Kegaduhan tarif AS-UE: Tinjauan terhadap PE dan lainnya

Ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung antara AS dan UE telah menimbulkan keresahan di pasar global, khususnya dalam industri petrokimia. Area fokus utamanya adalah PE, material penting yang digunakan dalam berbagai industri mulai dari pengemasan hingga konstruksi. Saat pasar perlahan mencerna dampak berita tarif di tengah pembekuan bea masuk selama tiga bulan, muncul pertanyaan seputar bagaimana dinamika PE akan berubah, khususnya jika produk PE tertentu dikecualikan dari daftar tarif pembalasan UE sebagaimana yang dituduhkan atau tidak.

Di perkembangan terkini, ada spekulasi tentang Uni Eropa rencana untuk mengecualikan sebagian besar impor LLDPE dan mLLDPE AS dari daftar akhir tarif pembalasan, meskipun hal ini masih menunggu kejelasan. Jika pengecualian ini diterapkan sesuai rencana, hal ini menunjukkan bahwa UE bermaksud untuk mempertahankan akses ke produk LLDPE dan mLLDPE yang penting, di mana pasokan lokal tidak memenuhi permintaan. Jika tidak, akan ada jalan terjal bagi para konverter Eropa yang menggunakan mLLDPE khususnya.

Eropa semakin bergantung pada impor PE mengingat situasi harga yang sangat kompetitif dan kelebihan pasokan sejak 2016, meskipun kebutuhan LDPE-nya lebih rendah daripada jenis LLDPE dan HDPE mengingat kapasitas terpasangnya.

Menurut dokumen Komisi Eropa yang mencantumkan usulan tindakan balasan, kode tarif PE lainnya masih dalam peninjauan untuk potensi bea masuk sebesar 25%. Menyusul keputusan Trump untuk menghentikan sementara tarif timbal balik yang direncanakan selama 90 hari, Uni Eropa menanggapinya dengan menunda tindakan balasannya sendiri. Meskipun ada jeda sementara, Amerika Serikat, salah satu produsen dan eksportir PE terbesar di dunia, masih dapat dikenakan tarif balasan. Namun, jangka waktu dan cakupan tindakan balasan UE masih belum pasti setelah periode jeda 90 hari.

Apa arti impor PE AS bagi UE27?

UE27 mengimpor 1,8 juta ton PE AS pada tahun 2024, yang mewakili 36% dari total impor PE, menurut ChemOrbis Stats Wizard. Negara ini tetap bergantung pada jenis LLDPE tertentu dari AS, dengan mLLDPE menyumbang setengah dari keseluruhan impor PE AS tahun lalu, yaitu sekitar 900.000 ton.

Dengan kata lain, Amerika Serikat adalah pemasok mLLDPE terpenting. Lebih dari 60% dari total impor mLLDPE UE berasal dari AS, yang menunjukkan ketergantungan yang signifikan. Diversifikasi sumber pasokan dalam kelompok produk ini dapat menjadi tantangan bagi UE dalam jangka pendek.



Meskipun UE mengimpor LDPE dalam jumlah tonase yang lebih kecil dibandingkan dengan jenis PE lainnya, AS juga memainkan peran yang kuat dengan pangsa sebesar 36,5%. Untuk HDPE dan LLDPE, AS memiliki pangsa yang lebih rendah – sekitar 25% atau kurang – yang menunjukkan keragaman pemasok yang lebih besar dan ketergantungan yang lebih sedikit; namun, defisit untuk HDPE AS akan tetap lebih besar daripada gabungan kerugian impor LDPE dan LLDPE AS dalam hal tonase.

Jika UE membebaskan LLDPE AS dari tarif, apa yang akan terjadi pada HDPE dan LDPE?

Jika risiko tarif pada LLDPE dan mLLDPE surut seiring dengan dugaan pembebasan ini, tidak akan ada kekhawatiran khusus tentang kekurangan pasokan untuk produk-produk ini dalam jangka menengah. Namun, lanskap pemasok untuk produk PE lainnya - yaitu HDPE dan LDPE - kemungkinan besar akan berubah ketika tarif diberlakukan, karena pelaku pasar sekarang menilai opsi sumber alternatif.

Siapa yang akan turun tangan?

Pemasok dari Timur Tengah dan Asia Timur Jauh memiliki posisi yang baik untuk meningkatkan penjualan mereka ke Eropa dalam upaya untuk mengompensasi kerugian mereka di Tiongkok. Pembeli akan mencari lebih banyak bahan dari Arab Saudi, yang akan membantu mendapatkan kembali pangsa pasar LDPE dan HDPE yang hilang di AS dalam dua tahun terakhir. Ada juga rumor yang beredar bahwa produsen utama telah menjual habis dari pabrik HDPE mereka di Timur Tengah.

Korea Selatan, yang meningkatkan pangsa pasar LDPE dan HDPE dari sekitar 5% menjadi 10% dalam lima tahun terakhir, dapat meningkatkan ekspor ke blok tersebut lebih jauh, jika Tiongkok melanjutkan penambahan kapasitas. Menurut ChemOrbis Supply Wizard, Tiongkok berencana untuk mengoperasikan sekitar 4,5 juta ton kapasitas PE baru pada akhir tahun ini.

Sementara itu, di sisi perdagangan, penjual yang sangat bergantung pada kemampuan PE yang diproduksi di AS akan terpengaruh oleh gangguan ini. Sementara beberapa dari mereka masih berencana mengimpor bahan AS karena harganya mungkin masih kompetitif, yang lain berpikir bahwa PE AS bahkan dapat diekspor kembali dari Amerika Selatan..

Singkat cerita, meskipun panorama pemasok akan berubah secara signifikan jika AS tidak ikut serta dalam pasar HDPE dan LDPE di Eropa, kerusakan pada produk-produk ini tampaknya dapat diperbaiki dari sisi blok tersebut, dengan lebih banyak impor dari Asia Timur Jauh dan Timur Tengah..

Jika UE tidak memberikan pengecualian mLLDPE, perjuangan berat menanti para konverter Eropa

PE tingkat metalosena menyumbang 35% dari total impor PE UE, atau sekitar 1,5 juta ton. Sementara pemasok utama di luar AS termasuk Arab Saudi, Korea Selatan, dan Kanada, apakah negara-negara ini dapat memenuhi permintaan UE dengan andal masih sangat diperdebatkan —terutama mengingat kapasitas produksi global produk tersebut sangat terbatas.

Implikasi yang lebih luas pada PE AS: Potensi hasil tarif UE

PE merupakan ekspor utama bagi AS, dan UE termasuk di antara pembeli terbesarnya. Dengan Tiongkok dan UE bersama-sama menyumbang 32% dari semua ekspor PE AS, mendapatkan kembali pangsa pasar yang hilang akan menimbulkan tantangan yang signifikan bagi produsen AS, yang berpotensi menyebabkan perlambatan dalam tingkat operasi untuk menghindari kelebihan pasokan. Dalam jangka panjang, pergeseran dalam perdagangan global yang diperburuk oleh ketegangan AS-Tiongkok yang sedang berlangsung kemungkinan akan mengubah arus impor ke arah Asia, Amerika Latin, India dan Turki. Meski begitu, masih diragukan apakah pasar-pasar ini akan mampu mengompensasi kerugian besar ini.

Jika UE membebaskan mLLDPE dari tarif seperti yang diperkirakan, hal ini juga akan menguntungkan pemasok PE AS—yang pasar ekspor terbesarnya adalah UE, yang mencakup lebih dari 20% pengiriman kelas metalosena mereka. Hal ini akan tepat sasaran, karena mereka siap kehilangan pelanggan terbesar kedua mereka, Tiongkok, yang mewakili 15% dari ekspor mereka.

Prospek yang tidak jelas di tengah dinamika yang berubah

Biaya yang meningkat dan margin yang terkikis

Karena sektor PE sangat saling terkait, pengenaan tarif pada kelas PE lainnya diperkirakan akan mengganggu rantai pasokan dan meningkatkan biaya bagi bisnis, yang pada akhirnya mendorong kenaikan harga konsumen dan memicu kembali tekanan inflasi. Biaya input yang meningkat kemungkinan akan semakin mengikis daya saing global para konverter Eropa, yang berpotensi mendorong mereka untuk lebih memilih mengimpor produk jadi daripada produksi dalam negeri agar tetap gesit dan beradaptasi dengan dinamika yang berubah.

Risiko pasokan jangka pendek di masa mendatang

Jika terjadi bea masuk, pemasok domestik akan menaikkan tawaran mereka sebagai respons terhadap guncangan pasokan. Hal ini juga dapat memengaruhi sentimen di antara pemasok impor, termasuk Arab Saudi dan Korea Selatan, yang siap mengisi kesenjangan pasokan yang ditinggalkan oleh AS. Pasokan dari wilayah-wilayah ini mungkin tidak cukup untuk sepenuhnya menggantikan volume ekspor AS secara tiba-tiba, yang menyebabkan potensi kekurangan atau kenaikan harga untuk waktu yang singkat.

Ketidakpastian merajalela

Dampak tarif yang diusulkan masih belum jelas, karena belum ada keputusan akhir yang dibuat. Proyeksi apa pun masih bersifat spekulatif. Namun, pemasok Eropa mencapai beberapa pemulihan margin pada bulan April, memanfaatkan ketidakpastian tarif yang sedang berlangsung, dengan menutup kesepakatan dengan perpanjangan atau diskon kecil meskipun penyelesaian etilena €55/ton lebih rendah, sementara proyeksi Mei tampak stabil hingga lebih lemah.