Tarik menarik terjadi di Turki saat permintaan PVC menurun akibat kenaikan biaya

Pasar PVC impor telah melihat beberapa upaya kenaikan harga pada bulan Februari karena kenaikan biaya telah menekan margin penjual dan mendorong niat jual yang lebih kuat dari para pedagang. Namun, permintaan tetap lemah, dan penolakan pembeli telah menekan penawaran di pasar kelas atas. Dalam beberapa hari terakhir, perhatian telah beralih ke pengumuman harga baru dari Eropa ke Turki, menyusul peningkatan harga kontrak etilena yang signifikan. Sementara itu, distributor lokal tampaknya terbuka terhadap diskon kecil untuk merangsang transaksi.

Menurut data rata-rata mingguan dari ChemOrbis, penjual PVC mencoba menaikkan harga beberapa kali pada Q4 2024 untuk menutupi kerugian margin mereka di Turki. Meskipun pasokan cepat lebih ketat, upaya ini gagal karena kondisi permintaan yang melambat.

Penawaran yang lebih rendah membebani PVC AS

Di pasar yang dikenakan bea masuk, keseluruhan rangkaian PVC K67 mengalami kenaikan marjinal setiap minggu, didorong oleh upaya yang lebih kuat dari produsen AS. Niat kenaikan berasal dari biaya hulu yang tinggi dan penutupan sementara akibat kondisi cuaca buruk, yang mendorong harga FAS Houston naik selama seminggu terakhir. Beberapa pelaku pasar juga mengaitkan ide jual yang meningkat dengan optimisme tentang prospek permintaan domestik di tengah proyek-proyek potensial menyusul kebakaran hutan di California. Optimisme ini kontras dengan ketidakpastian yang masih ada mengenai pasar keuangan dan arus perdagangan global di tengah tindakan tarif Trump.

Seorang produsen profil Turki berkomentar, “Harga K67 AS sekitar $780/ton CIF Türkiye tidak dapat diterapkan karena kami dapat memperoleh harga yang lebih baik untuk asal-usul lain. Kami telah mendengar beberapa harga serendah $725/ton CIF sementara itu mungkin untuk penjualan pendek.”

Faktor lain di balik permintaan yang lesu adalah proyeksi pembeli terhadap penawaran kompetitif dari Tiongkok dan Korea Selatan seiring berjalannya bulan, terutama jika harga peti kemas laut turun lebih jauh. Sementara itu, K67 Rusia muncul kembali setelah lama absen pada $800/ton CIF, dikenakan bea masuk sebesar 6,5%, meskipun hal ini tidak dikonfirmasi oleh pasar yang lebih luas pada saat penulisan.

Permintaan tidak terpengaruh oleh kenaikan C2 Eropa untuk saat ini

Hasil positif dari kontrak etilena Februari, yang sudah diantisipasi, memicu ekspektasi yang lebih kuat untuk penawaran PVC Eropa baru di antara para pedagang. Sementara itu, permintaan impor tetap lesu karena tantangan keuangan dan musim sepi di segmen derivatif, yang membuat pembeli tidak terburu-buru untuk mengisi kembali stok.

Sebelum kontrak etilena, sumber dari pembuat PVC Eropa menyatakan keinginan mereka untuk menaikkan penawaran, dengan alasan margin yang tertekan. Namun, mereka juga menyuarakan kurangnya kepercayaan pada permintaan dan tidak mengesampingkan kemungkinan perpanjangan transaksi, terutama dalam kasus tawaran balik yang kuat dari pelanggan besar.

Pelaku pasar mencari petunjuk dari pasar PVC global

Pasar mungkin terus menyaksikan tarik-menarik antara pembeli dan penjual minggu depan setelah penawaran Eropa terbentuk dan negosiasi dimulai di Turki. PVC mungkin tetap berubah-ubah di tengah permintaan yang lemah, biaya yang tinggi, margin penjual yang buruk, dan pasokan yang cukup. Di sisi lain, bulan Ramadan yang semakin dekat dapat memacu minat beli di kalangan konsumen, karena mereka mungkin lebih suka mengamankan kebutuhan mereka untuk periode pasca-Idul Fitri berdasarkan musim.

Sambil mencoba memutuskan langkah selanjutnya, para pelaku pasar PVC akan mencari petunjuk dari pasar global. Minggu ini, penyelesaian etilena yang lebih tinggi memicu ekspektasi kenaikan PVC di pasar spot Eropa, karena margin yang rendah dapat menyebabkan para pemasok mencari setengah dari keuntungan etilena. Di Asia, kelebihan pasokan Tiongkok, ditambah dengan harga yang lebih rendah dari perusahaan besar India, membuat kawasan tersebut suram pasca-liburan.