Permintaan yang lemah membuat prospek PP dan PE lebih lemah di Eropa

Pasar poliolefin terpuruk akibat sentimen yang melemah pasca musim panas, tidak mampu mempertahankan kenaikan moderat yang dicapai selama dua bulan terakhir. Memang, upaya kenaikan awal gagal pada transaksi PP dan PE September karena permintaan yang lesu dan biaya yang lebih rendah. Meskipun rollover masih dilaporkan dalam beberapa kasus, sebagian besar pelaku pasar menutup transaksi mereka dengan penurunan kecil sebesar €20-30/ton sejalan dengan penyelesaian monomer.

Sementara itu, pelaku pasar menyampaikan ekspektasi mereka untuk Oktober dengan catatan yang lebih lemah di tengah proyeksi yang lebih lemah untuk penyelesaian monomer serta tidak ada tanda-tanda perbaikan permintaan untuk kuartal terakhir tahun ini.

Produsen berjuang untuk memperluas margin

Pemasok harus merevisi target kenaikan awal mereka menjadi rollover atau mengakui beberapa penurunan di pasar PE di tengah penolakan pembeli. Harga LDPE sebagian besar tetap stabil hingga sedikit lebih lemah dibandingkan dengan Agustus, sementara jenis HDPE, MDPE, dan LLDPE mengalami penurunan sebesar €20-25/ton. Alasan utama di balik penyesuaian ke bawah adalah permintaan yang lesu dan kondisi pasokan yang mulai mereda, meskipun ada perubahan haluan dan masalah produksi yang sedang berlangsung di wilayah tersebut.

Sementara itu, di pasar PP, peralihan ke kenaikan mulai memudar pada paruh kedua bulan ini dan penurunan hingga €30/ton dibandingkan bulan lalu muncul seiring berjalannya bulan. Para pelaku pasar mengeluhkan permintaan yang lesu di tengah stok pembeli yang tinggi serta kondisi ekonomi yang tidak mendukung, terutama di sektor otomotif. Seorang distributor di Jerman berkomentar, “Situasi ekonomi sangat buruk, dan kemungkinan tidak akan membaik dalam waktu dekat. Harga PP akan turun selama satu bulan lagi karena permintaan mungkin tetap stagnan.”

Oktober mengisyaratkan tren penurunan pada biaya dan permintaan

Pelaku pasar secara luas sepakat pada fakta bahwa pasar PP dan PE kemungkinan akan mengalami penurunan baru di masa mendatang. Mereka menunjuk pada melemahnya permintaan dan menurunnya dukungan biaya, dengan kontrak etilena dan propilena berikutnya yang ditunggu turun €20-40/ton. Tekanan yang berasal dari permintaan yang lesu kemungkinan akan lebih besar daripada keterbatasan pasokan yang masih dirasakan di seluruh blok.

Sementara itu, para konverter diperkirakan akan terus membatasi pembelian baru mereka di tengah pasar derivatif yang lesu menjelang akhir tahun. Beberapa pemain berpikir bahwa penurunan di luar potensi penurunan penyelesaian monomer mungkin akan mengabaikan transaksi PP karena pasar berkinerja lebih buruk dibandingkan dengan PE.

Pembeli menghindari impor karena prospek yang lebih lemah

Penawaran PPH Korea Selatan dan Arab Saudi terakhir dilaporkan pada €1180-1190/ton berdasarkan DDP dengan pengiriman pada bulan November, sementara PPBC Korea Selatan berada pada €1250/ton dengan ketentuan yang sama. Meskipun penawaran tersebut berada di bawah kisaran lokal saat ini, penawaran tersebut tidak menarik minat pembeli mengingat pasar lokal diperkirakan akan turun dalam jangka pendek dan menengah. Untuk PE, penawaran LDPE AS muncul pada €1220/ton berdasarkan DDP dengan pengiriman pada bulan November, tetapi selisihnya dengan harga regional dianggap terlalu sempit untuk menarik. Selain itu, para pedagang juga telah mengonfirmasi bahwa harga AS tidak begitu kompetitif mengingat permintaan yang kuat di dalam kawasan tersebut.

Di Italia, kisaran harga spot terakhir dinilai pada €1220-1320/ton untuk injeksi PPH, €1280-1380/ton untuk injeksi PPBC, dan pada €1330-1430/ton untuk injeksi PPRC, semuanya berdasarkan FD, pembayaran tertunda 60 hari. Di Eropa Barat, kisaran harga spot adalah €20-40/ton di atas kisaran harga di Italia. Di Eropa Barat dan Italia, penilaian harga berada pada €1260-1330/ton untuk film LDPE, €1160-1250/ton untuk film LLDPE C4 dan €1200-1300/ton untuk film HDPE, semuanya berdasarkan FD, basis pembayaran ditangguhkan 60 hari.