Skip to content

Opsi Pilihan
Teks :
Kriteria Pencarian :
Teritori/Negara :
Kategori Produk/Produk :
Tipe Berita :
My Favorites:
 

Prospek Q4 yang belum dipetakan pada tahun 2020 di tengah pandemi

Oleh Tim Editorial ChemOrbis - content@chemorbis.com
  • 10/09/2020 (05:39)
2020 sejauh ini sangat mengejutkan dan menantang di tengah pandemi. Beberapa analis akan memprediksi rekor kontraksi di negara-negara ekonomi utama dan lonjakan tingkat pengangguran yang signifikan. Adakah yang akan membayangkan minyak mentah dijual dengan harga $40 per barel tetapi di wilayah negatif?

Perkembangan yang belum pernah terjadi sebelumnya ini, tentu saja, juga menemukan refleksi pada petrokimia, di mana harga polimer turun ke posisi terendah lebih dari 10 tahun setelah wabah virus corona. Namun, tidak butuh waktu lama bagi harga untuk mengurangi penurunannya dan kembali ke tingkat sebelum pandemi.

Karena itu, pasar yang bergejolak tidak mengherankan bagi para pelaku pasar petrokimia dalam 6 bulan terakhir. Namun, bagaimana jika kita mengatakan ketidakstabilan itu tidak sedramatis tahun-tahun sebelumnya meski sedang puncak krisis virus yang menghancurkan? ”

Meskipun harga polimer sebagian besar mendekati dan bahkan mencapai posisi terendah sepanjang masa pada Q2, menurut data ChemOrbis, volatilitas masih jauh dari tahun 2008. Sebaliknya, skala volatilitas cukup rendah.

Memang, ketika data historis dianalisis, ada kalanya harga mengalami volatilitas yang lebih tinggi hingga $400/ton, yang jelas tidak didorong oleh krisis ekonomi (seperti pada tahun 2008) tetapi oleh dinamika internal di beberapa pasar domestik utama.

Created by ChemOrbis.com Price Wizard



Tahun 2020 telah mencatatkan volatilitas harga yang relatif lebih rendah karena harga polimer sudah berada dalam tren penurunan sejak paruh kedua tahun 2018, dengan mengabaikan kenaikan kecil dalam waktu tersebut. Artinya, tidak seperti 2008, tren turun tidak dimulai dari tertinggi sepanjang masa, dan harga telah diperdagangkan pada level rendah.

Ini adalah salah satu alasan utama mengapa penurunan harga terjadi hanya dalam jumlah kecil selama Triwulan ke-3 di pasar tertentu di seluruh dunia sementara beberapa bahkan mencatatkan tren yang lebih kuat meskipun dengan hati-hati dan sederhana.

INI YANG HARUS DIPERHATIKAN UNTUK Q4 2020!

1. Minyak: Melewati puncaknya

Parameter pertama yang harus diperhatikan petrokimia adalah, tentu saja, pasar minyak, di mana permintaan tetap lemah karena konsumsi yang lebih rendah di seluruh dunia dan jatuhnya harga minyak. Beberapa kilang minyak terpaksa ditutup di AS dan juga di Asia, sementara hampir 10% kilang berbiaya tinggi di Eropa juga menghadapi ancaman penutupan yang serius.

Created by ChemOrbis.com Price Wizard



Dua kuartal pertama tahun ini cukup traumatis karena benchmark WTI dan Brent memulai tahun sekitar $60/bbl sebelum minyak WTI jatuh ke wilayah negatif pada akhir April. Butuh waktu dua bulan untuk harga minyak naik kembali di atas $40/ton. Sepanjang Juli dan Agustus, dua patokan minyak utama, WTI dan Brent, telah berada pada kisaran $40-45/bbl.

“Apakah harga minyak akan bergerak kembali ke $60/bbl, di mana mereka memulai tahun 2020, tidak akan dipertimbangkan untuk sisa tahun ini mengingat fakta bahwa prospek permintaan tetap suram.”

Permintaan minyak terutama berasal dari bensin dan bahan bakar jet. Pada saat konsumsi minyak mentah telah menghadapi ancaman perlambatan dari transisi ke kendaraan listrik, para analis mengatakan permintaan minyak akan jauh lebih rendah dari biasanya selama sisa tahun ini karena kekhawatiran pandemi yang sedang berlangsung. Beberapa industri termasuk perjalanan, rekreasi, ritel, properti komersial dan residensial telah terpukul dari krisis virus corona, menghadapi kebangkrutan.

Alamat utama kedua untuk permintaan minyak adalah industri petrokimia. Bahkan sebelum pandemi, petrokimia dipandang sebagai ’penyelamat’ oleh kilang sebagai akibat dari pola konsumsi minyak yang berubah.

Namun demikian, ketergantungan industri minyak yang tak terelakkan pada petrokimia menjadi rapuh setelah kampanye yang meluas dan upaya yang gigih untuk menghentikan penggunaan plastik di negara-negara maju. Dengan demikian, pertumbuhan industri petrokimia yang menjanjikan mungkin tidak cukup untuk memikul pertumbuhan industri minyak sendiri dan membantu harga naik kembali di atas $60/bbl.

Terlebih lagi, bahan baku alternatif telah dikembangkan dalam industri kimia dan petrokimia, yang sebagian mengurangi minat akan minyak mentah.

Musim badai juga menyebabkan beberapa penghentian produksi minyak di AS pada akhir Agustus. Namun, hal ini hanya menghasilkan peningkatan kecil dalam penetapan harga. Perubahan yang lebih mendasar diperlukan untuk industri minyak, selain hanya memangkas pasokan.

2. Permintaan polimer: Baik, buruk atau lebih buruk?

Permintaan sulit diukur dan diprediksi. Statistik Impor & Ekspor, yang diamati secara ketat sebagai penentu ukuran permintaan dalam perdagangan polimer di seluruh dunia, memberi tahu kami hal-hal menarik.

“Hasil positif terjadi untuk statistik H1 di beberapa pasar utama terkait ukuran
permintaan polimer. Ini terlepas dari tantangan yang belum pernah terjadi sebelumnya yang disebabkan oleh pandemi.”


ChemOrbis Stats Wizard menunjukkan bahwa Amerika Serikat mengekspor rekor jumlah polimer pada H1, hampir mengejar ekspor penuh tahun sebelumnya.

Ekspor Uni Eropa juga hanya sedikit meningkat tetapi mencapai rekor tertinggi pada paruh pertama tahun ini sementara impornya tetap sedikit stabil untuk periode waktu yang sama.

Selain itu, ekspor polimer Korea Selatan secara keseluruhan naik sedikit pada H1, yang secara mengejutkan dicapai pada Q2 dan mencapai rekor tertinggi untuk ekspor triwulanan Korea Selatan.

Lebih penting lagi, keseluruhan impor polimer di Cina dan Turki, dua pasar yang bergantung pada impor sebagian besar, mencapai titik tertinggi sepanjang masa dalam kerangka waktu yang sama, menurut ChemOrbis Stats Wizard. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa para pelaku pasar pasti telah menambah persediaan ketika harga mencapai posisi terendah lebih dari 10 tahun mereka baik di Asia, Eropa, Timur Tengah dan Afrika.

Created by ChemOrbis.com Price Wizard



“Tidak semua menang; India paling menderita. ”

Namun demikian, tidak semua negara, kawasan dan blok meningkatkan perdagangan polimer mereka selama pandemi.

India terpukul paling keras pada H1, statistik mengungkapkan. Ada penurunan mencolok sebesar 80% dalam keseluruhan impor polimer baik secara triwulanan maupun tahunan. India juga merupakan eksportir, di mana terjadi penurunan 50-60%.

Blok ASEAN juga menderita pandemi, dengan penurunan 42% dalam impor polimer secara keseluruhan di Triwulan ke-2 setiap tiga bulan. Impor Indonesia turun sepertiga baik secara triwulanan maupun tahunan sementara Malaysia, yang melipatgandakan ekspornya di Triwulan ke-1 dan mencapai rekor setelah dimulainya proyek RAPID secara penuh, mengalami penurunan 60% di Triwulan ke-2.

Sementara itu, Taiwan, salah satu eksportir petrokimia utama, mengalami penurunan 24% pada paruh pertama tahun ini, yang sebagian besar tidak mengejutkan terjadi pada kuartal kedua.

“Ekonomi yang memburuk tetap menjadi perhatian utama setelah pandemi yang terus berlanjut.”

Selain statistik, indikator ekonomi sangat penting untuk mengukur permintaan. Tidak mengherankan jika ekonomi mengalami penurunan besar di paruh pertama tahun ini.



Prospek ekonomi global masih menunjukkan kontraksi untuk tahun 2020. Meskipun industri konstruksi kembali pulih pada kuartal ketiga sejalan dengan insentif pemerintah untuk meningkatkan perekonomian, yang mendorong permintaan pipa Polyvinyl chloride (PVC) dan High-density polyethylene (HDPE), industri besar lainnya termasuk otomotif, tekstil dan perjalanan tetap rusak.

Bukan hanya pertumbuhan negatif tetapi juga devalidasi mata uang lokal dan ketegangan politik yang membebani daya beli. Diskusi berkepanjangan antara Cina dan AS setelah perang perdagangan yang dimulai oleh pemerintahan Trump pada tahun 2018

kemungkinan akan berlarut-larut setelah pemilihan yang akan datang di AS. Sementara itu, Cina terus mengembangkan kerja sama jaringan bisnisnya sendiri dengan China Road Belt Initiative (RBI).

“Singkatnya, meskipun mungkin ada penurunan permintaan polimer di H2 di bawah bayang-bayang ekonomi yang buruk, kontraksi tidak diasumsikan terjadi secara luas selama setahun penuh meskipun terjadi pandemi, berdasarkan statistik H1. ”

Melangkah ke depan, seseorang dapat mengklaim konsumsi polimer secara keseluruhan bahkan mungkin naik sedikit untuk Cina, UE dan Turki pada akhir tahun seiring dengan peningkatan daya beli karena pembatasan telah berkurang di H2 dan pelaku pasar mungkin perlu mengkompensasi lebih terbatasnya persediaan.

3. Pasokan polimer: Terbatas vs kelebihan pasokan?

Permintaan sulit diukur dan diprediksi. Statistik Impor & Ekspor, yang diamati secara ketat sebagai penentu ukuran permintaan dalam perdagangan polimer di seluruh dunia, memberi tahu kami hal-hal menarik.

Saat itu sekitar akhir paruh pertama dan awal paruh kedua tahun 2020 ketika sebagian besar pemasok menurunkan tingkat operasi mereka atau menjalani penutupan pemeliharaan dalam upaya untuk mengimbangi pasokan dengan permintaan yang lebih lambat. Hal ini sangat membantu harga polimer mengurangi penurunan sebelumnya dan bahkan bergerak di atas tingkat sebelum pandemi untuk sebagian besar produk di banyak wilayah.

Kekurangan pasokan ini dapat bertahan hingga akhir Q3 dan awal Q4 terutama untuk Polyvinyl chloride (PVC) dan Polyethylene (PE). Meskipun demikian, kami harus mengingat bahwa pasar PE, produk yang paling banyak digunakan di antara polimer, telah mengalami masalah kelebihan kapasitas setelah dimulainya kapasitas baru di AS dan Asia. Ditambah dengan, masih banyak lagi yang akan datang.

Polyethylene terephthalate (PET) tidak berbeda dalam hal penambahan kapasitas baru dengan pertumbuhan permintaan, sedangkan Polypropylene (PP) relatif seimbang tetapi tetap di bawah bayang-bayang PE.

“Setelah masalah keterbatasan pasokan mereda dan aktivitas pengisian kembali di akhir tahun dimulai, kekhawatiran kelebihan pasokan kemungkinan besar akan muncul kembali di bagian akhir Kuartal 4, yang membebani harga.”

Ada saatnya untuk mengajukan pertanyaan besar itu: Bagaimana pasar polimer akan berkembang dan ke mana harga akan bergerak dari sini? Sejujurnya, ini adalah pertanyaan jutaan dolar. Dalam situasi yang begitu memaksa, hanya sedikit yang akan memberi Anda jawaban yang tepat.

KE MANA HARGA SELANJUTNYA? APAKAH ADA LEBIH BANYAK VOLATILITAS DI DEPAN?

Namun, ada kemungkinan untuk menyatakan bahwa harga akan berfluktuasi dalam persebaran yang relatif lebih sempit. Berikut adalah daftar alasannya:

Harga sudah rendah. Inilah yang dikonfirmasi oleh data harga historis. Harga level bawah mungkin sudah ditunjukkan kembali pada bulan April dan Mei. Sisi biaya mungkin tidak memungkinkan tingkat yang jauh lebih rendah dari itu, kecuali ada komplikasi besar lainnya.

Sisi baiknya, harga mungkin tidak memiliki ruang untuk melonjak tajam. Pasalnya, tekanan dari permintaan yang tidak memuaskan dan pasokan yang cukup akan lebih terlihat dari sebelumnya membuat harga di kuartal terakhir. Dinamika penawaran-permintaan ini pada akhirnya dapat mengurangi sentimen dan tidak memungkinkan bullish berlangsung untuk waktu yang lama.

Menegaskan asumsi ini, ChemOrbis Price Index menunjukkan bahwa rebound dari dasar di tahun 2008 dalam 5 bulan berikutnya lebih tajam daripada rebound yang disaksikan tahun ini untuk banyak wilayah dan produk. Artinya, tekanan dari dinamika penawaran-permintaan lebih jelas saat ini.
Gratis Trial
Login Anggota