Permintaan yang lesu mendominasi polimer menjelang Idul Adha, namun dukungan pengiriman masih tetap ada di Türkiye

Harga sebagian besar polimer menentang rantai hulu yang lebih rendah pada bulan Juni karena kenaikan biaya pengiriman berturut-turut di tengah hambatan logistik memberikan penjual peluang untuk menaikkan harga mereka. Namun, penurunan permintaan akhir-akhir ini semakin terlihat, melebihi pembatasan pasokan dan membatasi kenaikan harga yang lebih besar.

PP mengungguli PE di tengah terbatasnya pasokan

Di pasar poliolefin, harga impor kena bea masuk Timur Tengah naik 1-3% ($20-40/ton) dari bulan lalu, didukung oleh kenaikan angkutan barang, menurut data rata-rata mingguan dari ChemOrbis.

PP memelopori tren bullish pada bulan Mei karena berkurangnya pasokan mendorong harga lebih tinggi terlepas dari arah pasar bahan baku. Selanjutnya, PE stabil pada akhir bulan lalu sebelum kembali naik pada bulan Juni didorong oleh berkurangnya pasokan impor untuk grade LDPE tertentu.

Sementara itu, kenaikan LLDPE dan HDPE film gagal mengejar LDPE karena permintaan yang moderat dan pasokan yang cukup untuk keduanya. Hilangnya pesaing kargo PE Amerika ditambah dengan terbatasnya ketersediaan LLDPE dengan bahan tambahan masih memberikan dukungan kepada pemasok. Meskipun demikian, grade HDPE terus menghadapi tekanan dari melimpahnya pasokan dari Iran. “Bahkan pembeli LDPE tidak bersedia membayar harga di atas $1200/ton CIF untuk kargo Timur Tengah karena pasokan tidak terbatas untuk setiap grade dan permintaan PE tidak sekuat PP,” kata seorang pedagang.

Sedangkan untuk PP, yang menambah penguatan dibandingkan PE adalah kurangnya kargo Asia Timur Jauh, dengan kekurangan peti kemas di tengah kemacetan pelabuhan dan melonjaknya tarif angkutan mencegah kargo Korea Selatan dan Tiongkok mencapai Türkiye. Kendala pasokan yang lebih besar berdampak pada pasokan kopolimer PP sementara PPH cenderung lebih tinggi, terutama untuk rafia, karena terbatasnya volume spot dari Rusia dan waktu transit hingga 3 bulan untuk volume di Arab Saudi.

“Permintaan PP sedikit lebih baik dibandingkan PE pada semester pertama bulan Juni sementara rafia menonjol karena berkurangnya pasokan lokal dan faktor musiman. Namun, permintaan PP fiber tidak terlalu kuat,” kata para pelaku pasar secara bersamaan.

Derivatif yang lesu membatasi kenaikan PVC

PVC telah menjadi produk terbaru yang merespons kenaikan tarif angkutan laut di antara semua polimer, dengan harga impor K67 naik 3-5,5% ($30-45/ton) dari level akhir bulan Mei. Hal ini dibandingkan dengan kenaikan hingga $60/ton di pasar lain, seperti India dan Mesir, berdasarkan data rata-rata mingguan dari ChemOrbis.

Yang memicu kenaikan di Asia adalah kenaikan penawaran bulan Juni dari Taiwanese major di Asia dan permintaan yang lebih baik di India. Selain itu, ekspektasi bulan Juli tidak mengesampingkan kemungkinan kenaikan yang lebih besar dari produsen, mengingat masalah pengiriman dilaporkan di pelabuhan di Korea Selatan dan Taiwan. Di sisi lain mata uang, gangguan pengiriman dari Tiongkok kemungkinan akan menyebabkan pasokan PVC dalam negeri menumpuk, yang mungkin mengimbangi optimisme.

PS dan ABS merespons penurunan harga stirena

Berbeda dengan pasar PP, PVC dan PE, dimana harga impor didukung oleh penurunan volume dari pemasok global dan menentang penurunan biaya hulu, styrenics menghadapi koreksi ke bawah pada paruh pertama bulan Juni. Hal ini terjadi karena kombinasi dari jeda liburan, terkikisnya harga stirena secara keseluruhan, dan kedatangan beberapa kargo yang tertunda mendorong para pembeli untuk menunggu dan menyebabkan harga menjadi stabil.

Sedangkan untuk PS, penawaran Korea Selatan tetap didukung oleh kendala logistik, sedangkan penjual harus memangkas penawaran mereka sebelumnya sebagai respons terhadap penolakan keras dari pembeli. Harga menjadi stabil, mengalahkan kargo domestik dan Eropa yang mendapat potongan harga di bulan Mei karena anjloknya harga spot stirena di Eropa.

Di pasar ABS, pasar lokal masih kekurangan harga premium dibandingkan impor karena berkurangnya pasokan, sementara penjual impor mengurangi kenaikan harga untuk merangsang minat beli pada kargo jarak jauh.

Tren kenaikan terhenti di pasar botol PET, harga sebagian besar stabil

Melonjaknya biaya pengiriman dari Asia Timur Jauh tercermin pada pasar botol PET pada akhir bulan Mei, dengan harga impor dan lokal bergerak menurun. Meskipun demikian, permintaan sebelum hari libur gagal memenuhi target kenaikan yang ditetapkan penjual, dan kenaikan dibatasi pada $15-30/ton (1-3%).

Minggu ini, harga minyak mentah berjangka yang fluktuatif, yang mengurangi sebagian penurunan setelah merosot pada minggu lalu, serta sikap menunggu dan melihat (wait-and-see) yang meluas di kalangan pembeli mengakibatkan harga botol PET terikat pada kisaran tertentu. “Meningkatnya biaya pengiriman membebani permintaan kargo impor yang jauh, mendorong pembeli untuk memenuhi kebutuhan sederhana mereka dari pasar lokal,” aku penjual. Apakah pasar akan melanjutkan tren kenaikannya setelah liburan masih harus dilihat, dengan tingginya tarif angkutan dan harapan musiman di satu sisi dan tren stabil hingga lebih lemah di Asia di sisi lain.

Pertanyaan seputar skenario pasca Idul Fitri

Saat ini permasalahan transportasi diperkirakan tidak akan mereda dalam waktu dekat, semua pasar akan tetap didukung oleh kenaikan tarif angkutan. Namun, pelaku pasar Turki masih berselisih mengenai prospek permintaan pasca-liburan. Harga poliolefin dan PVC tampaknya berada di ambang upaya kenaikan baru, selama biaya pengiriman menambah kenaikan, seperti yang dikatakan para pedagang. Perhitungan netback berdasarkan harga impor di Asia menunjukkan bahwa tekanan kenaikan pada harga PVC dan PE impor masih berlanjut di Türkiye.

Penjual menegaskan lambatnya permintaan resin baru-baru ini tetapi berharap melihat peningkatan aktivitas setelah liburan Idul Adha. Mereka berkata, “Produsen berencana untuk menghentikan operasi selama jeda panjang. Namun, mereka mungkin mencoba melakukan lindung nilai terhadap kenaikan tambahan di tengah berkurangnya margin penjual resin dan gangguan pengiriman.” Sementara itu, para konverter berpendapat bahwa perayaan musim panas yang akan datang di seluruh Eropa berpotensi menghambat ekspor mereka, apalagi dampak dari kurangnya kontainer.

“Run rate yang tinggi kemungkinan akan menghambat konsumsi, dan tidak ada perbaikan berarti di sektor konstruksi dalam jangka pendek. Kemasan makanan dapat mendukung industri polimer sampai batas tertentu di tengah musim pariwisata sementara perhatian akan tetap tertuju pada pasokan resin,” pendapat para pelaku pasar.

Seorang pengemas mengatakan, “Hambatan ekonomi makro terus berlanjut hingga Semester 2 tahun 2024. Kami tidak memperkirakan adanya peningkatan permintaan yang besar setelah liburan. Namun, segmen derivatif mungkin menerima dukungan dari musim panas yang ramai untuk aplikasi tertentu. Kendala logistik mungkin memaksa pembeli untuk melakukan pembelian reguler untuk pengiriman musim gugur, biasanya ketika ekspor pulih setelah liburan musim panas secara keseluruhan.”