Pedagang Cina meningkatkan fokus pada ekspor PP, PE, PVC

Pedagang melihat kekurangan pasokan di Cona, karena permintaan domestik telah diterpa oleh karantina wilayah baru-baru ini. Hal ini telah mendorong penjual untuk lebih mengalihkan fokus mereka ke pasar ekspor, terutama Asia Tenggara dan Turki, untuk mengurangi tekanan pasokan mereka dengan harga yang kompetitif di negara-negara tujuan tersebut, selama operasi pelabuhan tetap tidak terganggu.

Surplus Cina memukul pasar Asia Tenggara

Asia Tenggara adalah alamat utama untuk menanggung beban kelebihan pasokan di Cina, tentu saja. Minggu ini, peraediaan poliolefin lokal di Cina telah turun menjadi sekitar 850.000 ton dari 1 juta ton minggu lalu, sebagai akibat dari peningkatan fokus penjual Cina pada ekspor dan re-ekspor dalam dua minggu terakhir.

“Ada tekanan pasokan di pasar PP dan PE di Cina karena karantina wilayah telah menekan permintaan lokal. Kami lebih fokus pada pasar ekspor kami, di mana permintaan jauh lebih kuat,” kata seorang pedagang di Cina. Pelaku pasar tidak melaporkan gangguan besar dari pelabuhan Cina, karena mereka tetap beroperasi meskipun dikaranti a, meskipun pengujian besar-besaran menghasilkan beberapa perlambatan.

Pasar PP telah melihat Penawaran Cina muncul dengan harga lebih rendah, memberikan tekanan pada pemasok lain. “Melihat harga minyak saat ini, kami pikir hanya produsen berbasis batu bara yang mendapat untung,” kata pedagang lain.

Pasar domestik yang lebih rendah juga mengakibatkan penutupan pasar Cina untuk pengiriman impor yang lebih mahal. “Biaya impor sekitar CNY9400/ton, sekitar CNY600/ton lebih tinggi dari harga domestik saat ini,” tambah pedagang.

Pasar PE di Asia Tenggara, oleh karena itu, telah mengalami lebih banyak ekspor ulang dari Cina dengan harga yang melemahkan pemasok reguler sebesar $20-50/ton. Dalam upaya untuk mengurangi tekanan saham, pedagang Cina telah mengalihkan impor mereka ke Asia Tenggara, di mana tersedia netback yang lebih baik.

Tawaran yang sangat rendah untuk HDPE film asal AS untuk ekspor ulang dari Cina tercatat pada $1330/ton CIF Vietnam, berada setidaknya $30-50/ton di bawah harga terendah pasar.

Pasar PVC di India juga melihat tekanan dari kargo Cina karena penawaran berbasis karbida dari Cina telah membatasi kenaikan harga PVC impor baru-baru ini.

Penawaran ini berada setidaknya $100/ton pada bawah tingkat pasar yang berlaku dan pedagang mengharapkan pasokan kargo berbasis asetilena Cina yang memadai untuk menjaga harga di bawah tekanan di pasar Asia Selatan.

Jendela arbitrase Cina-Turki tetap terbuka untuk pengiriman massal PP, PVC

Reli di pasar PP Turki telah kehilangan kekuatan selama seminggu terakhir, setelah menguasai pasar selama sekitar tiga bulan. Sebagian besar pelaku pasar menyalahkan permintaan yang memudar di tengah ayunan liar di rantai hulu, menyusul pembelian panik yang terlihat pada awal Maret.

Skenario tersebut ditambah dengan masih adanya ekspor kargo PP dari Cina. Pekan lalu, harga homo-PP raffia dan fiber Cina dengan persyaratan pengiriman break-bulk ditawarkan $50/ton di bawah penawaran reguler Timur Tengah, dengan tawaran berada di level yang jauh lebih rendah.

Penawaran PP Cina melihat minat yang terbatas

Meskipun kesenjangan antara kedua pasar masih cukup lebar, tarif pengiriman yang tinggi untuk pengiriman kontainer tidak meninggalkan banyak margin bagi penjual dan oleh karena itu, mereka lebih memilih untuk menawarkan pengiriman massal, yang relatif lebih murah.

Pembeli sebagian besar menghindar dari kargo ini di tengah persyaratan pengiriman yang tidak pasti dan pengiriman massal. Oleh karena itu, mereka tetap ragu-ragu untuk berkomitmen pada kargo yang ditawarkan dalam jumlah besar ini kecuali jika harganya menawarkan keunggulan yang sangat kompetitif seperti lebih dari $100/ton di bawah tingkat pasar yang berlaku.

Pasar PVC Turki juga telah melihat peningkatan jumlah kargo PVC Cina, membentuk kisaran terendah dari keseluruhan.

Sekali lagi, minat pada kargo curah ini tidak besar, tetapi mereka membentuk alternatif murah untuk asal bea masuk lainnya serta asal Eropa, yang ditawarkan $100/ton di atas biaya mendarat kargo Cina di tengah terbatasnyq pasokan.

Beberapa pelaku pasar bahkan berpendapat bahwa lebih banyak kargo Cina mungkin menemukan jalan mereka ke Turki, jika harga PVC terus naik di bulan April karena pasar Eropa yang lebih tinggi.