Kenaikan harga polimer di level tertinggi selama beberapa tahun tidak disertai lonjakan biaya angkutan seperti era pandemi

Pada akhir Maret, pasar polimer global sebagian besar telah melonjak ke level tertinggi dalam 4 tahun terakhir, bahkan beberapa di antaranya melampaui rekor sejak 2021, sehingga menimbulkan perbandingan yang tak terhindarkan dengan puncak harga pada masa pandemi. Harga di berbagai wilayah utama naik tajam didorong oleh gangguan pasokan akibat perang di Timur Tengah dan melonjaknya biaya hulu, sehingga pelaku pasar mempertanyakan apakah siklus inflasi serupa sedang terjadi.

Namun, meski secara kasat mata pergerakan harga terlihat serupa, kenaikan saat ini secara mendasar berbeda dengan lonjakan akibat pandemi pada 2020–2022, terutama karena tidak adanya lonjakan paralel pada tarif angkutan kontainer. Tarif saat ini masih jauh dari level krisis logistik.

Kenaikan harga akibat pasokan berbeda dengan lonjakan permintaan selama pandemi

Kenaikan harga polimer yang terjadi saat ini sebagian besar didorong oleh gangguan sisi pasokan akibat meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Pembatasan aliran energi dan bahan baku—termasuk minyak mentah, LNG, LPG, metanol, dan berbagai intermediet petrokimia utama—berdampak pada biaya produksi yang lebih tinggi dan keterbatasan ketersediaan di pasar polimer.

Dinamika ini sangat bertolak belakang dengan periode pandemi, ketika kenaikan harga polimer ditopang oleh lonjakan permintaan yang sangat kuat. Konsumsi yang didorong stimulus, pergeseran dari sektor jasa ke barang, serta siklus restocking yang agresif mendorong volume perdagangan global meningkat tajam, yang kemudian sangat membebani jaringan logistik.

Tarif saat ini jauh dari masa krisis logistik

Salah satu indikator paling jelas yang membedakan kedua periode tersebut adalah pasar angkutan kontainer. Berdasarkan data Freightos, indeks angkutan global sempat berada di kisaran tertinggi sekitar $11.000 per kontainer 40-ft dan terendah mendekati $4.000 selama periode 2021–2023, mencerminkan volatilitas ekstrem akibat gangguan di masa pandemi.

Setelah normalisasi pada 2023, pasar angkutan kembali diuji oleh krisis Laut Merah dan kekeringan Terusan Panama, yang mendorong tarif dari sekitar $1.000 menjadi sekitar $5.500 per kontainer 40-ft di puncak gangguan.

Akan tetapi, tarif angkutan saat ini telah kembali turun ke kisaran $1.700, menunjukkan pasar yang masih sangat jauh dari guncangan logistik parah yang pernah terjadi pada krisis sebelumnya. Meskipun rute pengiriman dialihkan dan waktu transit lebih lama tetap terjadi, jaringan pelayaran global masih beroperasi tanpa gangguan sistemik.

Dengan kata lain, pada periode ekstrem tersebut, tarif angkutan antara $4.000 hingga $11.000 per kontainer 40-ft setara dengan sekitar $160–445 per ton. Pada puncak pandemi, ada kasus di mana biaya angkutan kontainer ex-China saja sudah sebanding dengan nilai per ton polimer yang dikirim. Namun hari ini, indeks global hanya setara dengan sekitar $65–70 per ton.

Pasokan kontainer yang lebih banyak menahan penguatan tarif

Faktor kunci lain yang membatasi kenaikan tarif angkutan saat ini adalah perbaikan signifikan dari sisi pasokan industri pelayaran kontainer. Sebagai respons terhadap gangguan semasa Covid, perusahaan pelayaran meningkatkan kapasitas secara agresif melalui pemesanan kapal baru yang dikirim antara 2023 dan 2025, bersamaan dengan pembaruan armada serta pengelolaan peralatan yang lebih efisien.

Sebagai hasilnya, pasar kini mengalami kelebihan kapasitas, bahkan oversupply di beberapa jalur perdagangan tertentu. Pergeseran struktural ini telah menekan tarif angkutan, sehingga lonjakan eksponensial seperti era pandemi dapat dihindari.

Permintaan lemah membatasi potensi kenaikan

Kondisi permintaan pun sangat berbeda dari 2020–2022. Alih-alih terjadi lonjakan konsumsi, pasar saat ini ditandai perilaku beli yang lebih berhati-hati, kondisi keuangan yang mengetat, dan keengganan untuk melakukan restocking dalam jumlah besar. Banyak pelaku pasar ragu untuk melakukan pembelian dalam volume besar, yang pada akhirnya membatasi kemampuan pemasok menaikkan harga secara agresif.

Siklus inflasi dengan karakter berbeda

Dengan demikian, lingkungan pasar saat ini menunjukkan siklus inflasi berbasis biaya, bukan krisis logistik secara sistemik. Meski gangguan pasokan di Timur Tengah telah menciptakan tekanan kenaikan di seluruh rantai petrokimia, namun belum memicu lonjakan serupa di pasar angkutan.

Bagi pasar polimer, perbedaan ini sangat penting. Tanpa efek domino dari kemacetan logistik dan dengan permintaan yang lebih lemah serta kapasitas pengiriman yang melimpah, kenaikan harga saat ini—meskipun besar—secara mendasar berbeda dengan lonjakan yang terjadi di masa pandemi.