Pemulihan Q1 meningkatkan pasar PP dan PE Timur Tengah pada Februari; apakah akan berlanjut hingga Maret?

Di Timur Tengah, para pelaku pasar melaporkan pasokan PP dan PE yang terbatas pada bulan Februari di tengah musim pemulihan tahunan di Q1. Hal ini telah membantu meningkatkan pasar poliolefin setelah Januari yang stabil dan sebagian besar Q4 yang suram. Semua mata kini tertuju pada Maret, dengan pasar derivatif yang lemah dan mendekati masa tenang Ramadan di satu sisi dan pemulihan yang sedang berlangsung dan/atau akan datang di sisi lain.

PP, PE Saudi kembali naik tetapi hanya sedikit

Di Arab Saudi , Penawaran PE Februari baru dari produsen domestik utama menunjukkan sedikit peningkatan sebesar SAR38/ton ($10/ton) dari Januari. LLDPE merupakan pengecualian karena dapat diperpanjang. Demikian pula, penawaran PP utama dinilai naik sebesar SAR15/ton ($4/ton), menyusul penurunan harga sebesar SAR41-78/ton ($11-21/ton) yang diumumkan selama Januari.

Peningkatan harga ini – meskipun dalam jumlah minimal – telah mengikuti penurunan harga sebesar SAR41-78/ton ($11-21/ton) yang diumumkan untuk PP dan sebagian besar perpanjangan untuk PE pada Januari.

Penutupan Saudi sedang berlangsung dan akan segera terjadi

Tampaknya, penyesuaian ke atas ini telah mendapat dukungan dari penutupan yang sedang berlangsung di negara tersebut karena SEPC Tasnee dan Saudi Kayan sama-sama melakukan perbaikan pabrik HDPE pada akhir Januari hingga berakhir sekitar paruh pertama Februari. Yansab juga sedang menjalani perbaikan di pabrik HDPE dan LLDPE-nya di Al-Jubail selama sekitar dua minggu. Selain itu, Saudi Petro-Rabigh berencana untuk menutup pabrik pengolahannya bersama dengan empat unit PE pada bulan April selama tiga bulan. Dalam berita PP, baik NATPET maupun Yansab telah menjalani penghentian pemeliharaan di pabrik PP mereka di Yanbu.

CIF UEA melihat permintaan kenaikan yang besar setelah 3 bulan stabil

Di Uni Emirat Arab, Pemasok Timur Tengah mengungkapkan penawaran PP dan PE Februari mereka yang baru dengan kenaikan masing-masing $40-60/ton dan $30-70/ton jika dibandingkan dengan level Januari terbaru. Pergerakan naik ini terjadi setelah 3 bulan harga CIF UEA stabil.

Permintaan kenaikan awal gagal di pasar lokal UEA, perhatian tertuju pada pemulihan yang akan datang di Borouge III

Di pasar lokal, penawaran PP awalnya dirilis dengan kenaikan harga $30/ton, tetapi kemudian dikurangi menjadi rollover karena pembeli menolak kenaikan apa pun pada Februari setelah telah membayar kenaikan $30/ton bulan lalu.

Dalam berita produksi, cracker No. 3 Borouge mengalami penghentian pemeliharaan yang tidak direncanakan pada Februari, yang tidak dikonfirmasi secara langsung oleh produsen. Sementara itu, cracker yang sama bersama dengan 3 pabrik PE dan 2 pabrik PP di bawah proyek Borouge 3 akan ditutup untuk pemeliharaan terjadwal pada April, menurut ChemOrbis Production News Pro.

Pasar Mediterania Timur juga menguat

Di kawasan Mediterania Timur, sentimen bullish juga merasuki pasar.

Di Yordania, penawaran Timur Tengah naik $60/ton untuk LDPE sementara LLDPE dan HDPE mengalami kenaikan yang lebih kecil sebesar $10/ton per bulan. Sedangkan untuk PP, pelaku pasar menerima penawaran PP $60/ton lebih tinggi dari bulan lalu.

Di Lebanon, penawaran LDPE dan LLDPE dilaporkan naik $30/ton dari Timur Tengah sementara HDPE naik $10/ton. Sementara itu, penawaran PP dinilai stabil sejak Januari.

“Pasar poliolefin naik bulan ini didorong oleh kendala pasokan; meskipun demikian, hambatan ekonomi dan politik terus membebani aktivitas perdagangan secara keseluruhan,” sumber lokal berpendapat.

Akankah pasar Timur Tengah mempertahankan tren naik pada bulan Maret?

Pasar PP dan PE di Timur Tengah mungkin tetap kokoh bulan depan mengingat dampak limpahan dari penutupan pemeliharaan Q1. Selain pemulihan PP di Arab Saudi dan UEA, PIC Kuwait juga mengalami penghentian pemeliharaan bulan ini. Sementara itu, ada dua pemulihan besar pada bulan April untuk PetroRabigh Saudi dan Borouge UEA.

Faktor-faktor ini membantu mempertahankan harga dasar dan memperkuat sentimen pasar. Namun, berkurangnya pasokan tidak diantisipasi akan menyebabkan kenaikan harga yang substansial mengingat jeda Ramadan dan melemahnya permintaan secara keseluruhan.