Skip to content




Pasar

Asia Pasifik

  • Afrika

  • Mesir
  • Afrika
  • (Aljazair, Tunisia, Libya, Maroko, Nigeria, Kenya, Tanzania, Afrika Selatan)
Perubahan pada Menu Tool Analisis
Sekarang Anda dapat mengakses bagian Analisis Gambar, Analisis Netback, dan Perubahan Harga di bawah menu Panduan Harga.

Opsi Pilihan
Teks :
Kriteria Pencarian :
Teritori/Negara :
Kategori Produk/Produk :
Tipe Berita :
My Favorites:

Prospek PVC Turki untuk tahun 2025: Akankah margin yang buruk dan permintaan yang tidak stabil memutus siklus tersebut?

Oleh Merve Madakbaşı - mmadakbasi@chemorbis.com
  • 20/12/2024 (06:44)
Sementara pasar PVC menghabiskan sebagian besar tahun 2024 bergulat dengan penurunan harga di Turki, pasar ini bersiap untuk menutup tahun dengan pijakan yang relatif kokoh, didukung oleh pengetatan pasokan. Apa yang akan terjadi pada pasar pada tahun 2025 tetap menjadi subjek yang menarik. Di satu sisi, proses BIS India dan bea antidumping yang rencananya akan dikenakan pada sebagian besar asal impor siap untuk membentuk kembali arus pasokan global. Di sisi lain, langkah-langkah impor Eropa juga akan berdampak signifikan.

Dalam periode yang terus berubah seperti ini, peran apa yang akan dimainkan Turki masih belum pasti. Terlepas dari faktor-faktor ini, lintasan sektor konstruksi—yang menjadi pendorong utama pertumbuhan ekonomi dan konsumsi PVC—tidak diragukan lagi akan tetap menjadi fokus utama di tahun mendatang.

Kilas balik tahun 2024: Harga anjlok di tengah ekonomi yang suram

Pasar PVC mendekati akhir tahun yang ditandai dengan margin yang tidak menguntungkan bagi penjual dan permintaan derivatif yang gagal pulih seperti yang diharapkan di bawah tekanan inflasi bagi para konverter. Pada tahun 2023, Turki mencapai rekor, mengimpor hampir 1 juta ton PVC, didorong oleh ekspektasi lonjakan permintaan menyusul gempa bumi dahsyat pada tanggal 6 Februari yang kemudian mereda. Pada tahun 2024, konsumsi hilir sekali lagi gagal mencapai pemulihan yang diantisipasi.

Pada paruh kedua tahun 2024, ada beberapa tanda perbaikan di sektor konstruksi. Namun, tekanan ekonomi sepanjang tahun membuat konsumsi resin terbatas. Produsen memilih untuk beroperasi pada tingkat yang relatif rendah dan mengandalkan persediaan yang ada. Meskipun ada upaya berkelanjutan untuk memerangi inflasi, penundaan pelonggaran kebijakan moneter berarti bahwa meskipun harga perumahan turun, penjualan tidak meningkat dengan cepat. Akibatnya, faktor-faktor seperti ketidakpastian di pasar akhir, tantangan likuiditas, dan perjuangan eksportir barang jadi untuk tetap kompetitif di pasar luar negeri karena tekanan nilai tukar berdampak negatif pada pasar PVC.

PVC terjebak dalam tren penurunan selama 6-8 bulan secara total

Penawaran impor K67 berdasarkan CIF Turki mengawali tahun 2024 dengan pijakan yang kokoh, didukung oleh peningkatan harga yang biasa terjadi setelah pembersihan stok akhir tahun. Penawaran ini mengikuti harga impor yang lebih tinggi di pasar tertentu, termasuk Asia Tenggara dan India, dengan kenaikan signifikan dalam tarif angkutan peti kemas laut di tengah meningkatnya ketegangan di Timur Tengah yang berkontribusi pada tren kenaikan. Sementara itu, pasar spot PVC Eropa dan pasar impor Tiongkok tidak mengalami kenaikan hingga Februari, karena permintaan yang lemah dan tidak adanya kendala pasokan.

Pasar impor yang dikenakan bea dan bebas bea Turki berbalik arah pada bulan Maret karena permintaan yang menurun, sebelum mencapai titik terendah pada bulan Mei. Munculnya kembali permintaan resin menjelang hari raya Idul Adha mendorong kedua pasar tersebut ke sekitar $850/ton CIF, dengan harga mencapai puncaknya pada bulan Juli seiring dengan biaya pengiriman yang mencapai batas tertinggi. Selain penguatan singkat pada bulan September, harga PVC AS terus bergerak turun pada paruh kedua tahun ini. K67 Eropa didukung oleh berkurangnya volume ekspor dari kawasan tersebut, yang sebagian besar mempertahankan kenaikan moderat pada bulan September hingga akhir tahun.

Singkatnya, harga K67 Eropa tetap dalam kisaran sempit $800-850/ton CIF, tanpa bea, sepanjang tahun 2024, setelah secara bertahap menurun dari harga tertinggi $1060/ton pada tahun 2023. Penawaran AS, yang telah jatuh dari hampir $1000/ton menjadi $720/ton CIF secara bertahap tahun lalu, berjuang untuk melampaui $720-750/ton selama tahun 2024, meskipun para penjual berupaya keras untuk mendorong harga ke $800/ton CIF pada akhir Q3.

Musim badai yang tidak terjadi di AS berkontribusi terhadap tekanan ke bawah, yang semakin diperparah oleh hambatan perdagangan yang lebih ketat antara berbagai negara/wilayah dan perlambatan global.

Perdagangan Turki di bawah pasar global hampir sepanjang tahun

Faktor di balik sikap tegas pemasok Eropa baru-baru ini adalah laba bersih yang buruk di Turki. Produsen PVC di wilayah tersebut memilih untuk mengurangi alokasi mereka daripada menurunkan harga ekspor mereka lebih lanjut, yang membantu menstabilkan harga. Selain itu, tingkat produksi yang berkurang dan pemulihan memungkinkan penjual Eropa untuk mengelola permintaan hilir yang biasa-biasa saja di wilayah mereka dan terbatasnya minat terhadap resin di Turki yang menghadapi tantangan ekonomi.

Setelah mencapai titik terendah pada bulan Mei, harga K67 bebas bea di Turki diperdagangkan lebih dari $150/ton di bawah pasar spot Eropa. Diskon tersebut melebar hingga $200/ton pada bulan September sebelum stabil pada $100-120/ton pada Q4 ketika harga berbalik di Turki dan turun di Eropa.

Selama sebagian besar tahun ini, Turki mempertahankan premi yang tidak sehat atas pasar Asia. Kesenjangan dengan Tiongkok melebar hingga sekitar $100/ton hanya pada awal Februari dan pertengahan Juni, meskipun tarif angkutan melonjak selama H1 2024. Kedua pasar diperdagangkan pada nilai yang sama hingga kelebihan pasokan di Tiongkok dan permintaan yang lemah dari India, yang dipicu oleh tindakan antidumping, memungkinkan Turki untuk menetapkan harga di atas pasar ini.

Tren serupa juga diamati dalam perbandingan dengan India dan Asia Tenggara. Premi K67 yang dikenakan bea masuk berdasarkan CIF Turki atas India jarang melebihi $30/ton pada tahun 2024 dan, terkadang, bahkan diperdagangkan $70-90/ton di bawah pasar utama ini. Premi atas Asia Tenggara berkisar pada $20-40/ton selama sebagian besar tahun ini, terlepas dari beberapa kesempatan ketika mencapai $60-70/ton, yang didorong oleh kenaikan tarif angkutan. Pada akhir Mei dan November, Türkiye bergerak di bawah kawasan tersebut, mencerminkan diskon tajam masing-masing sebesar $70/ton dan $20/ton.

Data Stats Wizard PRO: Total impor PVC mungkin akan turun di bawah rekor tahun 2023

Setelah mencapai rekor tertinggi sepanjang masa sebesar 936.000 ton pada tahun 2023, impor PVC Turki tampaknya telah kehilangan momentum. Berdasarkan data dari ChemOrbis Stats Wizard PRO, impor kumulatif berada di bawah 700.000 ton pada Januari-Oktober 2024, turun dari 820.000 ton yang tercatat pada periode yang sama tahun lalu. Setelah angka untuk November dan Desember difinalisasi, total impor mungkin akan tertinggal dari jumlah total tahun lalu, yang mencerminkan lesunya konsumsi dan hambatan ekonomi.

Apa yang akan terjadi pada PVC pada tahun 2025?

Pada tahun baru, perhatian akan tertuju pada arah ekonomi dan masalah akses ke keuangan mungkin akan tetap menjadi agenda untuk beberapa waktu lagi. Produsen diharapkan untuk mengimbangi permintaan domestik yang rendah dengan berfokus pada ekspor. Namun, penting apakah nilai tukar akan mendukung mereka. Untuk bulan Januari, pasokan terbatas dan permintaan yang menurun pasca-Plast Eurasia akan menjaga PVC tetap seimbang. Terlepas dari berita harga yang lebih lemah dari Asia menjelang kejelasan India mengenai tugas AD dan liburan di Eropa , Sebagian besar pelaku pasar Turki menyuarakan ekspektasi mereka terhadap tren stabil pada bulan Januari. Proyeksi ini dibenarkan oleh terbatasnya stok resin yang tersedia dan kurangnya sinyal peningkatan riil dalam derivatif di dalam negeri.

Beberapa sumber dari produsen Eropa mengatakan, “Pendapatan bersih yang tidak menguntungkan dapat mendorong penjual PVC untuk menguji kenaikan kecil bulan depan, dipengaruhi oleh sentimen yang baru-baru ini membaik untuk poliolefin. Namun, permintaan akan menjadi penentu akhir. Kita mungkin melihat transaksi bergulir kecuali jika masalah geopolitik atau logistik muncul secara tiba-tiba.”

Mencermati pasokan di tengah potensi pemogokan di pelabuhan AS

Pelaku pasar PVC Turki akan fokus pada berita tentang potensi pemogokan di pelabuhan AS pada pertengahan Januari karena dapat mengganggu pengiriman dari negara tersebut pada Q1. Dengan terhentinya negosiasi antara pengusaha dan serikat pekerja pelabuhan di pelabuhan Pantai Timur AS, ancaman pemogokan ulang pada tanggal 15 Januari semakin nyata. Dampak potensial dari deklarasi dukungan Presiden AS Trump terhadap serikat pekerja terhadap proses tersebut masih belum jelas. Jika operasi dihentikan, pengiriman dan tarif angkutan akan terpukul, sementara pasokan PVC dari AS dapat mengalami gangguan dan mendukung harga resin. Hal ini juga mempertimbangkan sikap tegas para pedagang terhadap penawaran PVC Amerika meskipun pasar Asia sedang lesu.

Beberapa pelaku pasar mengatakan, “Volume besar diamankan selama Pameran Plast Eurasia sementara pembeli akan terlindungi hingga musim semi. Dengan demikian, kendala pasokan apa pun mungkin tidak akan langsung memengaruhi pasar.” Seorang konverter yang berencana menutup pabriknya dari akhir Desember hingga 7 Januari karena pemeliharaan dan permintaan domestik yang lemah di segmen hilir mengatakan, “Kami tidak memperkirakan kenaikan pada tahun baru karena ekspor tidak kuat dan permintaan lokal tetap lemah. Mungkin tidak akan pulih dengan cepat bahkan jika pemotongan suku bunga dimulai. Namun, netback yang rendah menunjukkan tidak ada penurunan yang mungkin terjadi

Apa yang akan diperoleh Turki ketika hambatan mengganggu arus perdagangan global?

Tahun ini tidak diragukan lagi ditandai oleh perubahan legislatif dalam PVC oleh negara-negara dan kawasan untuk melindungi pasar mereka sendiri. Sementara krisis properti yang semakin dalam di Tiongkok menghantam permintaan domestik, pemerintah memperkenalkan berbagai paket insentif untuk meningkatkan sektor tersebut. Persyaratan sertifikasi BIS India dan pengenaan bea masuk AD pada banyak negara asal impor mengurangi solusi untuk masalah kelebihan pasokan Tiongkok.

Meskipun Turki belum dapat memperoleh pasokan reguler dari Korea Selatan atau Tiongkok karena harga angkutan yang tinggi, situasi ini dapat berbalik pada tahun 2025. Di sisi lain, ada juga kemungkinan bahwa kargo Mesir yang tidak dapat memasuki Eropa dapat beralih ke negara tetangga Turki. Dengan UE dan India menutup pintu mereka untuk PVC AS, aliran material ke Turki dapat meningkat. Para konverter, yang telah mengimpor PVC AS dengan sertifikat pemrosesan masuk, dapat memperoleh harga yang menguntungkan. Di sisi lain, jika permintaan di Eropa tetap biasa-biasa saja pada Q1 2025, produsen PVC di kawasan tersebut kemungkinan akan mengalihkan kargo ke India. Terutama jika tarif angkutan memungkinkan hal ini, netback tetap rendah dan minat beli tidak menguntungkan lagi di Turki. Dalam skenario di mana kargo AS, Asia Timur Jauh, dan Mesir mengisi kekosongan yang ditinggalkan oleh penurunan volume dari Eropa, Turki tidak akan kekurangan resin. Namun, beberapa produsen tidak melakukan pembelian dengan pemrosesan masuk dan kemungkinan penurunan volume PVC yang tidak dikenakan bea dapat membuat mereka dalam kesulitan.

Awan di hilir mungkin tidak akan hilang sepenuhnya hingga tahun 2026

Sayangnya, kemacetan ekonomi tahun lalu menyebabkan pengajuan kebangkrutan di industri ini. Dalam daftar sektor paling berisiko, sektor konstruksi menempati posisi pertama dengan 398 perusahaan, diikuti oleh tekstil di posisi kedua dan stasiun pengisian bahan bakar di posisi ketiga.

Pada Q1 2024, harga rumah turun untuk pertama kalinya sejak Q4 2019, meskipun Turki masih memimpin dalam pertumbuhan harga perumahan riil sejak 2019, dengan kenaikan sebesar 119,4%. Namun, pada Q1 2024, harga turun sebesar 8,9% tahun-ke-tahun, menempatkan Turki di antara 3 negara teratas dengan penurunan paling tajam. Akibatnya, penjualan rumah telah mengalami tren kenaikan selama berbulan-bulan dalam perbandingan tahunan, menurut TurkStat.

Asosiasi Produsen Material Konstruksi Turki (Türkiye İMSAD) melaporkan bahwa sektor konstruksi tumbuh 9,2% pada Q3 2024. Meskipun kebijakan moneter diperketat, pertumbuhannya meningkat, didukung oleh proyek rekonstruksi pascagempa dan transformasi perkotaan setelah pemilihan umum daerah. Selain itu, produksi industri material konstruksi tumbuh sebesar 1,7% dalam sembilan bulan pertama tahun 2024 secara tahunan tetapi mulai menurun mulai pada Q2. Permintaan domestik mulai melambat pada Q2 karena kebijakan disinflasi dan langkah-langkah moneter yang ketat, yang selanjutnya berkontraksi pada Q3.

Pada awal tahun 2025, upah minimum yang lebih tinggi akan mengangkat beban biaya pada produsen sementara kedatangan kargo PVC juga dapat membebani permintaan resin, mengabaikan penundaan yang mungkin berasal dari potensi pemogokan pelabuhan AS. Dalam jangka menengah, permintaan untuk produk akhir tertentu, termasuk profil, pipa, dan lantai, dapat meningkat karena potensi upaya rekonstruksi di Suriah, tempat perang saudara selama bertahun-tahun telah berakhir. Namun, tidak ada dampak langsung yang diramalkan karena pekerjaan rekonstruksi akan membutuhkan dana dan kondisi politik yang stabil di negara tetangga. Namun, meningkatnya kebutuhan kabel dan pipa infrastruktur dapat meningkatkan permintaan pada H1 2025. Secara keseluruhan, konsumen dan penjual PVC telah menaruh harapan mereka untuk pemulihan yang solid pada tahun 2026.
Gratis Trial
Login Anggota