Harga PP impor SEA anjlok ke level terendah di pertengahan 2020 karena pembeli absen

Harga PP impor di Asia Tenggara terus menurun sejak Maret, mencerminkan tekanan yang tak henti-hentinya dari melemahnya permintaan regional dan melimpahnya pasokan. Meskipun harga dan permintaan melemah selama berbulan-bulan, aktivitas perdagangan tetap lesu karena para konverter menunjukkan sedikit urgensi untuk mengisi kembali stok, dan justru menunggu harga yang lebih menguntungkan. Sentimen pasar tetap terbebani oleh ekspektasi penurunan lebih lanjut dan kinerja hilir yang terus buruk.

Harga merosot ke level pertengahan 2020

Hingga pekan yang berakhir pada 31 Oktober, harga PP impor di Asia Tenggara terus menurun, menandai titik terendah baru yang konsisten dengan tren pelemahan berkepanjangan yang dimulai awal tahun ini.

Harga homo-PP rafia dan injeksi turun untuk minggu kedua berturut-turut, meskipun dengan laju yang lebih lambat dibandingkan minggu sebelumnya. Menurut Indeks Harga ChemOrbis, rata-rata mingguan berada di sekitar level terlemah sejak paruh kedua Mei 2020. Setelah tiga minggu relatif stabil, harga injeksi PP block copolymer (PPBC) juga kembali menurun, mencapai level terendah sejak awal Juni 2020, menggarisbawahi betapa pasar masih jauh dari mencapai titik terendah.

PPH Tiongkok tetap yang paling kompetitif

Bahan-bahan asal Tiongkok terus mengungguli pemasok lain di pasar regional. Penawaran impor untuk rafia homo-PP Tiongkok dan injeksi dilaporkan pada harga $800-830/ton CIF SEA, tunai minggu lalu, di bawah penawaran Timur Tengah pada harga $810-850/ton dengan ketentuan yang sama.

Penawaran ekspor dari Tiongkok juga dilaporkan lebih rendah pada harga $790-830/ton FOB, tunai, dengan harga terendah menembus ambang batas $800/ton. Titik tengah rentang ini kini telah mencapai titik terendah sejak ChemOrbis mulai menerbitkan indeks harga ekspor PP pada Januari 2021, menandakan meningkatnya tekanan pada tujuan ekspor terdekat, terutama Asia Tenggara.

Meningkatnya daya saing kargo Tiongkok mencerminkan tingginya tingkat persediaan domestik dan melemahnya permintaan lokal di Tiongkok, yang mendorong para pemasok untuk mengalihkan material ke pasar-pasar terdekat. Namun, strategi ini justru memperparah kelebihan pasokan regional, membuat harga impor Asia Tenggara rentan terhadap penyesuaian penurunan lebih lanjut karena para penjual bersaing untuk mendapatkan pesanan yang terbatas.

Permintaan pengguna akhir yang lesu memperpanjang kemerosotan regional

Masalah mendasar yang membebani pasar tetaplah pelemahan permintaan hilir yang terus berlanjut. Seorang pedagang Singapura mencatat, "Kelebihan pasokan regional terus menekan harga polimer, sementara sektor produk jadi belum pulih." Sebagian besar konverter melaporkan arus masuk pesanan yang lesu, dengan hanya tanda-tanda perbaikan sporadis di akhir tahun, yang membatasi konsumsi resin meskipun tingkat harga menarik.

Di Indonesia, para penjual dilaporkan lebih fleksibel dalam hal harga karena mereka mencoba melepas material di tengah permintaan derivatif yang lambat. Kondisi serupa terlihat di Vietnam dan Thailand, di mana para konverter masih ragu untuk menambah stok.

“Permintaan akhir tahun sedikit membaik, tetapi kami tidak berencana untuk menyimpan persediaan bahan baku dalam jumlah besar karena kami tidak memperkirakan harga akan banyak berubah dalam jangka pendek,” ujar seorang konverter Vietnam. Seorang konverter di Thailand berkomentar, “Permintaan pengguna akhir lemah, dan pasar sangat sepi. Sebagian besar pelaku pasar mengambil sikap menunggu dan melihat, yakin bahwa harga dapat terus turun.” Pernyataan mereka mencerminkan kehati-hatian yang meluas di seluruh wilayah, karena sebagian besar pembeli tetap yakin bahwa harga belum mencapai titik terendah.