Merosotnya permintaan membatasi kenaikan PP dan PE bulan Juli di Turki

Penjual PP dan PE di Turki memasuki pasar dengan beberapa kenaikan harga pada bulan Juli. Strategi penetapan harga ini sejalan dengan ekspektasi sebelumnya, karena konflik yang meletus di Timur Tengah pada pertengahan Juni telah menghidupkan kembali permintaan dari pembeli poliolefin yang ingin melakukan lindung nilai terhadap potensi risiko. Akibatnya, pemasok reguler dari Timur Tengah, Rusia, dan AS mengalami penurunan tekanan stok. Di sisi lain, setelah pembelian besar-besaran bulan lalu, penurunan permintaan resin telah membatasi ruang lingkup kenaikan harga di bulan Juli. Meskipun pasar terus mendapatkan dukungan dari terbatasnya ketersediaan impor, konsumsi derivatif yang lesu dan masalah arus kas telah mengemuka.

Kenaikan PP melemah di bulan Juli, kopolimer tertinggal di belakang PPH

Seiring pasar melanjutkan penguatannya hingga Juli—terutama didukung oleh berkurangnya stok di pemasok Arab Saudi—penawaran homo-PP mendekati level tertinggi baru di $1000/ton untuk rafia dan $1030/ton untuk serat, keduanya CIF Türkiye, yang dikenakan bea masuk 6,5%, tunai. Namun, penawaran baru yang tinggi ini gagal menghasilkan kesepakatan di tengah respons yang kurang antusias dari pembeli.

“Kami telah mengamankan kebutuhan kami pada bulan Juni selama gelombang kenaikan tarif angkutan dan reli minyak mentah. Dengan tingkat operasional di produsen yang tetap rendah akibat kenaikan biaya utilitas dan margin yang buruk, sebagian besar dari mereka sekarang lebih memilih untuk menggunakan stok yang ada,” kata seorang konverter.
Di saat yang sama, produsen PPH tidak banyak hadir minggu ini, karena volume impor untuk pengiriman baru tetap terbatas dan premi risiko di industri logistik tetap tinggi. Serangkaian serangan baru-baru ini oleh militan Houthi yang berbasis di Yaman telah meningkatkan biaya asuransi untuk kapal yang melintasi Laut Merah.

Seorang konverter menambahkan, “Kami mendengar bahwa produsen Arab Saudi mengalami beberapa penundaan pengiriman, meskipun kami tidak dapat mengonfirmasi hal ini. Pembeli tidak antusias untuk melakukan pembelian, sementara penjual tetap teguh pada harga daftar mereka di tengah kurangnya penawaran balasan.”

Menurut data rata-rata mingguan dari ChemOrbis, harga rafia dan serat PP Arab Saudi telah naik sebesar $10/ton sejauh ini di bulan Juli, setelah naik $20–30/ton sepanjang bulan Juni.

Sebagai catatan tambahan, beberapa pedagang melaporkan permintaan yang lebih lambat untuk jenis kopolimer PP, karena harga yang kompetitif dan bahan baku lokal di tengah keterbatasan kas yang berkelanjutan membebani minat terhadap kargo impor Timur Tengah. Sementara itu, tarif angkutan yang lebih rendah dari Asia Timur Jauh—setelah reli sebelumnya—juga memengaruhi pasar, mendorong sedikit penyesuaian ke bawah pada penawaran Korea Selatan setelah kenaikannya di pertengahan Juni.

PE tertopang oleh kendala produksi di Arab Saudi

Para pelaku pasar PE Turki melaporkan terbatasnya pasokan impor untuk film LDPE dan LLDPE C4 dari Timur Tengah, yang membantu mengurangi dampak melemahnya permintaan pada bulan Juli. Pemasok Timur Tengah memasuki pasar dengan sedikit kenaikan sebesar $10–30/ton di sebagian besar kasus di awal bulan, meskipun beberapa penjual mengalah pada rollover, meskipun hanya untuk pelanggan tetap. Upaya kenaikan yang lebih besar mendapat penolakan dari konsumen PE, banyak di antaranya telah mengisi kembali stok pada bulan Juni di tengah kekhawatiran pasokan pada saat itu.

Faktor pendukung utama PE adalah masalah cracker baru-baru ini di Arab Saudi, yang menyebabkan prospek pasokan yang lebih ketat dari beberapa produsen untuk periode mendatang. Para pembeli mengatakan, “Kami mendengar bahwa produsen PE Arab Saudi akan memiliki alokasi segera yang terbatas selama dua hingga tiga bulan karena penutupan pabrik cracker. Hal ini, ditambah dengan pasokan LLDPE yang sudah terbatas dan penawaran LDPE dan LLDPE AS yang lebih tinggi, membantu para pemasok mencapai beberapa kenaikan dalam transaksi mereka bulan ini. Meskipun demikian, pasokan HDPE mencukupi, yang dalam beberapa kasus mengurangi permintaan untuk jenis ini.”

Harga LLDPE dan film HDPE pada atau di atas $1000/ton CIF Türkiye kurang diminati saat artikel ini ditulis, dengan negosiasi yang masih berlangsung. Untuk LDPE, seorang pemain mengatakan, “Netback yang rendah di Türkiye dibandingkan dengan India dan pasar Asia lainnya mendorong ide penjualan di Timur Tengah meningkat dari bulan ke bulan. Selain itu, paritas €/USD yang kuat menghambat aliran material dari Eropa, meskipun permintaan pra-liburan di kawasan tersebut lesu. Masih harus dilihat apakah pasokan impor yang terbatas akan lebih kuat daripada penolakan pembeli terhadap harga tertinggi baru dalam beberapa hari mendatang.”

Mirip dengan pasar PPH, penawaran PE Timur Tengah telah naik $10/ton sejak Juni hingga bulan ini, menurut data rata-rata mingguan dari ChemOrbis.