Harga HDPE film dan b/m Italia anjlok ke level terendah dalam 5 tahun pada bulan September

Pasar PE Eropa melanjutkan tren penurunannya pada bulan September, dengan harga beberapa jenis merosot ke level terendah dalam beberapa tahun terakhir di bawah tekanan permintaan yang lemah dan pasokan yang melimpah. Harga kini telah turun sejak awal Q2, yang berpuncak pada penurunan tajam yang mendorong harga film HDPE dan blow molding di Italia serta harga HDPE b/m di Eropa Barat ke level terendah sejak Desember 2020—level terendah dalam hampir lima tahun. Jenis PE lainnya juga turun ke level terendah siklus baru di seluruh Italia dan Eropa Barat.

Titik Terendah dalam Beberapa Tahun di Seluruh Eropa

Meskipun film HDPE dan jenis b/m telah menanggung beban terberat dari penurunan yang berkepanjangan, jenis PE lainnya juga mencapai level terendah dalam beberapa tahun terakhir. Di Italia, harga film LLDPE C4 dan HDPE injeksi mencapai level terendah dalam lebih dari 2 tahun, sementara harga LDPE hampir mencapai level terendah dalam 2 tahun. Hal yang sama berlaku untuk Eropa Barat, di mana harga film HDPE, film LLDPE C4, dan injeksi HDPE sedikit berada di atas level terendah dalam 2 tahun, sementara LDPE mendekati level terendah dalam 2 tahun.

Posisi terendah multi-tahun ini menggarisbawahi dalamnya siklus penurunan saat ini, terutama untuk jenis HDPE yang telah kembali ke level yang terakhir terlihat hampir lima tahun lalu. Penurunan kumulatif sejak sekitar bulan Maret mencapai €220-230/ton untuk film HDPE dan b/m di Italia dan sedikit di atas €200/ton untuk HDPE b/m di Eropa Barat.

Pasokan yang panjang dan permintaan yang lemah mendorong pasar

Sumber pasar secara konsisten menunjukkan ketersediaan yang melimpah dan konsumsi yang lesu sebagai dua pendorong utama penurunan. Penjual mengakui telah memberikan diskon berturut-turut, dengan rollover yang segera digantikan oleh penurunan sebesar €20-70/ton. Seorang pemasok, misalnya, dilaporkan telah merevisi penurunan harga awal dari €30/ton menjadi €55/ton untuk mengamankan penjualan.

Pembeli mengonfirmasi bahwa pasokan cukup tinggi di semua negara asal, termasuk kargo kompetitif dari AS dan Timur Tengah, sementara permintaan tetap lemah dan sekitar 10% di bawah level tahun lalu. Seorang distributor mencatat, "Ada banyak material, dan tidak ada peningkatan yang diharapkan dalam permintaan atau penjualan. Pembeli mengantisipasi penurunan, bukan peningkatan, untuk bulan Oktober."

Penawaran AS dan impor menambah tekanan

Dampak dari penawaran impor yang agresif sangat terlihat. Film LLDPE C4 Korea Selatan dengan harga €850/ton CIF menunjukkan bagaimana kargo non-Eropa mengungguli penjual regional. Demikian pula, HDPE b/m Timur Tengah ditawarkan dengan harga €810/ton CIF, 60 hari, yang hampir €100/ton di bawah level terendah di Italia.

Namun, faktor utama yang mempercepat tren penurunan ini adalah potensi pembebasan bea masuk impor PE AS dari Uni Eropa. Pembeli sebagian besar masih menunggu dengan harapan akan kedatangan yang lebih murah di masa mendatang. Hal ini telah meningkatkan tekanan penurunan pada harga regional. Beberapa pedagang mengonfirmasi menawarkan lot AS dengan diskon hingga €70/ton, karena mereka sedang berusaha membersihkan inventaris mereka. Namun, pembeli seringkali menahan diri untuk membeli karena stok yang cukup dan ekspektasi penurunan lebih lanjut.

Produsen mencoba membendung penurunan

Meskipun tekanan penurunan ini, beberapa penjual menunjukkan bahwa pasar mungkin mendekati titik terendah. Dengan produsen yang sudah menghadapi kekhawatiran profitabilitas, ada keyakinan bahwa kerugian tambahan yang besar tidak mungkin terjadi. Seorang penjual berkomentar, "Harga turun dari minggu ke minggu, tetapi penurunan dapat dikesampingkan karena produsen sudah merugi. Titik terendah mungkin sudah dekat, dan produsen dapat mencoba menghambat penurunan dengan menyesuaikan tingkat operasional."

Prospek: Stabil hingga melemah menjelang Q4

Konsensus prospek untuk bulan Oktober adalah penurunan moderat lebih lanjut sebesar €20-30/ton, terutama karena pasokan masih melimpah dan permintaan belum menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Prospek yang lebih luas untuk Q4 menunjukkan tren stabil hingga sedikit melemah, dengan pelaku pasar memperkirakan tidak akan ada pemulihan yang signifikan sebelum fase pengurangan stok di akhir tahun.