Pasar PS dan ABS Eropa akan mengalami bulan yang penuh gejolak di tengah terganggunya pasokan Asia

Pasar stirena regional membuka tahun baru dengan kestabilan karena meningkatnya kekhawatiran pasokan belum tercermin pada tingkat harga karena permintaan yang lesu. Gejolak di Laut Merah telah mendatangkan malapetaka pada rantai pasokan global, dengan banyak kapal yang dialihkan rutenya ke ujung Afrika – perjalanan yang jauh lebih lama dan mahal. Pelaku pasar bersiap untuk kenaikan besar bulan depan karena mereka menilai situasi dan implikasinya.

Rantai pasokan global sekali lagi berada dalam bahaya, dengan adanya konflik baru di Laut Merah, jalur terpendek antara Asia dan Eropa, yang mengancam ketersediaan impor ke Eropa. Para pelaku pasar regional mengatakan bahwa gangguan yang berkepanjangan akan membahayakan pengiriman barang ke Asia, yang pada gilirannya akan menekan pasokan ke dalam blok tersebut. Namun, para peserta memperkirakan pasar PS akan terkena dampak yang lebih kecil jika dibandingkan dengan ABS dalam hal ketergantungannya terhadap impor yang lebih sedikit.

Eropa tetap menjadi importir bersih untuk ABS, kehilangan status eksportir bersih untuk PS

Data historis dari ChemOrbis Stats Wizard menunjukkan bahwa negara-negara UE27 mengimpor ABS sedikit lebih banyak dibandingkan ekspornya, dengan mengabaikan perdagangan beberapa tahun atau sebaliknya. Oleh karena itu, gejolak pengiriman dan melonjaknya tarif angkutan pasti akan mempengaruhi tingkat pasokan dan harga ABS di bulan-bulan berikutnya. Data tersebut juga mengungkapkan bahwa impor melebihi ekspor di pasar PS Eropa pada tahun 2022 dan 2023 pada periode Januari-November, yang menyiratkan bahwa status eksportir bersih tradisional di wilayah tersebut telah terganggu, seperti yang dapat dilihat dari grafik di bawah.

Pasar PS mungkin masih belum terguncang seperti ABS

Hal ini karena ketergantungan pasar ABS Eropa terhadap produk asal Asia lebih besar. Menurut ChemOrbis Stats Wizard, EU27 memperoleh 62% impor ABS dari Korea Selatan pada Januari-November 2023, diikuti oleh Taiwan yang memegang pangsa sebesar 17,6%. Namun, pasar PS Eropa mempunyai cerita yang berbeda, dengan Türkiye dan Iran menjadi dua eksportir terbesar ke blok tersebut dengan pangsa masing-masing sebesar 22% dan 20% antara Januari-November tahun lalu. Sebagai gambaran, hampir setengah dari impor PS EU27 dilakukan dari negara-negara terdekat termasuk Türkiye, Iran dan Mesir sementara negara-negara Asia termasuk Tiongkok, Korea Selatan dan Taiwan hanya menyumbang sekitar 20% dari kebutuhan impor PS Eropa.

Penawaran impor yang lebih tinggi meningkatkan sentimen

Banyak pemasok Asia menerapkan kenaikan ABS berkisar antara €100/ton dan €200/ton pada penawaran DDP mereka ke Eropa, dengan alasan melonjaknya tarif pengangkutan di tengah waktu transit yang lebih lama serta kenaikan harga FOB. Harga PS impor juga naik setara dengan harga lokal. Meskipun minat beli memudar setelah impor kehilangan daya saing, kenaikan harga impor mengangkat sentimen di pasar spot.

Beberapa pemasok bahkan menghentikan pesanan ABS menjelang kenaikan yang ditunggu-tunggu di bulan Februari, sementara penundaan pengiriman juga memaksa pedagang untuk menutup penjualan.

Pasar spot berada di ambang kenaikan di bulan Februari

Penjual PS dan ABS sebagian besar berhasil mempertahankan penawaran mereka selama bulan ini, dengan meningkatnya permasalahan pasokan mengimbangi lesunya permintaan.

Sedangkan untuk bulan Februari, para pelaku pasar membicarakan mengenai kenaikan hingga 3 digit baik untuk pasar stirena maupun downstream, dengan alasan kenaikan harga spot stirena dan rendahnya harga PS dan ABS dalam beberapa tahun terakhir. Selain melonjaknya tarif angkutan dan kekurangan pasokan, target pemulihan margin produsen juga akan menambah kenaikan pada bulan depan. Menurut beberapa pelaku pasar, kekhawatiran margin bahkan mungkin lebih diutamakan daripada pengaruh krisis Laut Merah karena mereka yakin pasar stirena tidak akan terlalu terpengaruh dibandingkan polimer lainnya.

Pasar spot kemungkinan akan mengalami peningkatan permintaan karena pembeli menjauhi pasar impor di tengah ketidakpastian. Keterlambatan pengiriman sekitar 30-40 hari dan perpanjangan waktu tunggu sekitar 3 bulan Dari Korea Selatan membuat pasar tetap gelisah, apalagi kenaikan angkutan peti kemas dan Tahun Baru Imlek yang belum pernah terjadi sebelumnya. Tunggakan pengiriman biasanya terjadi pada waktu-waktu ini sepanjang tahun.

Penjual regional sedang bersiap untuk menikmati peningkatan penjualan di tengah kurangnya ketersediaan impor, sementara beberapa sumber bahkan berpendapat bahwa gangguan ini mungkin akan berlangsung setidaknya selama 3 bulan.

Yang terakhir, para pembeli mewaspadai penurunan persediaan dalam negeri karena pemasok regional mungkin mengarahkan volume mereka ke wilayah terdekat, Türkiye, yang merupakan wilayah yang paling menderita akibat gangguan pasokan.

Kekhawatiran terhadap permintaan derivatif masih ada

Meskipun pembeli menunjukkan minat yang terbatas dalam menimbun bahan meskipun pasokan terbatas, penjual dilaporkan menerima pesanan yang lebih tinggi. Beberapa konverter membeli melebihi kebutuhan mereka untuk melakukan lindung nilai terhadap tarif angkutan yang lebih tinggi dan suara bulan Februari yang lebih kuat.

Meskipun kekhawatiran atas keterlambatan pengiriman terwujud dalam bentuk sentimen pembelian yang lebih baik, konsumsi di pasar derivatif kemungkinan besar tidak akan membaik dalam waktu dekat.

Seorang konverter berkata, “Penjualan AC, mobil, dan barang-barang elektronik turun secara nyata di Eropa. Bukan hanya kami yang berhati-hati dalam pengadaan bahan mentah di tengah prospek yang suram. Pengguna akhir juga berhati-hati.”

Pembeli yang menghindari penumpukan stok membenarkan keputusan mereka dengan memasukkan pesanan dengan tenang, sambil juga menambahkan, “Kami berencana menggunakan stok yang kami miliki untuk memproduksi atau menunggu kargo dalam perjalanan.”