Skip to content




Pasar

Asia Pasifik

  • Afrika

  • Mesir
  • Afrika
  • (Aljazair, Tunisia, Libya, Maroko, Nigeria, Kenya, Tanzania, Afrika Selatan)
Perubahan pada Menu Tool Analisis
Sekarang Anda dapat mengakses bagian Analisis Gambar, Analisis Netback, dan Perubahan Harga di bawah menu Panduan Harga.

Opsi Pilihan
Teks :
Kriteria Pencarian :
Teritori/Negara :
Kategori Produk/Produk :
Tipe Berita :
My Favorites:

Produsen petchem Asia Tenggara hadapi penutupan panjang pada margin yang lemah

Oleh Elif Sevde Yalçın - eyalcin@chemorbis.com
Oleh Esra Ersöz - eersoz@chemorbis.com
  • 18/11/2024 (03:49)
Sumber pasar melaporkan bahwa beberapa produsen petrokimia Asia Tenggara menghadapi penutupan pabrik komersial karena biaya tinggi dan permintaan yang lemah menekan margin secara signifikan. Industri ini juga dibebani dengan kelebihan pasokan, peningkatan tingkat persediaan, dan upaya destocking yang sedang berlangsung. Tekanan yang meningkat pada perusahaan petrokimia ini mencerminkan kebutuhan industri yang semakin meningkat untuk restrukturisasi dan rasionalisasi.

Fundamental pasar yang lemah memaksa penutupan lebih lama dari biasanya

Petronas Chemicals Olefins Malaysia memulai perbaikan terjadwal pada pabrik etilena 400.000 ton/tahun yang berlokasi di Kerteh pada akhir September. Perawatan terjadwal akan berlangsung selama 60 hari, meskipun dapat diperpanjang, tergantung pada margin produksi, komentar para pedagang.

Lotte Chemical Titan Malaysia menerapkan perbaikan bulanan 10 hari pada lini HDPE mereka pada bulan Oktober. Ini akan menjadi strategi rutin yang diterapkan sekitar sepuluh hari setiap bulan karena tekanan dari permintaan yang rendah tanpa akhir yang pasti untuk praktik ini, menurut sumber. Selain itu, perusahaan tersebut dilaporkan berencana untuk menghentikan produksi HDPE 7700 pada tahun 2025, dengan pengumuman resmi yang diantisipasi segera.

JG Summit PC di Filipina dilaporkan tengah mempertimbangkan penutupan kompleks mereka di Batangas karena prospek yang buruk untuk rantai etilena dan propilena. Sumber daya industri menyatakan bahwa unit hulu dan hilir perusahaan di kompleks tersebut kemungkinan akan kembali beroperasi pada H1, 2025.

Siam Cement Group (SCG) juga telah menangguhkan operasi di kompleks senilai $5,4 miliar Long Son Petrochemicals di Vietnam hanya satu bulan setelah peluncurannya. Meskipun kompleks baru tersebut telah siap berproduksi secara komersial, telah terjadi penundaan terus-menerus selama hampir satu tahun. SCG mengindikasikan bahwa dimulainya kembali pabrik akan bergantung pada dinamika permintaan global dan tidak memberikan jadwal khusus untuk memulai kembali operasi. Perusahaan juga memperkirakan bahwa pasar bahan kimia akan terus menghadapi tantangan sepanjang tahun fiskal 2025.

Margin cracker naphta etilena Asia berada di zona negatif

Kesenjangan antara biaya tunai etilena dari naphtha cracking dan harga spot etilena di Asia Tenggara telah berada di wilayah negatif selama lebih dari setahun, menurut data C-Macc dan ChemOrbis..

Kurangnya keuntungan dari bahan baku nafta berat yang ditambah dengan kelebihan pasokan dan permintaan yang buruk pada olefin dan poliolefin tidak memberikan banyak peluang bagi produsen regional selain memangkas produksi mereka. Banyak operator memang telah menjalankan cracker dan unit hilir mereka dengan kecepatan yang dikurangi selama hampir dua tahun. Namun, dimulainya penambahan kapasitas baru baru-baru ini khususnya di Tiongkok serta semakin banyaknya kargo AS di pasar ekspor – tentu saja dengan keunggulan bahan baku etana yang kompetitif – tampaknya telah memperburuk kemacetan yang dihadapi produsen Asia Tenggara dan membutuhkan pemotongan pasokan yang lebih besar dari biasanya, yang mengakibatkan penutupan yang berkepanjangan.

Dalam upaya untuk menurunkan biaya produksi yang ’sangat tinggi dan tidak berkelanjutan’ ini dan meningkatkan fleksibilitas bahan baku, SCG Chemicals memutuskan untuk menginvestasikan sekitar $700 juta dalam peningkatan kompleks Long Son Petrochemicals untuk menggunakan etana yang bersumber dari AS dengan perkiraan tanggal penyelesaian proyek pada tahun 2027.

Produsen Asia Tenggara sebagian besar melaporkan kerugian pada tahun 2024

Perjuangan berat dengan margin negatif ini tentunya telah tercermin pada hasil keuangan produsen petrokimia, karena mereka sebagian besar mengalami kerugian tahun ke tahun tahun ini. Lotte Chemical Titan Holding Bhd membukukan kerugian bersih yang substansial sebesar RM246,4 juta ($55,9 juta) untuk kuartal ketiga tahun 2024, menandai kenaikan signifikan dari kerugian bersih sebesar RM55,5 juta ($12,4 juta) yang dilaporkan selama kuartal yang sama tahun lalu. Ini adalah kuartal ketiga berturut-turut dengan kerugian setelah pajak. Produsen petrokimia Indonesia PT Chandra Asri Pacific Tbk (Chandra Asri) melaporkan kerugian bersih sebesar $58,5 juta dalam sembilan bulan pertama tahun 2024, lebih dari dua kali lipat kerugian yang dilaporkan pada periode yang sama tahun lalu. SCG Chemicals, anak perusahaan Siam Cement Public Co. (SCG) di Thailand, melaporkan rugi bersih sebesar 1.480 juta baht ($44 juta) untuk kuartal ketiga tahun 2024, yang mencerminkan peningkatan kerugian sebesar 19% dibandingkan dengan kuartal sebelumnya. EBITDA perusahaan juga turun sebesar 50% dari kuartal ke kuartal dan 46% dari tahun ke tahun, dengan total 1.540 juta baht ($45 juta). PTT Global Chemical Public Company Limited (PTTGC) juga melaporkan rugi bersih sebesar Baht 19 miliar ($545 juta) untuk Q3 2024, dibandingkan dengan laba bersih sebesar Baht 1,4 miliar ($40 juta) pada kuartal yang sama tahun lalu dan Baht 1,8 miliar ($52 juta) pada Q2 2024.

Ada pengecualian meskipun sedikit

Di sisi lain, Petronas Chemicals Olefins Malaysia menonjol di antara produsen Asia Tenggara dengan hasil keuangan positif yang tercatat pada Q1 dan Q2 tahun ini, meskipun mungkin melakukan penghentian operasional yang direncanakan untuk mengurangi potensi kerugian mengingat fundamental pasar global yang terus melemah. Hasil Q3 perusahaan belum dirilis. Demikian pula, JG Summit Holdings Inc. (JGS), yang berkantor pusat di Filipina, tetap berada di zona laba, meskipun melaporkan penurunan laba bersih sebesar 39% dari tahun ke tahun, yang turun menjadi PHP3,1 miliar ($53 juta) untuk kuartal ketiga tahun 2024.

Kebutuhan untuk restrukturisasi meningkat

Karena semakin banyak produsen yang menderita margin negatif, restrukturisasi yang luar biasa diperlukan sebelum ’survival of the fittest’ terjadi. Langkah ini dapat mencakup penutupan pabrik, penjualan, akuisisi dan merger serta rencana transisi ke bahan baku yang lebih kompetitif, seperti yang terjadi di Eropa, kawasan lain yang terjerat antara bahan baku yang kurang menguntungkan dan permintaan yang lemah.
Gratis Trial
Login Anggota