Skip to content

Opsi Pilihan
Teks :
Kriteria Pencarian :
Teritori/Negara :
Kategori Produk/Produk :
Tipe Berita :
My Favorites:
 

Premi Turki dan Asia Tenggara atas Cina mendekati norma pra-pandemi di pasar PP

Oleh Esra Ersöz - eersoz@chemorbis.com
Oleh Pınar Polat - ppolat@chemorbis.com
  • 11/08/2022 (02:56)
Premi bersejarah Turki dan Asia Tenggara yang dibawa Cina di pasar PP selama lebih dari dua tahun telah menyusut sejak April. Data ChemOrbis menunjukkan bahwa kesenjangan besar yang luar biasa ini, didorong oleh melonjaknya tarif pengiriman, antara Cina dan pasar lain sekarang kembali ke norma pra-pandemi. Inilah caranya dan mengapa:

Menurut ChemOrbis Price Index, premi atas harga homo-PP impor Turki atas Cina berkisar sekitar $300-500/ton antara tahun 2020 dan Q1 2022, dan mencapai rekor tertinggi $680/ton pada pertengahan Maret 2021. Dalam kondisi pasar yang seimbang sebelum pandemi, ini adalah selisih $60-70/ton mengingat perbedaan pengiriman dan jumlah pasar Turki yang relatif lebih kecil.

Dalam kasus Asia Tenggara, harga homo-PP impor biasanya membawa premium sekitar $20-30/ton di atas Cina. Sejak akhir 2020, kesenjangan ini telah berkembang menjadi sekitar $100-150/ton dan mencapai $250/ton pada pertengahan Maret 2021.

Untuk pasar saat ini, ChemOrbis Price Index menunjukkan bahwa kesenjangan ini berada di $50/ton untuk Turki dan $65/ton untuk Asia Tenggara, yang setara atau mendekati premi tradisional dalam kondisi pasar yang seimbang di masa pra-pandemi..


Apa yang berubah dalam dinamika pasar?

1.Tarif pengiriman turun dari puncaknya



Harga pengiriman global telah berada pada laju bearish sejak Maret 2022 setelah melalui atap pada September 2021 dengan pelepasan permintaan yang terpendam selama pandemi dan kurangnya kapasitas. Peningkatan persediaan, pengetatan keuangan global di tengah kenaikan inflasi, dan pergeseran belanja konsumen dari barang ke jasa tetap menjadi faktor yang membebani kurs spot.

Terlepas dari kemudahan ini - sebesar 35% dari tertinggi sepanjang masa, tarif pengiriman spot masih jauh di atas tingkat pra-pandemi. Menurut data Drewry, Indeks Kontainer Dunia komposit hampir 5 kali lebih tinggi dibandingkan Agustus 2019. Artinya, penurunan tarif angkutan tidak hanya menjelaskan menyusutnya premi Turki dan Asia Tenggara atas Cina.

2.Jalan Cina menuju swasembada dan penurunan permintaan menjungkirbalikkan pasar PP



Cina telah menambahkan kapasitas PP yang besar dalam beberapa tahun terakhir. Pada akhir tahun ini, negara diharapkan dapat menyambut 4,5 juta ton kapasitas produksi PP lagi jika semuanya berjalan sesuai rencana.

Tidak hanya meningkatkan swasembada ,dalam negeri, tetapi juga penurunan permintaan domestik telah mengurangi minat beli impor. Permintaan dari Cina terpukul oleh perjuangan berat negara itu dengan pandemi Covid-19, didorong oleh komitmen pemerintah terhadap kebijakan “zero case”, serta krisis properti.

’Badai sempurna’ ini mendorong penjual luar negeri untuk fokus pada outlet ekspor lainnya, termasuk Turki dan Asia Tenggara, dalam beberapa tahun terakhir. Mereka juga diuntungkan dari netback yang lebih tinggi di pasar ini daripada di Cina, karena reli PP Cina tetap terbatas dibandingkan dengan dua lainnya.

3.Penurunan harga PP semakin dalam karena persaingan ketat di antara pemasok global



Kombinasi kapasitas Cina yang meningkat dan permintaan lokal yang lebih lambat tidak hanya mengakibatkan penurunan impor, tetapi juga mendorong ekspor PP. Cina meningkatkan ekspor PP selama paruh pertama tahun 2022 mendekati rekor 860.000 ton, menurut ChemOrbis Stats Wizard.

Dengan demikian, Arab Saudi dan Korea Selatan, pemasok PP terbesar dunia, mulai kehilangan pangsa pasar di Cina, dan terlebih lagi, mereka mulai menghadapi persaingan yang meningkat di outlet ekspor lainnya - terutama di Turki, India dan Tenggara. Asia - dari Cina.

Fokus Rusia yang meningkat pada Turki dan Vietnam - menyusul sanksi barat - menambah bahan bakar ke penurunan harga di pasar PP ini.

Persaingan di antara pemasok luar negeri menyebabkan kemerosotan PP mendapatkan momentum di pasar-pasar ini terutama setelah April. Ini menunjukkan tanda-tanda perubahan pada akhir Juli dengan pemasok Timur Tengah dan Korea Selatan mengalihkan fokus mereka kembali ke Cina.

Apa yang terjadi selanjutnya untuk pasar PP Cina?

Ke mana Cina akan menuju dari sini sangat penting bagi Turki dan Asia Tenggara karena penawaran PP impor telah tiba pada titik di mana penjual tidak lagi mau memberikan diskon.

Laporan awal menunjukkan bahwa pasar PP Cina telah mengikuti tren stabil hingga sedikit menguat mulai minggu ini, meskipun ada penawaran impor yang kompetitif. Seorang pedagang Cina melaporkan menyimpulkan kesepakatan untuk rafia asal Korea Selatan pada low end mingguan, membenarkan bagaimana fokus pemasok luar negeri telah beralih ke Cina.

Sedikit kenaikan ini didorong oleh kenaikan awal minggu di kontrak berjangka Dalian dan harga minyak mentah yang lebih tinggi. Pasokan di dalam negeri juga lebih rendah karena produsen memangkas run rate mereka, yang telah berkontribusi pada peningkatan sentimen.

Namun, pelaku pasar masih mewaspadai kesinambungan dan menggarisbawahi bahwa ada ruang untuk fluktuasi, karena pemulihan ini belum mendapat dukungan dari sisi permintaan, meskipun musim mendatang.
Gratis Trial
Login Anggota