Ketidakpastian Geopolitik Mengubah Sentimen di Pasar PE dan PP Eropa Menjelang Agustus

Setelah dua bulan penurunan harga yang terus-menerus akibat lemahnya permintaan dan ketersediaan yang melimpah, sentimen di pasar poliolefin Eropa mulai berubah. Meskipun fundamental pasar sebagian besar tetap tidak berubah, ketegangan geopolitik yang kembali memanas di Timur Tengah dan kenaikan biaya energi serta bahan baku mulai membentuk ulang ekspektasi untuk beberapa minggu ke depan.

Sementara Juli masih ditandai oleh aktivitas perdagangan yang lamban dan harga yang kompetitif, para pelaku pasar semakin memperdebatkan apakah tren penurunan saat ini mendekati akhirnya.

Fokus secara bertahap telah beralih dari perkiraan penurunan harga lebih lanjut yang signifikan ke diskusi mengenai di mana dasar harga pasar kemungkinan berada. Kenaikan biaya produksi, disertai ketidakpastian terkait perkembangan bahan baku di masa depan, mendorong beberapa pembeli untuk kembali ke pasar demi memenuhi kebutuhan September, sementara penjual semakin yakin bahwa ruang untuk penurunan lebih lanjut semakin menyempit. Meskipun permintaan belum menunjukkan pemulihan yang berarti, suasana secara keseluruhan menjadi kurang pesimistis dibandingkan beberapa minggu sebelumnya.

Pasar PE Mulai Menunjukkan Tanda-tanda Kepercayaan yang Meningkat

Pasar PE tetap berada di bawah tekanan pekan lalu karena pemasok terus memberikan diskon sebagai respons terhadap permintaan yang lemah dan pasokan yang melimpah. Penurunan harga terutama tercatat di batas atas rentang harga, mencerminkan upaya penjual mendorong pembelian sebelum perlambatan musim panas. Sementara itu, sebagian besar konverter tetap berhati-hati, membatasi pembelian pada kebutuhan langsung atau mengandalkan persediaan yang ada.

Walaupun fundamental pasar tidak berubah, sentimen mulai membaik. Beberapa pemasok baru-baru ini melaporkan peningkatan permintaan kutipan baru dari konverter untuk kebutuhan September, dengan sejumlah produsen sementara menangguhkan penawaran sembari meninjau ulang harga seiring naiknya biaya produksi. Beberapa pemasok berkomentar, “Kami menerima lebih banyak permintaan karena pembeli mencari kutipan baru untuk September. Namun, pemasok kami menghentikan pesanan sementara waktu selama evaluasi ulang harga akibat kenaikan biaya produksi belakangan ini.”

Ketegangan geopolitik yang kembali muncul dan penguatan pasar hulu mendorong sebagian pembeli mengamankan sebagian kebutuhan masa depan mereka lebih awal dari rencana, khawatir kenaikan biaya pada akhirnya akan berdampak pada harga polimer. Meski aktivitas pembelian masih jauh dari kuat, pergeseran ini menunjukkan bahwa keputusan pembelian semakin didorong oleh kekhawatiran atas kenaikan biaya mendatang, bukan lagi ekspektasi penurunan harga.

Pasar PP Mulai Mencari Dasar Harga

Pasar PP terus melemah pekan lalu karena pemasok melakukan penurunan harga tambahan guna mendorong penjualan di tengah lemahnya permintaan dan pasokan yang masih mencukupi. Konverter sebagian besar masih absen dari pasar, hanya membeli dalam volume terbatas karena persediaan yang nyaman dan pesanan hilir yang kurang baik masih membatasi minat pembelian. Di saat yang sama, penawaran impor dari Asia sebagian besar tidak kompetitif karena biaya pengiriman lebih tinggi dan waktu pengiriman yang panjang, sehingga tidak memberikan tekanan harga tambahan di pasar lokal.

Meski demikian, diskusi pasar semakin beralih dari laju penurunan harga ke kemungkinan pencapaian titik terendah. Sementara sebagian pedagang masih memprediksi koreksi terbatas di sisa Juli, banyak pemasok berpendapat bahwa kenaikan biaya bahan baku dan kemungkinan penurunan tingkat operasional produsen Eropa pada bulan-bulan mendatang dapat memperbaiki kondisi pasar secara bertahap usai libur musim panas. Ketiadaan agresivitas penawaran impor juga diperkirakan akan memberikan dukungan tambahan bagi pemasok domestik jika biaya produksi terus meningkat.

Meskipun konverter masih berhati-hati dan tetap fokus pada pengelolaan persediaan, ekspektasi untuk Agustus terlihat jauh lebih moderat. Alih-alih mengantisipasi babak baru penurunan harga yang panjang, banyak pelaku pasar kini melihat stabilisasi sebagai skenario yang lebih mungkin untuk Agustus, dengan keyakinan bahwa harga PP tengah mendekati level yang membuat penurunan lebih lanjut akan semakin sulit dibenarkan secara biaya.

Kenaikan Biaya Membentuk Ekspektasi untuk Agustus

Kendati fundamental pasar PE dan PP masih lemah, pembicaraan mulai beralih dari penurunan harga ke keberlanjutan harga saat ini. Permintaan belum menunjukkan pemulihan yang meyakinkan, persediaan tetap nyaman, dan pasokan masih mencukupi. Namun, ketegangan geopolitik yang kembali memanas telah membawa kembali ketidakpastian di pasar hulu, mendorong kenaikan biaya energi dan bahan baku, serta memaksa baik pembeli maupun penjual mengevaluasi ulang strategi mereka.

Menjelang Agustus, pasar tampaknya memasuki fase transisi. Jika biaya bahan baku yang tinggi tetap bertahan dan produsen Eropa merespons dengan menurunkan tingkat operasi sementara persaingan impor tetap terbatas, terutama dari Asia, siklus penurunan berkepanjangan yang mendominasi beberapa bulan terakhir dapat mulai kehilangan momentum.

Meski pemulihan berkelanjutan masih akan bergantung pada permintaan pengguna akhir yang lebih kuat, dinamika pasar saat ini semakin mengarah pada stabilisasi alih-alih ronde baru penurunan harga agresif, sehingga menandakan bahwa dasar harga pasar akhirnya mulai tampak.

Berapa Banyak Premi Perang yang Masih Tersisa?

Setelah menyerahkan sebagian besar kenaikan harga musim semi, harga poliolefin Eropa kini jauh lebih dekat ke level pra-perang akhir Februari. Harga PE film saat ini hanya sekitar 5-22% di atas level pra-perang, tergantung jenis dan wilayahnya, sementara PPH dan PPBC injection masih mempertahankan premi yang agak lebih tinggi sekitar 24-27%.