Skip to content




Pasar

Asia Pasifik

  • Afrika

  • Mesir
  • Afrika
  • (Aljazair, Tunisia, Libya, Maroko, Nigeria, Kenya, Tanzania, Afrika Selatan)
Perubahan pada Menu Tool Analisis
Sekarang Anda dapat mengakses bagian Analisis Gambar, Analisis Netback, dan Perubahan Harga di bawah menu Panduan Harga.

Opsi Pilihan
Teks :
Kriteria Pencarian :
Teritori/Negara :
Kategori Produk/Produk :
Tipe Berita :
My Favorites:

Prospek PP dan PE Timur Tengah untuk 2025: Dampak ganda dari permintaan yang rendah dan penambahan kapasitas baru

Oleh Nada Samir - nada@chemorbis.com
Oleh Esra Ersöz - eersoz@chemorbis.com
  • 18/12/2024 (03:51)
Pasar Arab Saudi, UEA, dan Mediterania Timur semuanya mengalami volatilitas yang jauh lebih rendah tahun ini dibandingkan tahun lalu, meskipun harga PP dan PE mengalami penurunan pada kuartal terakhir. Ekspektasi awal untuk bulan Januari menunjukkan adanya potensi pergeseran harga sementara geopolitik dan penambahan kapasitas terus membebani kawasan tersebut hingga akhir tahun.

Permintaan yang lesu dan pasokan yang berkepanjangan, belum lagi aliran penawaran agresif AS ke kawasan tersebut, semuanya telah membebani kawasan tersebut. "Namun, harga PP di Arab Saudi naik untuk bulan kedua berturut-turut, yang mungkin menjadi pertanda tren bullish yang mungkin segera muncul di seluruh kawasan," kata para pelaku pasar.

Catatan utama dari tahun 2024

Pada tahun 2024, pasar PP dan PE di seluruh blok menghadapi tantangan ekonomi dan politik yang tidak menguntungkan termasuk depresiasi mata uang lokal dan pecahnya perang di Jalur Gaza dan Lebanon.

Meskipun menghadapi semua tantangan ini, ChemOrbis Price Indexes menyatakan bahwa semua pasar regional mengalami volatilitas yang lebih rendah pada tahun 2024 dibandingkan tahun 2023. Pasar PP dan PE Arab Saudi berfluktuasi dalam kisaran SAR200-300/ton secara rata-rata sementara pasar UEA dan Mediterania Timur mengalami fluktuasi $100-150/ton sepanjang tahun. Ini hampir setengah dari perubahan harga tahun lalu, dari puncak ke palung.
Hal ini pasti berasal dari fakta bahwa pasokan telah dikendalikan oleh produsen regional melalui pemotongan produksi di ’pasar permintaan rendah’, dan aliran pasokan ke wilayah tersebut lebih dibatasi daripada sebelumnya setelah kekacauan Laut Merah.

Pada Januari lalu, Arab Saudi mengambil langkah untuk membatasi ekspor PP dari pedagang ritel lokal dalam upaya untuk menghindari penyalahgunaan harga kompetitif yang diberikan kepada pelanggan lokal juga dapat menghindari fluktuasi harga yang lebih besar, menghapus "harga murah" di pasar.

Berikut ini sekilas tentang bagaimana pasar-pasar di seluruh wilayah ini mengakhiri tahun 2024.

Pasar PP Saudi naik sedikit untuk bulan ke-2, PE turun untuk bulan ke-3

Di Arab Saudi , Penawaran PP bulan Desember dari produsen lokal utama mengindikasikan kenaikan SAR26/ton ($10/ton) dibandingkan dengan level bulan November, menandai bulan kedua berturut-turut permintaan kenaikan tipis dengan total kenaikan SAR60/ton ($16/ton) selama dua bulan meskipun harga PE sedang lesu.

Perlu dicatat bahwa meskipun kenaikan harga PP ini telah menentang tren keseluruhan selama dua bulan terakhir, kenaikan kumulatif memang tidak cukup besar untuk mendorong harga ke titik tertinggi baru. Indeks Harga ChemOrbis menunjukkan kenaikan total rata-rata SAR60/ton ($16/ton) dengan harga yang mengakhiri tahun mendekati level yang terlihat di awal tahun.

Berbeda dengan PP, penawaran PE bulan Desember dari produsen utama Saudi mengindikasikan penurunan hingga SAR37/ton ($10/ton) jika dibandingkan dengan bulan sebelumnya. Ini adalah bulan ketiga berturut-turut untuk penurunan, sedangkan harga LDPE menentang pelemahan pada jenis lain dan bergerak naik.

Pasar LDPE Saudi berada pada titik tertinggi dalam 30 bulan

Indeks Harga ChemOrbis menunjukkan bahwa harga film LDPE di Arab Saudi telah mengikuti tren stabil hingga menguat sejak awal tahun 2024 dan baru-baru ini mencapai level tertinggi sejak Mei 2022. Hal ini sejalan dengan tren global karena LDPE tetap cukup kuat dibandingkan dengan produk PE lainnya mengingat kurangnya penambahan kapasitas yang meluas.

Menurut sumber lokal, permintaan yang lesu tetap ada di tengah penutupan buku menjelang akhir tahun. "Meskipun demikian, produsen berusaha mempertahankan harga PP terhadap aktivitas ekspor ulang dari produsen lokal yang disubsidi sehingga membuat mereka tetap optimis bulan ini juga," pendapat seorang produsen lokal.

Pasar UEA mengalami penurunan permintaan

Di Uni Emirat Arab , Pemasok Timur Tengah mengungkapkan penawaran PP dan PE awal Desember mereka sebagian besar dengan rollover jika dibandingkan dengan level November terbaru. Tak lama setelah itu, diskon $20-30/ton dilaporkan pada transaksi. Fundamental pasar yang lemah di tengah permintaan yang lesu dan pasokan yang cukup ditambah dengan kelesuan akhir tahun telah menghasilkan diskon pada transaksi meskipun penjual mencoba melakukan rollover, seperti yang dikatakan para pemain.

Masuknya AS membuat pasar Mediterania Timur tertekan

Di wilayah Mediterania Timur, harga PP mengalami penurunan yang lebih kentara sebesar $30-60/ton jika dibandingkan dengan November. Pelaku pasar sepakat bahwa permintaan di segmen derivatif tetap pada level terendah, yang tercermin pada pembelian polimer. "Selain itu, harga yang turun dan adanya asal AS yang kompetitif bulan ini juga membuat para pemain waspada karena penurunan lebih lanjut dari pemasok Timur Tengah diantisipasi," kata seorang distributor yang berbasis di Lebanon.

Sementara itu, pasar PE sebagian besar mengalami rollover di Yordania atau sedikit penurunan hingga $20/ton di Lebanon dibandingkan dengan November, dengan para pemain melaporkan film HDPE pendek dan film LLDPE untuk bulan Desember.

Prospek Q1 menguat di Timur Tengah, tetapi permintaan yang rapuh tampak besar

Harga PP dan PE di seluruh blok mungkin telah mencapai titik terendah dan pemulihan yang diharapkan terjadi pada awal 2025 di tengah meningkatnya biaya logistik dan margin penjual yang ketat, yang berjuang untuk melihat kenaikan harga yang signifikan sepanjang 2024.

Meskipun demikian, serangkaian faktor pesimis termasuk permintaan derivatif yang menurun, tantangan ekonomi yang mendalam, kerusuhan geopolitik, kelebihan pasokan, dan proyeksi permintaan minyak yang lebih rendah, semuanya telah menghapus permintaan kenaikan harga yang signifikan untuk tahun baru.

Penambahan kapasitas baru dari Timur Tengah sudah di depan mata

Arab Saudi, sebagai salah satu eksportir PP dan PE terkemuka di dunia, bersiap menyambut kapasitas PP baru pada tahun 2025. Proyek PDH-PP milik Advanced Petrochemical di Al Jubail akan segera diluncurkan. Usaha patungan dengan SK Chemicals dari Korea Selatan ini mulai dibangun pada tahun 2021. Menurut sumber yang dekat dengan perusahaan, pabrik PHD dijadwalkan mulai beroperasi pada akhir tahun 2024, diikuti dengan dimulainya produksi PP pada Q1 tahun 2025. Setiap pabrik memiliki kapasitas 800.000 ton per tahun.

Tidak hanya Advanced, Borouge dari UEA juga tengah mempersiapkan dimulainya produksi kompleks baru yang disebut Borouge 4 tahun depan. Proyek ini telah rampung lebih dari 70% pada pertengahan tahun 2024 dan direncanakan mulai beroperasi pada akhir tahun 2025. Kompleks baru ini akan menampung pabrik etilena berkapasitas 1,8 juta ton per tahun serta pabrik PE berkapasitas 1,4 juta ton per tahun.

Kapasitas baru ini tidak hanya akan menambah pasokan ke kawasan tersebut, tetapi juga ke pasar polimer global, yang telah terpuruk akibat kelebihan pasokan yang parah. Meskipun sebagian besar penambahan kapasitas ini akan dialokasikan ke pasar ekspor, pasar regional mungkin juga menanggung bebannya. Hal ini juga dapat membahayakan upaya pemasok Timur Tengah untuk tetap berpegang pada kebijakan mereka guna menjaga volatilitas harga tetap terkendali seperti yang telah mereka lakukan sejauh ini pada tahun 2024..

Gratis Trial
Login Anggota