Price Wizard. Harga spot ACN CFR Cina tercatat $1535/ton, naik sekitar 3% dari bulan sebelumnya.