Harga PP dan PE domestik India dipangkas secara besar-besaran dalam satu hari yang belum pernah terjadi sebelumnya seiring penurunan PVC terus berlanjut

Pasar polimer domestik India mengalami penyesuaian harga besar-besaran pada 2 Juli setelah produsen lokal terkemuka, dipimpin oleh salah satu perusahaan penyuling minyak swasta terbesar, menerapkan pemotongan harga dalam satu hari untuk PP dan PE sementara koreksi yang sedang berlangsung pada PVC pun diperpanjang.

Efektif mulai 2 Juli, revisi terkoordinasi ini secara signifikan menurunkan harga acuan domestik di seluruh segmen polimer utama, mengejutkan sebagian besar pelaku pasar. Langkah ini mencerminkan meningkatnya tekanan dari impor yang semakin kompetitif, permintaan musiman yang melambat, serta lingkungan biaya global yang melemah.

Penurunan harga PP dan PE yang tajam mengejutkan pelaku pasar

Besarannya penyesuaian ke bawah membuat para pelaku pasar, yang biasanya terbiasa dengan penyesuaian bertahap dua mingguan, terperangah. Memimpin penurunan, harga PP untuk domestik dan deemed export dipangkas drastis sebesar INR12,500/ton ($131/ton). Secara bersamaan, harga HDPE dan LLDPE dipotong sebesar INR10,000/ton ($105/ton). Jenis LDPE mengalami pemotongan yang lebih kecil yakni INR3,000-6,000/ton ($32-63/ton).

Menambah dampak terhadap pasar, produsen secara resmi menarik mekanisme perlindungan harga struktural untuk HDPE dan LLDPE, menandakan bahwa industri harus bersiap menghadapi periode volatilitas harga yang lebih lama.

Pendorong utama di balik koreksi yang belum pernah terjadi ini adalah gelombang masif penawaran impor yang sangat agresif, terutama dari daratan Cina. Pasar polimer global mengalami kelebihan pasokan yang parah, diperparah oleh melemahnya permintaan domestik di Cina, yang memaksa para manufakturnya menawarkan diskon besar dan melakukan likuidasi stok secara besar-besaran. Menghadapi banjir impor murah di pelabuhan India, produsen domestik utama terpaksa memangkas harga secara drastis dalam satu waktu demi mempertahankan pangsa pasar dan mencegah pembeli lokal beralih ke pemasok luar negeri.

Musim hujan lebat menimbulkan perlambatan tajam

Menambah tekanan berat dari sisi permintaan adalah munculnya musim monsun tahunan yang kuat di seluruh anak benua India. Hujan deras menyebabkan perlambatan musiman yang tajam dan diperkirakan terjadi pada industri hilir utama seperti infrastruktur, pertanian, dan properti. Kegiatan terbuka, terutama pemasangan pipa pertanian dan proyek waterproofing properti, untuk sementara benar-benar terhenti, sehingga sangat menekan konsumsi industri polimer kelas berat secara langsung.

Pasar PVC juga menjadi korban utama dalam tekanan pasokan-permintaan ganda ini, dengan penurunan harga tambahan sebesar INR3,000/ton ($32/ton) per 2 Juli, menyusul pemangkasan INR4,000/ton ($42/ton) pada akhir bulan lalu.

Sektor pipa pertanian India yang sangat besar tetap menjadi sasaran utama masuknya PVC berbasis karbida asal Cina yang sangat kompetitif. Dengan permintaan pertanian yang membeku akibat monsun dan pemasok internasional terus menekan biaya produksi lokal, produsen dalam negeri pun terpaksa mencabut perlindungan harga PVC, membiarkan pasar sepenuhnya terbuka pada dinamika pasar spot.

Harga minyak mentah yang lunak beri kelonggaran bagi produsen

Lingkungan energi global yang melemah juga memberi fleksibilitas lebih bagi produsen untuk menerapkan pemangkasan besar. Harga Brent crude bertahan di bawah $75/bbl, sementara naphta dan bahan baku olefin utama turun dari posisi tertinggi sebelumnya, sehingga tekanan biaya produksi pun mereda.

Dengan meneruskan penurunan biaya bahan baku dalam satu penyesuaian, produsen tampak berupaya memperkecil selisih dengan harga impor sekaligus mendorong perusahaan hilir agar secara bertahap membangun kembali stok mereka.

Meskipun penurunan yang terjadi cukup besar, aktivitas pembelian tetap lesu sesaat setelah pengumuman. Banyak konverter dan pedagang mengadopsi pendekatan wait-and-see, berharap pemasok domestik lain juga akan melakukan penyesuaian serupa dalam beberapa hari ke depan. Walaupun pemangkasan terbaru secara signifikan meningkatkan daya saing material lokal terhadap impor, pelaku pasar meyakini bahwa kepercayaan dan perdagangan spot memerlukan waktu untuk pulih sepenuhnya.