Guncangan Pasokan Timur Tengah yang Lebih Dalam vs. Kelegaan Gencatan Senjata yang Rapuh: Reli PP, PE Türkiye Diuji

Pasar poliolefin Türkiye membuka pekan dengan pijakan yang kuat namun dengan cepat berubah menjadi arena kompleks antara guncangan pasokan dan keraguan akibat faktor makro. Putaran kenaikan harga baru dari Petkim menetapkan nada sejak awal, memperkuat sentimen bullish yang telah tumbuh seiring pengetatan ketersediaan impor sejak pecahnya perang di Timur Tengah akhir Februari.

Namun, seiring berjalannya minggu, sinyal yang saling bertentangan—dari gangguan hulu yang tajam hingga penurunan minyak mendadak—membuat pelaku pasar mempertanyakan keberlanjutan laju kenaikan tajam tersebut.

Türkiye muncul sebagai pasar premium, membuka peluang arbitrase dari Asia

Sementara itu, beberapa pelaku pasar menyoroti semakin lebarnya premi Türkiye atas pasar PP dan PE Asia, mengingat posisinya sebagai negara net importir. Peluang arbitrase yang semakin besar ini dapat menarik kargo re-ekspor dari Asia ke Türkiye, khususnya di saat para pembeli membutuhkan sumber pasokan alternatif di tengah absennya pemasok reguler.

Beberapa pelaku pasar telah melaporkan mendengar penawaran PP dan PE asal China untuk beberapa grade tertentu, serta volume PE Timur Tengah re-ekspor dari China.

PP menyentuh titik tertinggi krusial, reaksi pembeli landai

Inti dari dorongan naik adalah kekhawatiran baru terkait pasokan yang berasal dari Timur Tengah. Serangan terhadap Jubail menggemparkan rantai petrokimia global, mendorong beberapa produsen utama, termasuk SABIC, untuk menghentikan operasi sebagai langkah antisipasi. Gangguan ini terjadi pada saat pasokan regional memang sudah ketat akibat masalah di Hormuz dan serangan terhadap pabrik petrokimia Borouge di UAE pada akhir pekan, sehingga memperkuat dampak langsung pada ketersediaan ekspor ke pasar utama, termasuk Türkiye.

Pada sektor PP, penawaran impor melonjak secara agresif menyikapi perkembangan ini. Penjual dengan sigap menaikkan target mereka dibanding awal minggu, dengan alasan menurunnya output dan naiknya biaya penggantian. Penawaran homo PP raffia, yang sebelumnya dibicarakan di kisaran $1600–1650/ton CIF Türkiye beberapa hari sebelumnya, kini naik ke $1800/ton CIF dan bahkan melampaui angka ini untuk kargo asal Rusia. Laju dan besarnya kenaikan ini menyoroti sensitivitas pasar terhadap guncangan pasokan.

Namun, kenaikan tajam harga PP ini tidak diimbangi minat beli. Baik konverter maupun trader bersikap hati-hati, menolak penawaran lebih tinggi di tengah keterbatasan kemampuan untuk meneruskan kenaikan biaya. Banyak pembeli memilih menunggu dan melihat, sehingga kesenjangan antara ekspektasi penjual dan level kesepakatan yang dapat diterima semakin melebar. Kebuntuan ini menandakan bahwa, terlepas dari pasokan yang lebih ketat, fundamental permintaan pasar belum cukup kuat untuk menopang reli secara penuh.

PE Amerika masih belum mendapat kelegaan dari kenaikan mingguan masif

Pasar PE mengikuti pola yang serupa, bahkan dengan volatilitas yang lebih tajam ketika produsen utama dari Arab Saudi terpaksa menangguhkan penawarannya pada Selasa. Penawaran LLDPE film asal AS memulai pekan di sekitar $1700/ton CIF Türkiye sebelum melonjak hingga $1900/ton CIF dalam beberapa kasus.

Lonjakan ini terutama dipicu oleh mengetatnya pasokan Timur Tengah setelah gangguan di Jubail, Arab Saudi, dan Ruwais, UAE, yang memaksa beberapa pembeli mempertimbangkan asal alternatif pada harga yang jauh lebih tinggi, belum lagi aliran pasokan dari Iran yang tak menentu akibat kerusakan di sejumlah pabrik di negara tersebut. Namun, seperti halnya PP, penawaran tinggi ini juga kesulitan memperoleh respons di lingkungan permintaan yang tetap lemah secara mendasar.

Perhatian pada lalu lintas Selat Hormuz dan keterjangkauan harga-harga tinggi terbaru

Perkembangan di tengah pekan memunculkan kehati-hatian tegas dalam sentimen pasar. Harga minyak mentah anjlok hampir 15% pada Selasa seiring meredanya ketegangan geopolitik, dengan Iran dan AS memasuki gencatan senjata dua minggu serta mengisyaratkan kemungkinan normalisasi aliran melalui Selat Hormuz.

Koreksi tajam di pasar energi ini menanamkan nada kehati-hatian di pasar polimer, mendorong pembeli mempertanyakan apakah lonjakan harga baru-baru ini sudah mencapai puncak.

Namun, pada Kamis dini hari, harga minyak mentah kembali berbalik naik.Laporan pelanggaran menjadikan gencatan senjata AS-Iran rapuh, disertai kabar Iran kembali menghentikan lalu lintas kapal tanker di Selat Hormuz. Dalam kondisi ini, ekspektasi pembeli di pertengahan pekan bahwa harga PP dan PE akan mengalami koreksi tertutupi oleh berlanjutnya gangguan pasokan.

Dampak lanjutan dari gangguan di Jubail—khususnya terkait hilangnya produksi dan penundaan restart— diperkirakan tidak akan segera reda, sehingga pasokan kemungkinan tetap ketat dalam waktu dekat. Dalam konteks ini, pasar PP dan PE Türkiye diperkirakan akan tetap volatil, dengan para pelaku terus memantau perkembangan hulu dan sinyal permintaan secara cermat untuk menentukan langkah berikutnya.

Sementara itu, Türkiye dilaporkan tengah menyiapkan langkah-langkah kelegaan sementara untuk impor polimer tertentu mengingat penutupan Selat Hormuz terus memperketat ketersediaan bahan baku di pasar plastik regional, sementara kelompok industri lokal memperingatkan bahwa meningkatnya biaya bahan baku mulai menekan rantai pasok di sektor kemasan, pangan, kesehatan, dan barang konsumsi.