Akankah penjual impor PP dan PE mencapai target kenaikan baru mereka untuk Maret di Turki?

Pasar impor poliolefin Turki telah meningkat secara bertahap sejak akhir Desember 2024, terutama karena berkurangnya volume dari Timur Tengah, AS, dan Rusia. Meskipun dukungan biaya telah melemah di tengah melemahnya biaya pengiriman dan turunnya harga minyak mentah berjangka, terbatasnya ketersediaan impor telah membuka jalan bagi permintaan kenaikan baru dari pemasok reguler untuk bulan Maret. Meskipun demikian, meningkatnya penolakan dari para konverter di tengah jeda Ramadan mungkin akan memaksa para penjual untuk menyetujui perpanjangan, dengan negosiasi yang sedang berlangsung.

Di antara faktor-faktor utama yang menyebabkan ekspektasi bullish goyah untuk bulan baru adalah hasil kontrak olefin Maret di negara tetangga Eropa. Propilena ditutup dengan kenaikan sederhana dari bulan ke bulan, sementara etilena naik sedikit. Setelah kenaikan yang lebih besar sedikit di atas €50/ton untuk bulan Februari, keduanya ditafsirkan sebagai hampir rollover oleh pembeli PP dan PE Turki.

Harga PP pada kisaran harga tinggi menghadapi resistensi sejak H2 Februari    

Memang, beberapa pemasok homo-PP mulai mengungkapkan penawaran pengiriman Maret mereka pada pertengahan Februari setelah dengan cepat menjual habis alokasi sederhana mereka. Penutupan yang direncanakan di Arab Saudi pada awal Q1, dikombinasikan dengan pembelian aktif yang didorong oleh masalah pasokan, memungkinkan penjual untuk menaikkan tawaran mereka sampai batas tertentu. Pada akhir Februari, ide penjualan mencapai setinggi $1090-1100/ton untuk rafia dan $1130-1140/ton untuk serat, semuanya CIF Türkiye, dikenakan bea masuk 6,5%, tunai.

Sementara itu, semakin banyak konverter yang mengundurkan diri setelah memenuhi kebutuhan mereka, karena pesanan derivatif gagal mengimbangi melonjaknya pasar resin. Yang menambah suasana menjadi lebih ramai adalah dimulainya bulan Ramadan, di mana aktivitas biasanya melambat di Turki dan banyak negara Muslim lainnya. Harga pada atau mendekati kisaran harga pasar tinggi gagal berubah menjadi transaksi. Ide beli masing-masing berada pada sekitar $1060/ton dan $1100/ton, yang memberi tekanan pada penjual meskipun stok mereka tidak tertekan.

Minggu ini, sumber dari produsen tertentu Arab Saudi mengakui menghadapi penolakan pembeli setelah meminta kenaikan bulanan untuk PP rafia dan serat. "Meskipun negosiasi terus berlanjut, pelanggan tampaknya tidak tertarik dengan level baru kami, dengan alasan keunggulan kompetitif pasar lokal karena bahan-bahan berbiaya lama," kata mereka.

Penjual PE Timur Tengah menguji kenaikan, pembeli mengejar perpanjangan    

Tidak seperti PP, penawaran bulan Maret belum terbentuk di pasar PE impor. Seorang produsen Timur Tengah mengungkapkan rollover untuk LLDPE dan HDPE akhir minggu lalu, kata pembeli. Sementara sebagian besar produsen regional masih menetapkan harga baru mereka saat artikel ini ditulis, beberapa mencoba menaikkan harga sekitar $30/ton dibandingkan bulan sebelumnya minggu ini. ’Kami memperkirakan melemahnya permintaan dan pembicaraan mengenai penawaran AS jauh di bawah $1000/ton CIF akan menghasilkan kesepakatan yang stabil untuk LLDPE Timur Tengah. "Sedangkan untuk HDPE, premi yang signifikan di Asia dapat menghambat target kenaikan apa pun untuk produk ini,’ kata seorang produsen.

Sementara itu, beberapa pemain melaporkan bahwa sejumlah produsen Timur Tengah tengah bersiap untuk mencari harga di atas ambang batas CIF $1.200/ton, dengan alasan ketatnya pasokan impor. “Produsen dalam negeri, Petkim, menaikkan harga LDPE minggu ini, meskipun kontrak etilena Maret hampir tidak naik di Eropa. Permintaan ekspor yang kuat dari wilayah tersebut mungkin telah mendorong perusahaan tersebut,” kata seorang pemain.

Prospek jangka menengah beragam di tengah harapan musiman dan kedatangan kargo    

Dalam skenario di mana kelesuan Ramadan terus berlanjut, transaksi untuk sebagian besar jenis poliolefin diperkirakan akan terjadi pada tingkat yang mendekati tingkat yang tercatat pada bulan Februari. Hal ini dikarenakan belum ada penurunan pasokan yang signifikan dari Timur Tengah saat ini. Di sisi lain, penurunan tajam harga minyak baru-baru ini dan dampaknya yang menurun pada penawaran spot nafta meningkatkan kekhawatiran di kalangan penjual tentang potensi pengurangan dalam dukungan biaya. Yang menambah suasana akan menjadi kacau adalah kemungkinan keterlambatan kedatangan kargo di awal Q4. Beberapa pembeli memperkirakan harga akan mengalami sedikit koreksi ke bawah jika biaya turun dan pasokan berkurang.

Pertanyaan utama pada tahap ini adalah apakah mendekatnya musim ramai untuk produk hilir tertentu akan memberikan dukungan bagi pasar PP dan PE. April dan Mei biasanya dianggap sebagai periode sibuk bagi industri karung. Memang, seorang konverter berkomentar, “Aktivitas PP rafia dan non-woven mungkin akan meningkat bulan depan.” Namun, prospek serat PP masih kurang menjanjikan, karena musim ramai untuk karpet masih lama lagi, dan beberapa produsen karpet dan benang di Gaziantep—jantung sektor ini—dilaporkan beroperasi pada kapasitas sekitar 50%. Untuk PE, kemungkinan kondisi cuaca yang lebih hangat dapat meningkatkan konsumsi akhir menjelang musim panas, yang dianggap sebagai musim yang umum untuk pengemasan.

Para pemain juga mencatat bahwa ketidakpastian perdagangan yang disebabkan oleh keputusan Presiden AS Trump, dan perkembangan terkini dalam perang Ukraina-Rusia menyebabkan kekhawatiran serius bagi eksportir barang jadi di Turki yang berdagang dengan AS dan Eropa.

Pada akhir Februari, peraturan yang diterbitkan dalam Lembaran Negara merevisi prinsip pelaksanaan larangan pembayaran mata uang asing yang telah berlaku sejak April 2022. Menurut peraturan baru tersebut, kewajiban untuk melakukan semua pembayaran dalam lira Turki (TRY) telah dihapuskan. Perkembangan terkini, yang diharapkan dapat mendorong perdagangan poliolefin, seiring dengan siklus pemotongan suku bunga Bank Sentral yang sedang berlangsung, dianggap sebagai sinyal yang menjanjikan bagi pasar dalam jangka menengah.