Gelombang kapasitas baru PE dan PP Tiongkok meningkat pada Q1 dan April, bertepatan dengan gejolak tarif

Meskipun permintaan global sedang lesu, pasokan berlebih terus-menerus, dan meningkatnya ketegangan perdagangan, Tiongkok terus meningkatkan kapasitas PP dan PE-nya. Kuartal pertama tahun 2025 dan April telah menyaksikan gelombang perintisan pabrik, yang mencerminkan strategi jangka panjang negara itu untuk meningkatkan swasembada petrokimia, bahkan dalam menghadapi tantangan pasar yang sedang berlangsung. Namun, seiring meningkatnya perang dagang AS-Tiongkok, muncul pertanyaan tentang bagaimana tarif baru ini akan memengaruhi kemampuan Tiongkok untuk mempertahankan rencana ekspansi agresifnya.

Dari akhir tahun 2024 hingga April 2025, semakin banyak proyek PE dan PP skala besar telah mulai beroperasi atau berada di jalur yang tepat untuk memulai operasi komersial. Penambahan baru ini menekankan komitmen Tiongkok untuk meningkatkan kapasitas produksi domestiknya, bahkan ketika konsumsi global melemah, dan peluang ekspor menyusut. Namun, dengan ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung, khususnya pemberlakuan tarif baru, pasar global mungkin melihat hasil yang semakin berkurang dari investasi baru ini.

Start up PE: Proyek-proyek besar terungkap

• JV Sinopec Tianjin-Ineos (JV Nanyang): Setelah tertunda selama dua tahun, unit HDPE/LLDPE (300.000 ton/tahun) dan HDPE (500.000 ton/tahun) di Tianjin mulai beroperasi pada November 2024, bersamaan dengan cracker etana.



• Wanhua Chemical: Perusahaan ini meresmikan unit LDPE (250.000 ton/tahun) di Yantai pada Desember 2024, sebelum cracker-nya mulai beroperasi pada Q1 2025.



• Shandong Yulong Petrochemical: Kompleks raksasa di Yantai ini telah meresmikan tiga unit: pabrik ayun HDPE/LLDPE 500.000 ton/tahun (Desember 2024), unit HDPE 300.000 ton/tahun, dan jalur ayun 500.000 ton/tahun lainnya (keduanya pada bulan Januari 2025). Lini HDPE keempat (450.000 ton/tahun) diharapkan akan selesai pada Juli 2025.



• Baofeng Mongolia Dalam: Dua lini HDPE/LLDPE (masing-masing 500.000 ton/tahun) mencapai produksi sesuai spesifikasi pada Januari dan Februari 2025. Lini ketiga, yang tertunda karena masalah hulu, menargetkan mulai beroperasi pada akhir April 2025.



• ExxonMobil (Huizhou): Produksi komersial pada dua unit LLDPE (500.000 ton/tahun dan 730.000 ton/tahun) diharapkan akan selesai pada April dan Juni 2025. LDPE (500.000 ton/tahun) dijadwalkan pada Q2.



• Shandong Jincheng: Pengoperasian unit HDPE (450.000 ton/tahun) dan LLDPE (250.000 ton/tahun) di Zibo diharapkan akan selesai pada April 2025 setelah uji coba pada bulan Februari.

Start up PP: Momentum paralel dalam polipropilena

• JV Sinopec Tianjin-Ineos (JV Nanyang): Pabrik PP berkapasitas 350.000 ton/tahun mulai beroperasi pada November 2024, bersamaan dengan lini PE.



• Petrokimia Shandong Yulong: Tiga dari lima lini PP (300.000 ton/tahun dan dua 400.000 ton/tahun) mulai beroperasi antara Desember 2024 dan Januari 2025. Dua sisanya (masing-masing 400.000 ton/tahun) diharapkan beroperasi pada pertengahan 2025.



• Baofeng Mongolia Dalam: Tiga pabrik PP berkapasitas 500.000 ton/tahun di Ningxia mulai beroperasi secara bertahap pada Januari, Februari, dan Maret 2025.



• Shandong Jincheng: Pabrik berkapasitas 150.000 ton/tahun Pabrik PP di Zibo mulai beroperasi pada November 2024.



• ExxonMobil (Huizhou): Dua jalur PP (450.000 ton/tahun dan 400.000 ton/tahun) diharapkan mulai beroperasi pada April 2025, setelah pabrik cracker beroperasi lebih awal.

Apakah tarif baru akan menghentikan rencana ekspansi?

AS telah menerapkan tarif pada sejumlah produk Tiongkok. Meskipun langkah-langkah ini akan memengaruhi ekspor produk akhir ke AS, langkah-langkah ini belum memperlambat penambahan kapasitas Tiongkok. Namun, dengan peluang ekspor yang semakin terbatas, bagaimana strategi Tiongkok untuk meningkatkan produksi akan berjalan dalam beberapa tahun mendatang? Apakah permintaan domestik saja cukup untuk menyerap pasokan tambahan ini, atau apakah pembatasan perdagangan internasional akan memaksa Tiongkok untuk mempertimbangkan kembali pendekatannya?

Menurut ChemOrbis Supply Wizard, sejauh ini Tiongkok telah mengoperasikan 1,8 juta ton/tahun kapasitas PE baru pada tahun 2025, dengan rencana untuk menambah lebih dari 4,4 juta ton/tahun selama sisa tahun ini. Untuk PP, negara tersebut telah menambahkan 2,3 juta ton/tahun kapasitas baru pada tahun 2025, dengan 5,4 juta ton/tahun lainnya dijadwalkan akan beroperasi pada akhir tahun.

Ke depannya, Tiongkok berencana untuk menambah sekitar 4,7 juta ton/tahun kapasitas PP baru pada tahun 2026, diikuti oleh 5,9 juta ton/tahun pada tahun 2027. Sedangkan untuk PE, negara tersebut diharapkan akan menambah 5,7 juta ton/tahun pada tahun 2026 dan 8,3 juta ton/tahun pada tahun 2027, asalkan semua proyek berjalan sesuai rencana..