Sentimen menguat di pasar PE Eropa, LDPE bersiap untuk kenaikan

Sentimen seputar pasar PE telah berubah mengikuti perkembangan pasar PP, dimana tanda-tanda bullish sebelumnya muncul karena terganggunya arus impor. Pergeseran prospek pasokan diduga menjadi penyebab perubahan sentimen ini, yang didukung oleh gangguan produksi regional dan perubahan haluan pada musim gugur mendatang. Oleh karena itu, pasar poliolefin bersiap menghadapi tren stabil hingga menguat di bulan Juli terlepas dari hasil monomernya.

Indikasi harga untuk bulan Juli lebih tinggi setelah 3 bulan

Pasar PP telah mencapai titik terendah di tengah ekspektasi yang menguat untuk bulan Juli, didorong oleh gangguan pasokan. Meskipun tingkat pasokan saat ini masih dianggap mencukupi, para pelaku pasar mengantisipasi potensi pengetatan mengingat force majeure di dalam negeri dan kelangkaan impor dari Korea Selatan pada khususnya.

Selanjutnya, lebih banyak pelaku pasar mengharapkan upaya kenaikan dari produsen PE bulan depan, meskipun kontrak etilen ditunggu dengan kestabilan hingga penurunan kecil. Hal ini akan menarik pasar PE Eropa setelah 3 bulan berturut-turut mengalami penurunan harga, dengan perkiraan berpusat pada kenaikkan €30/ton tergantung gradenya.

Sementara itu, beberapa pemasok impor telah mendekati pasar dengan upaya kenaikan harga pada bulan Juli. Produsen Timur Tengah telah menyampaikan penawaran terbaru dengan kenaikan, yang mencerminkan keyakinan terhadap tren harga di masa depan. Pembeli juga mengonfirmasi kenaikan penawaran LDPE untuk asal Timur Tengah dengan pengiriman pada bulan Juli. Menjelaskan lebih lanjut, ia menambahkan, “Produsen mungkin akan mencari kenaikan di tengah ketatnya ketersediaan LDPE. Pemasok reguler kami menghadapi beberapa masalah produksi.”

Kegelisahan pasokan di dalam negeri membuat pembeli tetap waspada

Pasar PE sebelumnya tidak responsif terhadap kenaikan tarif angkutan karena kurangnya arus impor dari Asia hanya akan menopang harga dan bukannya mendorong harga lebih tinggi. Namun, penjual menunjuk pada perubahan prospek pasokan di tengah beberapa kendala produksi regional dan musim penyelesaian yang akan datang di musim gugur.

Terlepas dari penurunan suku bunga yang disiplin dan berkepanjangan, ExxonMobil menyatakan force majeure di lokasi Gravenchon karena perselisihan perburuhan pada akhir Mei. LyondellBasell memulai kembali pabrik LDPE di Berre pada awal Juni dan mengakhiri force majeure, sementara produsen tersebut dilaporkan kekurangan pasokan. Versalis dan MOL juga menghadapi beberapa kendala produksi, meskipun masalah pada produsen terakhir tidak dikonfirmasi oleh sumber utama.

Selain itu, beberapa pabrik akan menjalani penutupan pemeliharaan pada musim gugur. Oleh karena itu, produsen ingin membangun persediaan pengaman menjelang musim penyelesaian. Hal ini biasanya berarti volume spot yang lebih rendah dari produsen, yang memprioritaskan pemenuhan komitmen kontrak terlebih dahulu melalui peningkatan stok untuk menutupi periode ketika tidak ada produksi. Tindakan pencegahan ini diperkirakan akan semakin membebani ketersediaan dalam beberapa bulan mendatang.

LyondellBasell merencanakan penutupan pemeliharaan di situs Wesseling antara bulan Agustus dan September. Selain itu, jadwal pemeliharaan tidak diungkapkan pada saat penulisan.

Pembeli di Italia kemungkinan akan melakukan lindung nilai terhadap kenaikan di masa depan

Kondisi pasokan yang tidak menentu membuat pembeli tetap proaktif dalam mengambil keputusan pembelian, sementara pembeli di Italia tampak lebih khawatir mengenai suara yang lebih kuat di bulan Juli jika dibandingkan dengan pembeli di Eropa Barat. Hal ini disebabkan oleh liburan musim panas yang dimulai di Jerman dan Benelux pada bulan Juli.

Sementara itu, pelaku pasar Italia yang biasanya berangkat berlibur di bulan Agustus mulai menanyakan pemasok mereka menjelang potensi kenaikan harga di bulan depan. Pembeli menutup beberapa transaksi HDPE b/m dengan rollover untuk menghindari kenaikan pembayaran di bulan Juli.

Pelaku pasar menaruh harapan mereka pada potensi aktivitas pra-pembelian. Beberapa pembeli mungkin mendapatkan stok tambahan menjelang bulan September, didorong oleh penguatan saham. Hal ini akan memberi penjual peluang untuk menaikkan harga mereka meskipun musim panas biasanya sepi. Karena ketersediaannya berkurang, penjual mungkin akan mencari kenaikan untuk LDPE khususnya, dengan mempertimbangkan perubahan haluan di masa depan. Sebagai catatan tambahan, seorang distributor menyadari adanya peningkatan permintaan terhadap LDPE.

Apakah mungkin untuk mencapai kenaikan kesepakatan?

Di sisi lain, ekspektasi monomer yang stabil hingga sedikit lebih rendah dan permintaan yang terus lesu dapat mengurangi potensi tekanan kenaikan dan menghasilkan lingkungan harga yang stabil tergantung pada gradenya. Penting untuk digarisbawahi bahwa permintaan akan tidak merata di Italia dan Eropa Barat di tengah liburan musim panas pada bulan Juli dan Agustus, dan kekhawatiran atas gangguan pasokan mungkin tidak akan mendorong aktivitas pengisian ulang secara signifikan sebelum bulan September.