Pembeli PVC Eropa tolak upaya kenaikan awal untuk bulan September

Pasar PVC regional dibuka pada bulan September dengan catatan positif, dengan penawaran awal muncul dengan kenaikan hingga €50/ton di tengah target pemulihan margin. Namun, penyelesaian etilena yang lebih rendah, kondisi pasokan yang seimbang, dan sentimen pembeli yang hati-hati telah menyebabkan diskusi yang berlarut-larut meskipun prospeknya secara umum positif.

Produsen berusaha untuk mendapatkan kembali margin

Ini adalah bulan ketiga berturut-turut kenaikan harga yang moderat di tengah margin produsen yang rendah. Meskipun penyelesaian etilena €25/ton lebih rendah, produsen PVC mendekati pasar dengan permintaan kenaikan yang terlihat untuk meningkatkan margin mereka.

Pemasok telah mencari kenaikan sejak Juli terlepas dari hasil etilena, yang menarik harga dari posisi terendah multi-tahun di awal Q3, seperti yang dapat dilihat pada grafik di bawah ini.



Pembeli enggan membayar kenaikan awal

Perebutan harga antara penjual dan pembeli terus berlanjut. Meskipun penjual tetap teguh pada penawaran awal September mereka, pembeli menahan pembelian. Oleh karena itu, kenaikan harga lebih dari €30/ton belum disetujui. Beberapa penjual telah menarik kembali permintaan kenaikan awal mereka dan transaksi awal mulai dilaporkan dengan kenaikan €10-30/ton, dan terkadang berlanjut.

Sejauh ini, produsen menghadapi entri pesanan yang rendah mengingat sikap menunggu di antara pembeli, yang menunjukkan konsumsi barang jadi yang lemah dan prospek permintaan yang tidak menjanjikan untuk jangka pendek dan menengah. Volume transaksi mungkin tetap terbatas jika penjual tetap pada upaya kenaikan awal mereka.

Beberapa pembeli berkomentar, "Tidak ada ruang untuk kenaikan besar seperti itu bulan ini. Kami skeptis tentang peningkatan kecuali permintaan membaik."

Keseimbangan pasokan tetap utuh

Ketersediaan PVC tetap memadai meskipun terjadi penurunan impor dan pemulihan regional yang signifikan. Kurangnya penjualan yang pesat dan kondisi yang tidak menguntungkan di pasar ekspor mungkin juga berkontribusi terhadap keseimbangan ini, menjaga tingkat persediaan tetap sehat di wilayah tersebut.

Produsen PVC Eropa sebelumnya telah menjual volume besar ke Turki dan India selama periode Juni-Agustus. Namun, mereka baru-baru ini membatasi ekspor ke gerai-gerai ini karena laba bersih yang buruk. Mengonfirmasi keputusan baru-baru ini, seorang sumber produsen menyatakan, "Kami tidak berencana untuk meningkatkan ekspor kecuali laba bersih membaik di gerai-gerai utama kami. Fokus kami saat ini adalah pada pasar lokal mengingat kurangnya persaingan impor yang signifikan." Prospeknya tampak lebih kuat

Pembalikan dalam beberapa bulan mendatang tampaknya tidak mungkin terjadi di pasar PVC regional, mengingat efek berantai dari bea antidumping sementara pada S-PVC AS dan Mesir. Ketersediaan impor diperkirakan akan terus menurun, yang memberi produsen regional daya ungkit untuk mendapatkan kembali margin mereka.

Prospek Oktober optimistis, dengan niat produsen untuk mendorong margin mereka kembali ke level impas atau wilayah positif. Karena mereka bergulat dengan margin yang ketat mengingat biaya produksi yang tidak menguntungkan di Eropa, mereka akan mencari kenaikan lebih lanjut untuk mengimbangi tekanan keuangan.

Beberapa pemasok mengharapkan peningkatan volume penjualan pada Oktober-November, ketika pembeli mungkin perlu mengamankan kebutuhan mereka dari pasar lokal di tengah arus impor yang terkendali dan pasokan regional yang lebih rendah. Memang, aktivitas pengisian stok pasca-musim panas yang diantisipasi tidak terwujud pada bulan September. Kebangkitan permintaan sangat penting untuk mendorong pemulihan margin. Oleh karena itu, perhatian tertuju pada negosiasi kontrak yang akan dimulai pada akhir tahun 2024.

Mencapai kenaikan substansial mungkin sulit, sementara mereka sepakat bahwa besarnya potensi kenaikan akan bergantung pada pemulihan permintaan dan hasil penjualan selama bulan September. Seorang sumber produsen mengatakan, "Kami bertujuan untuk membawa harga PVC ke tingkat yang menguntungkan lagi."