Target ekspansi margin mendorong pasar PE film Italia ke level tertinggi dalam beberapa bulan

Di Italia, para pelaku pasar PE telah menerima penawaran bulan Februari dengan kenaikan tajam dari produsen regional, terlepas dari kenaikan marginal pada penyelesaian etilen. Tidak adanya sumber impor dan berkurangnya alokasi mendorong pemasok menargetkan ekspansi margin setelah mengalami margin negatif selama beberapa bulan. Oleh karena itu, penawaran awal mencapai level tertinggi dalam beberapa bulan.

Harga PE film tertinggi sejak Maret-Mei

Penawaran awal muncul dengan kenaikan berkisar antara €100-150/ton dan €200-250/ton, tergantung pada akun dan titik awal. Pengumuman resmi dari produsen utama Eropa sebagian besar lebih tinggi €150-250/ton.

Setelah harga pulih dari level terendah dalam 4 bulan pada bulan Januari, harga mencapai level tertinggi sejak Maret 2023 untuk LDPE dan LLDPE C4 film dan Mei 2023 untuk HDPE film. Kenaikan kumulatif sejak pembalikan mencapai sekitar €200-300/ton, data ChemOrbis menunjukkan.



Sementara itu, LDPE film meningkatkan preminya dibandingkan LLDPE C4 film setelah diperdagangkan dengan harga lebih rendah selama 4 bulan antara Mei-Agustus 2023 di tengah melemahnya permintaan LDPE. LDPE mendapatkan kembali keunggulannya dibandingkan LLDPE dari bulan September hingga saat ini diperdagangkan €40/ton di atas level tersebut dibandingkan dengan €15/ton pada minggu lalu. Harga LDPE mulai berada di atas HDPE film pada bulan Januari setelah diperdagangkan di bawah level ini hampir sepanjang tahun lalu, dengan delta terbaru berada pada €65/ton.

Margin penjual PE berubah menjadi positif

Karena penyelesaian etilena bulan Februari menunjukkan hanya kenaikan kecil sebesar €5/ton mengingat kondisi permintaan yang buruk selama bulan Januari, kenaikan PE yang kuat di bulan Februari akan membantu pemasok memulihkan sebagian besar margin mereka yang hilang dalam beberapa bulan terakhir.

Margin produksi untuk grade PE film berada di wilayah negatif di Eropa Barat, meskipun margin terlihat meningkat pada bulan Januari. Pada bulan Januari, transaksi PE ditutup dengan kenaikan besar meskipun penyelesaian etilen stabil. Hal ini juga akan terjadi pada bulan Februari, yang tentunya akan membantu margin produksi menjadi positif.

Meskipun bulan ini masih jauh dari selesai dan harga rata-rata bulanan ChemOrbis belum selesai, harga LDPE, LLDPE C4 film dan HDPE film saat ini berada di atas level kontrak bulan Februari. Nilai-nilai ini diperdagangkan dengan diskon terhadap tingkat kontrak etilen antara Mei 2023 dan Januari 2024.



Pasokan regional juga menurun

Dalam berita produksi, produsen di Eropa Timur Tengah telah merencanakan penutupan atau menghadapi masalah produksi karena berbagai alasan. HIP dan Unipetrol akan melakukan perbaikan terencana di pabrik mereka pada bulan Maret-April, sehingga volume mereka di pasar spot tetap terbatas. MOL, Unipetrol, dan Slovnaft sebelumnya telah menyatakan force majeure pada produksi PE mereka antara Oktober 2023 dan Januari 2024.

Oleh karena itu, produsen Eropa Barat melihat minat beli yang lebih baik dari wilayah tersebut. Ditambah lagi, pemasok Eropa Barat kekurangan pasokan karena kurangnya etilen dari cracker Gelsenkirchen, sementara Versalis akan mampu memasok HDPE b/m dan HDPE inj. hanya pada bulan Maret. Hal ini memberi pemasok pengaruh untuk meningkatkan margin mereka.

Tidak ada kegelisahan meskipun pasokan terganggu

Pasar PE cukup seimbang meskipun ada beberapa hambatan produksi di dalam blok tersebut atau gangguan yang disebabkan oleh pengalihan jalur dari Terusan Suez, para peserta sepakat. Namun, perkiraan pasokan masih terbatas, mengingat transit Tanjung Harapan yang panjang, sehingga membuat ekspektasi bulan Maret juga tetap kuat.

“Fundamental pasar secara lokal tidak bisa membenarkan kenaikan seperti ini, mengingat permintaan di sektor derivatif tidak kuat. Kami memperkirakan dampak riak dari pengalihan Laut Merah telah diperhitungkan karena waktu tunggu lebih lama dari biasanya dan tarif angkutan akan memerlukan waktu untuk mereda ketika kapal kembali ke jalurnya. Hal ini akan mendukung harga resin di bulan-bulan berikutnya,” pendapat seorang pelaku pasar.

Seorang distributor berkomentar, “Produsen bertujuan untuk mendapatkan kembali margin mereka. Permintaan tidak merata karena pembeli masih mencari pasar. Pertanyaannya adalah sampai kapan krisis Laut Merah ini akan berlangsung. Selama hal ini berlanjut, tren penguatan kemungkinan akan tetap ada.”

Berbicara mengenai permintaan yang rendah, aktivitas pra-pembelian juga membuat beberapa pembeli absen sejauh ini. Meskipun beberapa pembeli mengharapkan adanya revisi pada batas atas kisaran tersebut pada Semester 2 bulan Februari, pembeli lainnya yang perlu membeli harus membayar kenaikan sebesar itu. Konsumenlah yang paling dirugikan karena kenaikan tarif angkutan laut harus dibebankan kepada konsumen, belum lagi kedatangan impor paling cepat pada bulan April.

Seorang penjual menegaskan, "Kami pikir produsen Eropa akan mampu mencapai kenaikan yang kuat pada kesepakatan di tengah terbatasnya pasokan di pasar impor."