Harga PP lokal Tiongkok tetap di bawah impor; meningkatkan daya saing ekspor

Harga homo-PP raffia dan injeksi domestik Tiongkok terus tertekan sejak akhir Januari akibat kelebihan pasokan dan pemulihan permintaan yang lambat. Pasar mencapai titik terendah dalam dua bulan minggu lalu, menurut data ChemOrbis, yang memperlebar kesenjangan antara harga lokal dan impor. Akibatnya, kargo China menjadi lebih kompetitif di pasar domestik dan ekspor, sementara penjual luar negeri berjuang untuk mempertahankan keunggulan mereka.

Produk lokal kehilangan premi atas impor

Indeks Harga ChemOrbis menunjukkan bahwa homo-PP raffia dan inj lokal China. harga kehilangan preminya terhadap impor pada akhir November 2024 dan diperdagangkan dengan diskon $3-15/ton hingga H2 Januari. Setelah sempat kembali ke harga premium pasca Tahun Baru Imlek, harga domestik kembali turun di bawah level impor sejak pertengahan Februari, karena pasokan luar negeri yang semakin terbatas telah mendorong harga impor meningkat .

Sementara itu, kombinasi dari pemulihan permintaan yang lambat, kelebihan pasokan, dan melemahnya harga berjangka telah membebani harga penjual lokal, sehingga memperlebar selisih menjadi $11/ton. “Pembeli Tiongkok menganggap sumber daya dalam negeri lebih menarik, sehingga menekan penjual impor,” komentar seorang pedagang.



PP Tiongkok terus menawarkan keunggulan kompetitif di Asia Tenggara

Data ChemOrbis juga mengungkap adanya perbedaan yang semakin besar antara homo-PP raffia lokal Tiongkok dan inj. harga dan tingkat impor Asia Tenggara untuk asal Timur Tengah. Hal ini mendorong lebih banyak penjual Tiongkok untuk menargetkan pasar Asia Tenggara di dekatnya, di mana kekurangan persediaan dari Timur Tengah dan produsen regional telah mendorong permintaan untuk penawaran Cina yang kompetitif.

Pemain regional melaporkan tawaran yang tersedia untuk homo-PP raffia dan inj. berasal dari Cina. Di Vietnam, penawaran berada pada $930-970/ton CIF, tunai, yang merupakan kisaran terendah dari kisaran impor minggu sebelumnya. Seorang pedagang lokal mencatat, “Bahan-bahan dari Jepang dan Thailand harganya terlalu tinggi dibandingkan dengan yang ditawarkan China, jadi sulit untuk menjualnya.”

PPH Tiongkok menarik minat di India

Di India, Penawaran homo-PP asal Cina juga terus menawarkan keunggulan kompetitif terhadap penawaran Timur Tengah, yang telah didukung oleh berkurangnya pasokan di tengah pemulihan Q1-Q2.

Sumber India mengatakan, “Jelas ada ketersediaan asal Tiongkok yang dijual melalui pedagang dengan harga $20-30/ton lebih rendah dari batas bawah taksiran asal Timur Tengah ke India. Ada permintaan yang baik untuk rafia asal Cina pada kisaran CIF $940-960/ton. Ketersediaan juga bukan masalah besar.”

Aktivitas ekspor kemungkinan akan terus meningkat

Delta yang lebih luas dengan impor di Asia Tenggara dan India kemungkinan akan membuat pasar domestik Tiongkok kurang menarik bagi pemasok lokal, sehingga mendorong mereka untuk mengalihkan lebih banyak kargo homo-PP ke outlet ini untuk mendapatkan keuntungan bersih yang lebih baik. Pergeseran ini penting untuk mengatasi ketidakseimbangan pasokan dan permintaan di Tiongkok, karena harga lokal terus mengalami diskon terhadap impor.

Permintaan PP Tiongkok sedikit membaik pasca-liburan tetapi masih rapuh. Beberapa pembeli secara aktif menanyakan tentang penawaran, menandakan sedikit peningkatan minat membeli, namun pembelian tetap terbatas. Sikap hati-hati ini menunjukkan pemulihan permintaan mungkin terbatas selama musim ramai yang biasa terjadi antara Maret hingga Mei, sehingga membuat harga domestik tetap tertekan. Seorang pedagang berkomentar, “Potensi pertumbuhan permintaan terbatas, sehingga tidak memberikan dukungan yang cukup terhadap harga.”

Yang menambah lemahnya permintaan adalah kelebihan pasokan yang terus meningkat, karena Cina terus bertransisi menjadi eksportir neto. Menurut ChemOrbis Production News Pro, Tiongkok berencana menambah kapasitas PP sebesar 6,2 juta ton/tahun pada tahun 2025. Negara tersebut telah mengoperasikan empat pabrik baru dengan total kapasitas 1,8 juta ton/tahun dalam dua bulan terakhir, dengan perluasan lebih lanjut difokuskan pada Q2 dan akhir Q4.

Sementara itu, jika tarif angkutan global terus menurun, hal ini dapat menciptakan lebih banyak peluang arbitrase bagi pemasok Tiongkok, yang memungkinkan mereka mengirimkan lebih banyak kargo PP tidak hanya ke Asia Tenggara dan India tetapi juga ke pasar yang jauh seperti Amerika Selatan dan Afrika.