Agresi PE AS dari pengurangan stok akhir tahun berakhir di Eropa, Turki; momentum mereda di Asia

Pemasok PE AS, yang mendominasi pasar global selama berbulan-bulan dengan penawaran sangat murah terutama sebagai bagian dari aktivitas pengurangan stok akhir tahun, tampaknya mulai menarik kembali penurunan harga paling tajam mereka ketika Desember dimulai. Sementara Eropa menunjukkan prospek harga PE AS yang stabil hingga menguat dan Türkiye melihat penjual AS perlahan-lahan menyingkir karena margin menyempit, Asia tetap menerima sebagian besar kargo AS yang kompetitif—meskipun laju penurunannya tampak berkurang.

Asia: China dan Asia Tenggara menerima sebagian besar PE AS, meskipun agresivitas harga mendingin

PE asal AS terus membentuk batas bawah rentang harga Asia, dengan LDPE film asal Amerika mendorong pasar China mendekati ambang $900/ton, LLDPE film mendekati $750/ton, dan HDPE film turun di bawah $800/ton, semuanya berbasis CIF tunai. Di Asia Tenggara, harga LDPE film AS mencapai $950/ton CIF, LLDPE film mendekati $800/ton, dan HDPE film turun di bawah $850/ton, menegaskan dominasi kargo Amerika yang berharga kompetitif pada tolok ukur regional.

Pasar regional terus menyerap volume besar material asal AS minggu lalu, meskipun para pelaku sepakat bahwa intensitas harga agresif telah berkurang dibandingkan bulan-bulan sebelumnya. Masuknya kargo diskon asal Amerika—diperkuat oleh meredanya ketegangan dagang AS–China baru-baru ini—terus menekan rentang harga regional, dengan batas bawah di China dan Asia Tenggara kembali didominasi penawaran AS.

Harga LDPE mengalami sedikit penurunan, dipicu oleh ketersediaan kargo AS dengan harga menarik dan melemahnya sentimen hilir. Sebaliknya, rentang HDPE dan LLDPE film tetap stabil, menandakan bahwa putaran pemotongan harga terbaru dari AS telah kehilangan tenaga. Pembeli di kawasan mengatakan mereka masih merasakan tekanan penurunan, mencatat bahwa promosi akhir tahun dari penjual masih mungkin muncul di Desember, terutama jika permintaan tetap lemah.

Meski begitu, beberapa sumber berkomentar bahwa produsen AS mungkin sudah berhasil membuang sebagian besar kelebihan stok mereka di Asia. Hal ini, menurut mereka, dapat membatasi ruang untuk agresivitas harga lebih lanjut, terutama karena pemasok Timur Tengah telah menurunkan penawaran mereka cukup rendah untuk menyamai atau hampir menyamai level AS. Penyempitan selisih antara asal AS dan Timur Tengah meningkatkan persaingan namun juga menunjukkan bahwa pemotongan harga besar tambahan dari AS mungkin semakin sulit dibenarkan.

Türkiye: PE AS menguat, koreksi dipimpin LLDPE menetapkan lantai baru

Penawaran PE AS ke Türkiye menguat setelah terjadi koreksi naik yang signifikan pada LLDPE C4 film pada awal November, menandai perubahan dari momentum harga rendah yang sebelumnya mendominasi pasar dan menekan pemasok reguler asal Timur Tengah sepanjang musim gugur.

LLDPE C4 film sebelumnya diperdagangkan pada kisaran rendah $800/ton CIF Türkiye, namun pada pertengahan November penawaran naik menjadi $840–850/ton CIF karena pemasok mengamankan penjualan substansial di berbagai pasar. Kenaikan tarif pengiriman AS–Mediterania mendukung penyesuaian naik tersebut, memungkinkan penjual menolak penawaran balik di $800–820/ton. Koreksi LLDPE ini secara efektif menetapkan lantai baru di pasar, sementara lantai harga sebelumnya untuk HDPE asal AS sebagian besar menghilang. LDPE AS tetap relatif datar, mencerminkan minimnya minat beli untuk kargo jarak jauh dan menunjukkan bahwa penguatan terutama terjadi pada LLDPE dan HDPE.

Penguatan PE asal AS berlanjut hingga minggu lalu, dengan ide harga jual LLDPE C4 film dan HDPE mencapai hingga $880/ton CIF, dengan bea 6,5%. Hal ini mencerminkan tren stabilisasi yang lebih luas, didukung oleh indikasi potensi pemulihan harga LDPE di Eropa menjelang Natal dan semakin ketatnya pasokan HDPE film di AS. Meski level lebih kuat ini muncul, beberapa pembeli tetap berhati-hati, berharap pemasok mempertimbangkan kembali penawaran tinggi mereka setelah pembelian besar pada Oktober dan awal November sudah menutupi kebutuhan langsung. Produsen AS dilaporkan sudah kehabisan stok untuk Desember dan menahan penawaran baru, kemungkinan bersiap menaikkan harga untuk pengiriman Januari.

LLDPE dan LDPE mungkin tetap rentan jika volume agresif dari AS atau Eropa kembali masuk pasar, klaim beberapa pembeli. Namun demikian, pemasok tampaknya fokus pada pengiriman kargo yang sudah terjual sebelum libur Natal daripada mengejar ekspor baru. Pelaku pasar kini mengalihkan perhatian ke pameran Plast Eurasia minggu ini di Istanbul, di mana tarik-ulur dapat terjadi antara penjual yang menghadapi margin tertekan dan pembeli yang sebagian besar sudah menutupi kebutuhan untuk awal Q1 2026.

Eropa: Pemasok AS mundur dari harga agresif; harga lebih tinggi mulai muncul

Pasar PE Eropa tampaknya telah melewati fase terburuk dari gelombang pengurangan stok AS, dengan penawaran baru pada minggu terakhir November menunjukkan stabilisasi lebih jelas dibandingkan titik terendah awal bulan. Penurunan tajam yang terlihat sepanjang musim gugur menciptakan kesan “titik dasar teknis,” mendorong restocking selektif untuk Q1 dan membuat penjual memiliki ruang terbatas untuk menurunkan harga lebih jauh. Hal ini mencerminkan sentimen di Türkiye, di mana pemasok AS mengambil sikap lebih tegas dan secara bertahap menarik diri saat level harga tak lagi membenarkan konsesi lebih dalam.

Nada pasar berubah signifikan sejak awal November. Arus kargo diskon dari AS berkurang, dan biaya penggantian untuk kedatangan Januari berada pada level stabil hingga menguat. Melihat harga pertengahan hingga akhir November mempertegas perubahan ini. Di Italia, penawaran LLDPE AS naik dari €800/ton DDP, 60 hari menjadi €820/ton, sementara mLLDPE C6 naik dari €900–920/ton menjadi €920–930/ton pada periode yang sama. Di Belanda, penawaran terbaru bahkan lebih tinggi daripada di Italia, yakni €870/ton untuk LLDPE dan €1000/ton untuk mLLDPE C6—mencerminkan mundurnya agresivitas harga AS dan pergeseran lebih luas menuju harga rollover. Level-level ini menunjukkan bahwa celah antara harga impor dan lokal masih ada, namun tidak lagi melebar.

Pembeli, yang percaya harga spot telah mencapai dasar, mulai memesan volume tambahan untuk Q1. Perilaku ini terlihat jelas pada LDPE, di mana sedikit pengetatan ketersediaan regional mendorong beberapa pemasok AS mencoba kenaikan moderat €30/ton. Untuk HDPE dan LLDPE, pembicaraan pasar tetap berpusat pada rollover karena libur akhir tahun dan strategi minimisasi stok terus membatasi potensi kenaikan signifikan.

Sementara itu, pelaku pasar mencatat bahwa arus barang AS dapat meningkat lagi jika proposal penghapusan tarif PE AS di Eropa disetujui. Namun proposal ini belum diterima, dan pasar belum memperhitungkan dampaknya dalam waktu dekat.

Secara keseluruhan, pasar PE Eropa tampaknya bergerak dari fase penurunan berbasis pasokan menuju periode konsolidasi. Mundurnya penawaran agresif AS, meningkatnya minat beli untuk awal 2026, dan upaya penguatan tipis pada LDPE menunjukkan bahwa lantai harga jangka pendek telah terbentuk, meskipun perlambatan musiman membatasi prospek kenaikan lebih kuat dalam beberapa minggu mendatang.