Pasar PS, ABS mengalami penurunan baru pada penurunan stirena di Eropa

Pasar styrenics di seluruh Eropa akan mencatat penurunan penting lainnya saat musim gugur dimulai di tengah anjloknya penyelesaian styrene dan meningkatnya kekhawatiran atas konsumsi. Penawaran awal PS mulai muncul dengan penurunan 3 digit setelah kontrak styrene yang lebih rendah. Kondisi pasar yang lemah juga telah mengatur meja untuk konsesi harga ABS bulan ini.

Stirena mengikuti penurunan benzena

Kontrak benzena September diselesaikan dengan penurunan €318/ton, sementara penurunan keseluruhan benzena tidak tercermin pada kontrak stirena seperti yang diantisipasi. Penyelesaian stirena untuk bulan ini menunjukkan penurunan €287/ton dari Agustus.

Menurut ChemOrbis Price Wizard, harga spot stirena rebound pada minggu lalu mendekati level $1100/ton FOB NWE setelah mencatatkan penurunan kumulatif $200/ton selama bulan Agustus.

Penjual PS mencoba membatasi penurunqn

mengumumkan harga PS baru dengan penurunan €210/ton segera setelah penyelesaian styrene. Pemasok mencoba untuk menghindari mencerminkan penurunan styrene secara keseluruhan pada penawaran PS mereka untuk mengkompensasi kerugian margin di tengah biaya utilitas yang tinggi.

Produsen memangkas tingkat produksi sebagai tanggapan atas melonjaknya biaya utilitas dan permintaan yang lebih lambat. Terlepas dari penghentian pemeliharaan yang direncanakan, beberapa produsen regional menghentikan pabrik mereka atau memangkas run rate di bawah 80% karena harga gas yang lebih tinggi. Menurut peserta, berita ini tidak banyak berdampak pada dorongan selera beli karena penjual tampaknya memiliki stok yang tinggi untuk dikuras.

Kesenjangan antara HIPS dan PPH pada rekor tertinggi

Beralih ke PPH di tengah kenaikan harga PS telah mengemuka baru-baru ini, mengingat kesenjangan yang sangat besar antara kedua produk tersebut. Ini karena harga PPH berada dalam tren turun sejak Mei dan mencatat penurunan lebih besar dari PS.

Sebagai gambaran, harga PPH inj. turun sekitar €750-800/ton atau 34-36% sejak Mei, sementara harga HIPS ext. turun sekitar €450/ton atau 17% di bulan Agustus.

Menurut ChemOrbis Price Index, kesenjangan antara HIPS ext. dan PPH injeksi. harga menyempit ke €800/ton tetapi masih berdiri di tertinggi multi-tahun.

Premi besar harga PS di atas PPH akan menghalangi lebih banyak pembeli untuk membeli PS dan selanjutnya menambah tekanan pada permintaan. Ini akan mengintensifkan tekanan pada harga dan membuka jalan bagi diskon PS yang lebih besar daripada tingkat penawaran awal.



ABS di bawah tekanan dari impor agresif

Harga ABS telah turun dari puncaknya sejak Mei, kecuali rebound singkat di bulan Juli. Harga berada di level terendah sejak akhir Maret 2021. Harga akan mencatat penurunan lebih lanjut pada bulan September di tengah biaya yang lebih rendah, permintaan yang lemah, pasokan yang cukup, dan penawaran impor yang agresif.

Beberapa pemain berpikir bahwa biaya energi yang tinggi hanya akan berdampak kecil pada jumlah penurunan ABS mengingat permintaan yang lemah. Banyak sumber mengkonfirmasi bahwa permintaan ABS lebih buruk daripada PS.

Adapun impor, asal Asia berada jauh di bawah kisaran spot Eropa karena lebih banyak pemasok impor mengalihkan kargo mereka ke blok tersebut di tengah terus melemahnya permintaan Asia. Tekanan dari impor agresif akan tetap utuh karena tarif angkutan peti kemas secara bertahap turun karena volume perdagangan yang lebih rendah secara keseluruhan.

Transaksi ABS ekst. Asia Timur Laut ditutup pada €2400-2500/ton DDP, 60 hari, dengan pengiriman November. Ini berdiri €150-250/ton di bawah ujung bawah kisaran spot di Italia. Sedangkan untuk ABS inj. nilai, asal impor kira-kira €300-400/ton di bawah asal Eropa.

Seorang pelaku pasar berpendapat, “Harga ABS Eropa tidak akan mengalami penurunan yang besar dan kuat untuk mencapai level impor setelah bulan September turun.”

Pasar akhir tidak menawarkan secercah harapan

Tampaknya tidak mungkin bahwa konsumsi resin akan meningkat secara signifikan bahkan jika konverter mengisi kembali beberapa stok setelah liburan musim panas yang panjang. Hal ini terkait dengan kekhawatiran resesi dan kekhawatiran yang berkembang tentang kenaikan tagihan listrik. Beberapa sumber melaporkan bahwa produsen dapat menangguhkan produksi pada lini mereka di tengah entri pesanan yang lebih rendah dan melonjaknya biaya utilitas.

Sektor otomotif, konstruksi, furnitur dan barang putih tetap berada di bawah tekanan dari belanja konsumen yang lebih rendah. Konsumen menghabiskan lebih banyak untuk bepergian, sementara ketidakpastian makroekonomi mengurangi konsumsi barang tahan lama. Aplikasi kemasan makanan juga diperkirakan akan melambat karena inflasi juga menaikkan biaya layanan dan musim liburan hampir berakhir.